ออปชันตะกร้า
ออปชันตะกร้าคืออนุพันธ์ทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งออปชันนอกเหนือมาตรฐาน ซึ่งมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นผลรวมถ่วงน้ำหนักหรือค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ต่างๆ ที่ถูกจัดกลุ่มรวมกันในตะกร้า ออปชันตะกร้ามีความคล้ายคลึงกับออปชันดัชนี ซึ่งมีหุ้นจำนวนหนึ่งถูกจัดกลุ่มรวมกันในดัชนีและออปชันอิงตามราคาของดัชนี แต่จะแตกต่างกันตรงที่สมาชิกและเรา
ภาพรวม
ออปชันตะกร้าคืออนุพันธ์ทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งออปชันนอกเหนือมาตรฐาน ซึ่งมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นผลรวมถ่วงน้ำหนักหรือค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ต่างๆ ที่ถูกจัดกลุ่มรวมกันในตะกร้า ออปชันตะกร้ามีความคล้ายคลึงกับออปชันดัชนี ซึ่งมีหุ้นจำนวนหนึ่งถูกจัดกลุ่มรวมกันในดัชนีและออปชันอิงตามราคาของดัชนี แต่จะแตกต่างกันตรงที่สมาชิกและน้ำหนักของดัชนีสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามกาลเวลาในขณะที่สมาชิกและน้ำหนักของออปชันตะกร้าไม่เปลี่ยนแปลง ต่างจากออปชันสายรุ้งซึ่งพิจารณากลุ่มของสินทรัพย์แต่ท้ายที่สุดแล้วจะจ่ายผลตอบแทนตามระดับของสินทรัพย์เพียงตัวเดียว ออปชันตะกร้าจะถูกสร้างขึ้นบนตะกร้าของสินทรัพย์อ้างอิงแต่จะจ่ายผลตอบแทนตามกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตะกร้าโดยรวม เช่นเดียวกับออปชันสายรุ้ง ออปชันตะกร้ามักถูกสร้างขึ้นบนตะกร้าของดัชนีตราสารทุน แม้ว่าจะมักถูกสร้างขึ้นบนตะกร้าของตราสารทุนรายตัวบ่อยครั้งเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ออปชันซื้อสามารถถูกสร้างขึ้นบนตะกร้าหุ้นกลุ่มสุขภาพสิบตัว โดยที่ตะกร้าประกอบด้วยหุ้นสิบตัวในสัดส่วนที่ถ่วงน้ำหนัก ราคาใช้สิทธิ Xbasket มักจะถูกกำหนดไว้ที่มูลค่าปัจจุบันของตะกร้า (ที่ราคาตลาด) และโครงสร้างผลตอบแทนจะเป็น max(Sbasket − Xbasket, 0) โดยที่ Sbasket คือค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาประเมินสินทรัพย์ n ตัว ณ วันครบกำหนด และน้ำหนักแต่ละตัวแสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนทั้งหมดในสินทรัพย์นั้น
การกำหนดราคาและการประเมินมูลค่า
ออปชันตะกร้ามักจะถูกกำหนดราคาโดยใช้แบบจำลองมาตรฐานของอุตสาหกรรมที่เหมาะสม (เช่น แบล็ก–โชลส์) สำหรับส่วนประกอบแต่ละตัวของตะกร้า และเมทริกซ์ของสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ที่ใช้กับตัวขับเคลื่อนสโทแคสติกอ้างอิงสำหรับแบบจำลองต่างๆ แม้ว่าจะมีวิธีหาคำตอบแบบรูปปิดบางวิธีสำหรับกรณีที่ง่ายกว่า (เช่น ออปชันสายรุ้งยุโรปสองสี) วิธีหาคำตอบกึ่งวิเคราะห์ การประมาณค่าเชิงวิเคราะห์ และการอินทิเกรตควอดราเจอร์เชิงตัวเลข แต่สำหรับกรณีทั่วไปจะต้องใช้วิธีมอนติคาร์โลหรือวิธีตาข่ายทวินาม
การแจกแจงแบบล็อกนอร์มอล
ปัญหาในการป้องกันความเสี่ยงของออปชันตะกร้าอาจมีความสำคัญในระดับหนึ่งเมื่อต้องรับมือกับตลาดที่มีความเบ้สูง ผู้ดำเนินงานหลายรายกำหนดราคาออปชันตะกร้าเสมือนว่าตะกร้าอ้างอิงเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เดี่ยวที่ดำเนินตามกระบวนการสโทแคสติกของตนเองโดยมีความผันผวนที่ได้มาจากอนุกรมเวลาของตนเอง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ขัดแย้งกับความจริงที่ว่าค่าเฉลี่ย (หรือการรวมกันเชิงเส้นใดๆ) ของสินทรัพย์ที่มีการแจกแจงแบบล็อกนอร์มอลจะไม่ติดตามการแจกแจงแบบล็อกนอร์มอล ปัญหานี้เกิดขึ้นในสัญญาแลกเปลี่ยนและแถบยูโรดอลลาร์ (ตะกร้าของออปชันยูโรดอลลาร์) แต่ในตราสารทุนและตราสารหนี้ได้รับการบรรเทาลงด้วยความจริงที่ว่าเมื่อสหสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์สูง ผลรวมจะเข้าใกล้สินทรัพย์ที่มีการแจกแจงแบบล็อกนอร์มอลมากขึ้น
ดูเพิ่ม
ออปชัน (การเงิน) ออปชันสายรุ้ง เทือกเขา (ออปชัน)
ลิงก์ภายนอก
ฟินแคด - ออปชันตะกร้า
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · ออปชันตะกร้า · รุ่น 1292660862 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง