การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัท
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัท (หรือที่เรียกว่า การเทรดแบบพร็อพ) เกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ทำการซื้อขายหุ้น, พันธบัตร, สกุลเงิน, สินค้าโภคภัณฑ์, อนุพันธ์ของสิ่งเหล่านี้ หรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ โดยใช้เงินของบริษัทเอง (แทนที่จะใช้เงินของลูกค้า) เพื่อสร้างกำไรให้กับบริษัท
ภาพรวม
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัท (หรือที่เรียกว่า การเทรดแบบพร็อพ) เกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ทำการซื้อขายหุ้น, พันธบัตร, สกุลเงิน, สินค้าโภคภัณฑ์, อนุพันธ์ของสิ่งเหล่านี้ หรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ โดยใช้เงินของบริษัทเอง (แทนที่จะใช้เงินของลูกค้า) เพื่อสร้างกำไรให้กับบริษัท เทรดเดอร์ที่ใช้เงินทุนของบริษัทอาจใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย เช่น การ arbitrage ดัชนี, การ arbitrage เชิงสถิติ, การ arbitrage การควบรวมกิจการ, การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน, การ arbitrage ความผันผวน, หรือการซื้อขายตามปัจจัยมหภาคทั่วโลก ในลักษณะที่คล้ายกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์
โครงสร้างและการดำเนินงาน
บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทมักจะจัดสรรเงินทุนให้กับเทรดเดอร์ภายใต้กฎการจัดการความเสี่ยงที่กำหนดไว้ ซึ่งรวมถึงขีดจำกัดของสถานะการลงทุน, การขาดทุนสูงสุดจากจุดสูงสุด (maximum drawdowns), และเกณฑ์การขาดทุน โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์จะได้รับผลตอบแทนผ่านข้อตกลงที่อิงจากผลงาน ซึ่งผลกำไรจะถูกแบ่งระหว่างบริษัทและเทรดเดอร์ตามเงื่อนไขในสัญญา แตกต่างจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทมักจะซื้อขายเฉพาะเงินทุนของบริษัทเองเท่านั้น และไม่ได้บริหารจัดการเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก ด้วยเหตุนี้ บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทจึงเน้นไปที่การควบคุมความเสี่ยงภายในและความคุ้มค่าของเงินทุนเป็นหลัก มากกว่าการระดมทุนหรือการรายงานต่อลูกค้า
กฎระเบียบ
หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน 2008 บางเขตอำนาจศาลได้นำข้อจำกัดเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทมาใช้กับธนาคาร ในสหรัฐอเมริกา กฎระเบียบ Volcker Rule จำกัดไม่ให้สถาบันรับฝากเงินมีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทบางประเภท บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทที่เป็นอิสระ ซึ่งไม่ได้รับเงินฝากจากลูกค้า โดยทั่วไปจะไม่ต้องอยู่ภายใต้ข้อห้ามเหล่านี้
รูปแบบธุรกิจ
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทสามารถดำเนินการได้ภายใต้รูปแบบการจัดองค์กรและการดำเนินงานหลายรูปแบบ รวมถึงบริษัทซื้อขายที่เป็นอิสระและธนาคารที่อยู่ภายใต้การควบคุม โดยความแตกต่างส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยกฎระเบียบ, การเข้าถึงตลาด, และการควบคุมความเสี่ยง บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัทสำหรับลูกค้ารายย่อยจะทำการประเมินเทรดเดอร์โดยใช้บัญชีทดลองหรือบัญชีจริงก่อนที่จะจัดสรรเงินทุน เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จจะได้รับผลตอบแทนผ่านข้อตกลงการแบ่งปันกำไร
ประชากรและแนวโน้มของตลาด
ช่วงกลางทศวรรษ 2020 โปรไฟล์ทางประชากรของเทรดเดอร์ที่ใช้เงินทุนของบริษัทได้เปลี่ยนไปสู่คนรุ่นใหม่มากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด การเข้าถึงโปรแกรมสนับสนุนเงินทุนทางไกลและความเป็นเกม (gamification) ของความท้าทายในการเทรด ได้ผลักดันให้เกิดการพุ่งขึ้นของการมีส่วนร่วมในกลุ่ม Gen Z และ Millennials
ดูเพิ่มเติม
การซื้อขายตามกระแสคำสั่ง
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เงินทุนของบริษัท · รุ่น 1366519292 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง