间商经纪人

概述

间商经纪人（IDB）是一种专业的金融中介机构，主要协助经纪交易商、交易商银行和其他金融机构之间进行交易，而不是面向个人投资者。 在没有集中交易所或做市商的市场（例如债券市场），间商经纪人作为金融市场中的中介，致力于促成经纪商/交易商与交易商银行之间的交易。

固定收益证券

在固定收益市场中，间商经纪人是专业的证券机构，充当中介，协助债务市场中的经纪商/交易商与交易商银行进行交易。 经纪商/交易商和其他金融机构利用二级固定收益市场来执行客户的订单、通过交易获取利润并管理其风险敞口，包括信用风险、利率风险和汇率风险。固定收益市场没有集中的交易所。因此，金融机构需要一种途径来为其交易活动寻找信息、流动性和匿名性。这种需求催生了对市场中或许最不为人知且最不易理解的市场参与者——间商经纪人——服务的需求。 二级政府、机构、公司和其他债务市场中的间商经纪人（在市政债券市场中也称为“市政证券经纪商的经纪人”）是专业的证券机构，作为中介致力于促成这些市场中经纪商/交易商与交易商银行之间的交易。间商经纪人有时被描述为在债券市场中提供流动性的“培养皿”。也就是说，它们提供了一个“滋养环境”，在此环境中市场参与者可以确定有关特定市场的各种信息，从而最终促进买卖双方之间的交易。 间商经纪人社群在世界各地的交易商和交易商银行之间分发信息，并促进二级或批发金融债务市场的交易。通常，大量使用间商经纪人的市场包括公司债券、固定收益衍生品、美国政府及机构债券、市政证券和新兴市场。 间商经纪人在各个固定收益市场中扮演着不同的角色，并已成为其有效性和效率的关键所在。间商经纪人将买卖双方聚集在一起，以便市场参与者能够执行交易。间商经纪人为潜在的买卖双方提供交易所需的关键市场信息。 间商经纪人允许；

通过传达交易商的意向和交易来增强价格发现和透明度 通过其在交易“中间”的地位提供匿名性和保密性 通过充当核心信息点来促进信息流 通过其广泛的联系促进流动性的增强 通过快速获取流动性来改善市场效率 通过向交易者提供价格而无需承担人员成本来降低成本 通过新技术更快地处理交易

外部链接

理解衍生品：市场与基础设施 - 第 3 章，场外（OTC）衍生品，芝加哥联邦储备银行，金融市场小组