딜러 간 브로커

개요

딜러 간 브로커(IDB)는 개인 투자자가 아니라 브로커 딜러, 딜러 은행 및 기타 금융 기관 간의 거래를 중개하는 전문 금융 중개기관입니다. IDB는 채권 시장과 같이 중앙화된 거래소나 시장 조성자가 존재하지 않는 시장에서 브로커/딜러와 딜러 은행 간의 거래를 원활하게 수행하도록 지원하는 금융 시장의 중개자 역할을 합니다.

고정수익 증권

고정수익 시장에서 IDB는 부채 시장 내 브로커/딜러와 딜러 은행 간의 거래를 중개하는 특화된 증권 회사입니다. 브로커/딜러 및 기타 금융 기관은 고객 주문을 집행하고, 이익을 위해 거래하며, 신용 위험, 금리 위험, 환율 위험을 포함한 위험 노출을 관리하기 위해 2차 고정수익 시장을 활용합니다. 고정수익 시장에는 중앙화된 거래소가 존재하지 않습니다. 결과적으로 금융 기관들은 자신들의 거래 활동에 필요한 정보, 유동성 및 익명성을 찾을 수 있는 수단이 필요합니다. 이러한 필요성으로 인해 가장 덜 알려지고 이해도가 낮은 시장 참여자 중 하나인 IDB의 서비스에 대한 수요가 창출되었습니다. 지방채 시장에서 "지방증권 브로커의 브로커"로도 알려진 2차 정부 채권, 기관 채권, 회사채 및 기타 부채 시장의 IDB는 이러한 시장에서 브로커/딜러와 딜러 은행 간의 거래를 중개하는 역할을 하는 특화된 증권 회사입니다. IDB는 때때로 채권 시장에 유동성의 "배양 접시"를 제공한다고 묘사됩니다. 즉, 시장 참여자가 특정 시장에 대한 정보를 확인할 수 있는 "양육 환경"을 제공함으로써 궁극적으로 구매자와 판매자 간의 거래를 원활하게 촉진합니다. IDB 커뮤니티는 전 세계의 딜러와 딜러 은행 간의 2차(또는 도매) 금융 부채 시장에서 정보를 유통하고 거래를 중개합니다. 일반적으로 IDB를 광범위하게 활용하는 시장에는 회사채, 고정수익 파생상품, 미국 정부 및 기관 채권, 지방증권 및 신흥 시장이 포함됩니다. 딜러 간 브로커는 각 고정수익 시장에서 다양한 역할을 수행하며 그 효과성과 효율성에 필수적인 존재가 되었습니다. IDB는 시장 참여자가 거래를 집행할 수 있도록 구매자와 판매자를 연결합니다. IDB는 잠재적 구매자와 판매자에게 거래에 필요한 중요한 시장 정보를 제공합니다. 딜러 간 브로커가 가능하게 하는 기능은 다음과 같습니다:

딜러의 이해관계와 거래를 소통하여 가격 발견 및 투명성 제고 거래의 "중간"에 위치함으로써 익명성과 기밀성 제공 중앙 정보 지점 역할을 하여 정보 흐름 촉진 광범위한 인맥을 활용하여 향상된 유동성 촉진 신속한 유동성 접근을 통해 시장 효율성 개선 별도의 인력 비용 발생 없이 트레이더에게 가격을 제공하여 비용 절감 신기술을 통한 더 빠른 거래 처리

외부 링크

파생상품 이해하기: 시장 및 인프라 - 제 3장, 장외(OTC) 파생상품 시카고 연방준비은행, 금융 시장 그룹