一籃子選擇權
一籃子選擇權是一種金融衍生商品，更具體地說是奇異選擇權，其標的資產是組合在一個籃子中的不同資產的加權總和或平均值。一籃子選擇權類似於指數選擇權，其中許多股票被組合在一個指數中，並且該選擇權基於指數的價格，但不同之處在於成員和我們
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一籃子選擇權是一種金融衍生商品，更具體地說是奇異選擇權，其標的資產是組合在一個籃子中的不同資產的加權總和或平均值。一籃子選擇權類似於指數選擇權，其中許多股票被組合在一個指數中，並且該選擇權基於指數的價格，但不同之處在於指數的成員和權重會隨時間改變，而一籃子選擇權則不會。 不同於彩虹選擇權考慮一組資產但最終按其中一個的水平支付，一籃子選擇權是基於一籃子標的資產而寫立的，但會根據整個籃子的加權平均收益來支付。 如同彩虹選擇權，一籃子選擇權最常基於一籃子股票指數來寫立，儘管它們也經常基於一籃子個別股票來寫立。例如，買權可以針對一籃子十檔醫療保健股來寫立，其中該籃子由按權重比例配置的十檔股票組成。 履約價 Xbasket 通常設定為籃子的當前價值（價平），其收益狀況將會是 max(Sbasket − Xbasket, 0)，其中 Sbasket 是到期時 n 種資產價格的加權平均值，而每個權重代表該資產佔總投資的百分比。
定價與評價
一籃子選擇權通常使用適當的產業標準模型（例如布萊克-舒休斯模型）來為每個個別籃子組件進行定價，並將相關係數矩陣應用於各種模型的底層隨機驅動因素。雖然對於較簡單的情況（例如雙色歐洲彩虹選擇權）存在一些解析解、半解析解、解析近似值和數值求積積分，但一般情況必須透過蒙地卡羅法或二項樹方法來處理。
對數常態性
在處理表現出強烈偏態的市場時，對沖一籃子選擇權的問題可能會顯得相當重要。許多交易商在替一籃子選擇權定價時，就好像底層籃子是單一商品，遵循其自身的隨機過程，且其波動率衍生自其自身的時間序列。然而，這與以下事實相衝突：具備對數常態分佈的資產之平均值（或任何線性組合）並不遵循對數常態分佈。這個問題會出現在掉期交易和歐洲美元定息債券條（歐洲美元選擇權籃子）中，但在股票和固定收益商品中，由於資產之間的相關性很高，總和會更接近具備對數常態分佈的資產，因而減輕了這個問題。
參見
選擇權 (金融) 彩虹選擇權 山脈系列（選擇權）
外部連結
FiNCAD - 一籃子選擇權
維基百科貢獻者 · 一籃子選擇權 · 版本 1292660862 · CC BY-SA 4.0 · 已擷取純文字並調整版式；標籤依原文關聯詞整理。