プロプライエタリ取引
プロプライエタリ取引（プロップ取引とも呼ばれる）は、トレーダーが自社の利益のために、顧客の資金を使用するのではなく、自社の資金を使用して株式、債券、通貨、コモディティ、そのデリバティブ、その他の金融商品を取引することです。
概要
プロプライエタリ取引（プロップ取引とも呼ばれる）は、トレーダーが自社の利益のために、顧客の資金を使用するのではなく、自社の資金を使用して株式、債券、通貨、コモディティ、そのデリバティブ、その他の金融商品を取引することです。 プロプライエタリトレーダーは、ヘッジファンドと同様に、インデックス裁定取引、統計的裁定取引、M&A裁定取引、ファンダメンタルズ分析、ボラティリティ裁定取引、グローバルマクロ取引などのさまざまな戦略を使用する場合があります。
構造と運営
プロプライエタリ取引会社は通常、ポジション制限、最大ドローダウン、損失閾値などの明確なリスク管理ルールの下でトレーダーに資本を割り当てます。トレーダーは一般的に、契約条件に従って利益が会社とトレーダーの間で分配される成果報酬型の取り決めを通じて報酬を受け取ります。ヘッジファンドとは異なり、プロプライエタリ取引会社は通常、自社の資本のみを取引し、外部の投資家資金を運用しません。その結果、プロプライエタリ取引会社は、資産の集客や顧客への報告ではなく、主に内部のリスク管理と資本効率に重点を置いています。
規制
2008年の金融危機以降、一部の管轄区域では銀行によるプロプライエタリ取引に対する規制が導入されました。米国では、ボルカールールにより、預金受入機関が特定の種類のプロップ取引を行うことが制限されています。顧客の預金を受け入れない独立系のプロプライエタリ取引会社は、一般的にこれらの禁止事項の対象外です。
ビジネスモデル
プロプライエタリ取引は、独立系の取引会社や規制対象の銀行など、いくつかの組織および運営モデルのもとで実施される可能性があり、その違いは主に規制、市場アクセス、リスク管理によってもたらされます。個人向けプロプライエタリ取引会社は、資本を割り当てる前に、デモ口座やライブ口座を使用してトレーダーを評価します。成功したトレーダーには、利益分配の取り決めを通じて報酬が支払われます。
人口統計と市場の動向
2020年代半ばまでに、プロプライエタリトレーダーの人口統計学的プロファイルは、より若い世代へと大きくシフトしました。リモート資金調達プログラムのアクセシビリティと取引チャレンジのゲーム化により、Z世代とミレニアル世代の間で参加者が急増しています。
関連項目
フロー取引
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