インターディーラー・ブローカー

概要

インターディーラー・ブローカー（IDB）とは、個人ではなく、ブローカー・ディーラー、ディーラー銀行、その他の金融機関の間の取引を仲介する専門的な金融仲介業者です。 IDBは、債券市場などのように一元化された取引所やマーケットメイカーが存在しない市場において、ブローカー・ディーラーやディーラー銀行の間の取引を円滑に進める仲介役として機能します。

固定利付証券

固定利付証券市場において、IDBは、債券市場におけるブローカー・ディーラーおよびディーラー銀行間の取引を円滑にする仲介役を務める専門の証券会社です。 ブローカー・ディーラーやその他の金融機関は、顧客の注文の執行、利益のための取引、および信用リスク、金利リスク、為替リスクなどのエクスポージャーの管理を行うために、流通固定利付証券市場を利用します。固定利付証券市場には一元化された取引所がありません。その結果、金融機関は、取引活動のための情報、流動性、匿名性を見出す手段を必要としています。このニーズにより、おそらく最も知られておらず理解されていない市場参加者であるIDBのサービスの需要が生まれました。 流通市場における政府債、機関債、社債、およびその他の債券市場（地方債市場では「地方証券会社のブローカー」とも呼ばれます）におけるIDBは、これらの市場におけるブローカー・ディーラーおよびディーラー銀行間の取引を円滑にする仲介役として機能する専門の証券会社です。IDBは、債券市場において流動性の「シャーレ」を提供するものと表現されることがあります。つまり、市場参加者が特定の市場に関する情報を確認できる「育成環境」を提供し、それによって最終的に買い手と売り手の間の取引を円滑にします。 IDBコミュニティは、世界中のディーラーやディーラー銀行の間で、流通市場、すなわち卸売金融債券市場において情報を流通させ、取引を円滑にします。一般的に、IDBを多用する市場には、社債、固定利付デリバティブ、米国債および政府機関債、地方証券、新興市場が含まれます。 インターディーラー・ブローカーは、各固定利付証券市場においてさまざまな役割を果たしており、その有効性と効率性に欠かせない存在となっています。IDBは買い手と売り手を結びつけ、市場参加者が取引を執行できるようにします。IDBは、潜在的な買い手と売り手に対し、取引に必要な重要な市場情報を提供します。 インターディーラー・ブローカーは次のことを可能にします：

ディーラーの利益や取引を伝えることによる価格発見と透明性の向上 取引の「中央」に位置することによる匿名性と機密性の提供 中心的な情報源として機能することによる情報フローの円滑化 幅広い連絡網を通じた流動性の向上 流動性への迅速なアクセスを通じた市場効率の改善 人員コストを発生させることなくトレーダーに価格を提供することによるコスト削減 新しいテクノロジーによる迅速な取引処理

外部リンク

デリバティブの理解：市場とインフラ - 第 3 章、店頭（OTC）デリバティブ シカゴ連邦準備銀行、金融市場グループ