Giao dịch độc quyền
Giao dịch độc quyền (còn được gọi là giao dịch prop) diễn ra khi một nhà giao dịch mua bán cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa, các phái sinh của chúng hoặc các công cụ tài chính khác bằng chính tiền của công ty (thay vì sử dụng tiền của khách hàng) để tạo ra lợi nhuận cho chính công ty đó.
Tổng quan
Giao dịch độc quyền (còn được gọi là giao dịch prop) diễn ra khi một nhà giao dịch mua bán cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa, các phái sinh của chúng hoặc các công cụ tài chính khác bằng chính tiền của công ty (thay vì sử dụng tiền của khách hàng) để tạo ra lợi nhuận cho chính công ty đó. Các nhà giao dịch độc quyền có thể sử dụng nhiều chiến lược khác nhau như chênh lệch giá chỉ số, chênh lệch giá thống kê, chênh lệch giá sáp nhập, phân tích cơ bản, chênh lệch giá độ biến động hoặc giao dịch vĩ mô toàn cầu, giống như một quỹ phòng hộ.
Cấu trúc và hoạt động
Các công ty giao dịch độc quyền thường phân bổ vốn cho các nhà giao dịch theo các quy tắc quản lý rủi ro được xác định rõ, bao gồm giới hạn vị thế, mức sụt giảm vốn tối đa và ngưỡng thua lỗ. Các nhà giao dịch thường được trả thù lao thông qua các thỏa thuận dựa trên hiệu suất, trong đó lợi nhuận được chia sẻ giữa công ty và nhà giao dịch theo các điều khoản hợp đồng. Không giống như các quỹ phòng hộ, các công ty giao dịch độc quyền thường chỉ giao dịch bằng vốn của chính công ty và không quản lý quỹ của nhà đầu tư bên ngoài. Kết quả là, các công ty giao dịch độc quyền tập trung chủ yếu vào việc kiểm soát rủi ro nội bộ và hiệu quả sử dụng vốn thay vì huy động tài sản hay báo cáo khách hàng.
Quy định
Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, một số khu vực pháp lý đã ban hành các hạn chế đối với hoạt động giao dịch độc quyền của các ngân hàng. Tại Hoa Kỳ, Quy tắc Volcker giới hạn các tổ chức nhận tiền gửi tham gia vào một số loại giao dịch prop nhất định. Các công ty giao dịch độc quyền độc lập, không nhận tiền gửi của khách hàng, thường không phải tuân theo các lệnh cấm này.
Mô hình kinh doanh
Giao dịch độc quyền có thể được thực hiện theo một số mô hình tổ chức và vận hành, bao gồm các công ty giao dịch độc lập và các ngân hàng được quản lý, với sự khác biệt chủ yếu bắt nguồn từ quy định, khả năng tiếp cận thị trường và các biện pháp kiểm soát rủi ro. Các công ty giao dịch độc quyền bán lẻ đánh giá các nhà giao dịch bằng tài khoản demo hoặc tài khoản thực trước khi phân bổ vốn. Các nhà giao dịch thành công được trả thù lao thông qua thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận.
Nhân khẩu học và xu hướng thị trường
Đến giữa những năm 2020, cấu trúc nhân khẩu học của các nhà giao dịch độc quyền đã chuyển dịch đáng kể sang các thế hệ trẻ hơn. Khả năng tiếp cận các chương trình cấp vốn từ xa và việc trò chơi hóa các thử thách giao dịch đã thúc đẩy làn sóng tham gia mạnh mẽ trong thế hệ Z và thế hệ Millennials.
Xem thêm
Giao dịch dòng lệnh
Những người đóng góp Wikipedia · Giao dịch độc quyền · phiên bản 1366519292 · CC BY-SA 4.0 · Đã trích xuất văn bản và điều chỉnh định dạng; thẻ dựa trên các chủ đề liên kết.