Môi giới giữa các nhà môi giới

Tổng quan

Môi giới giữa các nhà môi giới (IDB) là một trung gian tài chính chuyên trách hỗ trợ giao dịch giữa các công ty môi giới-đại lý, ngân hàng đại lý và các tổ chức tài chính khác thay vì các cá nhân tư nhân. IDB đóng vai trò trung gian trên các thị trường tài chính, làm việc để tạo thuận lợi cho các giao dịch giữa các công ty môi giới/đại lý và ngân hàng đại lý tại các thị trường không có sàn giao dịch tập trung hoặc nhà tạo lập thị trường, chẳng hạn như thị trường trái phiếu.

Chứng khoán thu nhập cố định

Trong các thị trường thu nhập cố định, IDB là các công ty chứng khoán chuyên biệt đóng vai trò trung gian hỗ trợ giao dịch giữa các công ty môi giới/đại lý và ngân hàng đại lý trên thị trường nợ. Các công ty môi giới/đại lý và các tổ chức tài chính khác sử dụng thị trường thứ cấp thu nhập cố định để thực hiện lệnh của khách hàng, giao dịch để kiếm lợi nhuận và quản lý mức độ rủi ro của họ, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất và rủi ro tỷ giá hối đoái. Không có sàn giao dịch tập trung trên thị trường thu nhập cố định. Do đó, các tổ chức tài chính cần một cách để tìm kiếm thông tin, tính thanh khoản và tính ẩn danh cho hoạt động giao dịch của họ. Nhu cầu này tạo ra một lượng cầu cho các dịch vụ của những thành viên thị trường ít được biết đến và ít được hiểu rõ nhất, đó là các IDB. IDB trên thị trường nợ chính phủ thứ cấp, cơ quan chính phủ, doanh nghiệp và các thị trường nợ khác, còn được gọi là "môi giới của nhà môi giới chứng khoán đô thị" trên thị trường trái phiếu đô thị, là các công ty chứng khoán chuyên biệt đóng vai trò trung gian làm việc để tạo thuận lợi cho các giao dịch giữa các công ty môi giới/đại lý và ngân hàng đại lý tại các thị trường này. IDB đôi khi được mô tả là cung cấp một "môi trường nuôi cấy" thanh khoản trên thị trường trái phiếu. Nghĩa là, họ cung cấp một "môi trường nuôi dưỡng" trong đó các thành viên thị trường có thể xác định thông tin về một thị trường nhất định, từ đó cuối cùng tạo thuận lợi cho việc giao dịch giữa người mua và người bán. Cộng đồng IDB phân phối thông tin và tạo thuận lợi cho các giao dịch trên thị trường nợ tài chính thứ cấp, hay thị trường bán buôn, giữa các nhà môi giới và ngân hàng đại lý trên toàn thế giới. Thông thường, các thị trường sử dụng rộng rãi IDB bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, phái sinh thu nhập cố định, Chính phủ và Cơ quan Chính phủ Hoa Kỳ, chứng khoán đô thị và các thị trường mới nổi. Các nhà môi giới giữa các nhà môi giới đóng các vai trò khác nhau ở từng thị trường thu nhập cố định và đã trở nên thiết yếu đối với hiệu lực và hiệu quả của các thị trường đó. IDB tập hợp người mua và người bán lại với nhau để các giao dịch có thể được thực hiện bởi các thành viên thị trường. IDB cung cấp cho người mua và người bán tiềm năng các thông tin thị trường quan trọng mà họ cần để giao dịch. Các nhà môi giới giữa các nhà môi giới cho phép;

Nâng cao việc khám phá giá và tính minh bạch thông qua việc truyền đạt các quan lợi ích và giao dịch của nhà môi giới Cung cấp tính ẩn danh và bảo mật thông qua vị thế của họ ở "giữa" các giao dịch Tạo thuận lợi cho luồng thông tin thông qua việc đóng vai trò là điểm thông tin trung tâm Thúc đẩy tính thanh khoản cao hơn thông qua mạng lưới liên lạc rộng lớn của họ Cải thiện hiệu quả thị trường thông qua khả năng tiếp cận thanh khoản nhanh chóng của họ Giảm chi phí thông qua việc cung cấp giá cho các nhà giao dịch mà không phát sinh chi phí nhân sự Xử lý giao dịch nhanh hơn thông qua các công nghệ mới

Liên kết ngoài

Hiểu về Phái sinh: Thị trường và Cơ sở hạ tầng - Chương 3, Phái sinh Phi tập trung (OTC) Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Nhóm Thị trường Tài chính