金融与货币体系
自营交易
自营交易（也称为自营）是指交易员使用公司自有资金（而不是客户资金）交易股票、债券、货币、大宗商品及其衍生品或其他金融工具，以期为公司自身谋取利润。
概述
自营交易（也称为自营）是指交易员使用公司自有资金（而不是客户资金）交易股票、债券、货币、大宗商品及其衍生品或其他金融工具，以期为公司自身谋取利润。 自营交易员可能会使用各种策略，例如指数套利、统计套利、并购套利、基本面分析、波动率套利或全球宏观交易，这在很大程度上类似于对冲基金。
结构与运作
自营交易公司通常在确定的风险管理规则下向交易员分配资本，这些规则包括仓位限制、最大回撤和亏损阈值。交易员通常通过绩效薪酬安排获得报酬，在这种安排中，公司和交易员根据合同条款分享利润。与对冲基金不同，自营交易公司通常只交易公司自身的资本，而不管理外部投资者的资金。因此，自营交易公司主要关注内部风险控制和资本效率，而不是资产管理规模或客户报告。
监管
在2008金融危机之后，一些司法管辖区对银行开展自营交易引入了限制。在美国，沃克尔规则限制吸收存款的机构从事某些类型的自营交易。不吸收客户存款的独立自营交易公司通常不受这些禁令的约束。
商业模式
自营交易可以在多种组织和运营模式下进行，包括独立交易公司和受监管的银行，其差异主要受监管、市场准入和风险控制的驱动。零售自营交易公司在分配资本之前，会使用模拟账户或真实账户对交易员进行评估。成功的交易员通过利润分享安排获得报酬。
人口统计与市场趋势
到2020年代中期，自营交易员的人口统计特征发生了显着变化，转向了更年轻的一代。远程资助项目的普及以及交易挑战的游戏化推动了Z世代和千禧一代参与度的飙升。
另请参阅
流动交易
维基百科贡献者 · 自营交易 · 版本 1366519292 · CC BY-SA 4.0 · 已提取纯文本并调整版式；标签根据原文关联词整理。