FTSE MTIRSインデックス
FTSE MTIRSインデックスは、OTC金利スワップ市場と正確に連動して変動するように設計されており、合計45個のインデックスが、スプレッドやバタフライを含め、2年から30年までのUSDカーブを網羅しています。FTSE MTIRSインデックスは固定金利と変動金利の両方の変動を考慮し、毎日リバランスされます。
概要
FTSE MTIRSインデックスは、OTC金利スワップ市場と正確に連動して変動するように設計されており、合計45個のインデックスが、スプレッドやバタフライを含め、2年から30年までのUSDカーブを網羅しています。FTSE MTIRSインデックスは固定金利と変動金利の両方の変動を考慮し、毎日リバランスされます。 FTSE MTIRSインデックスの値はNPV（正味現在価値）の変化に伴って変化し、インデックスがスポットから外れた期間を表し一定の満期を維持できるように、数学的に毎日リバランスされます。FTSE MTIRSインデックス・シリーズの計算にはコンポジット・マーケット・メイカー価格が使用され、リバランスにも使用されることで、OTC金利スワップとの完璧な相関関係を提供し、固定・変動金利を効果的に追跡することでOTC金利スワップ・エクスポージャーの追跡を可能にします。
構造
MTIRSインデックスの買いポジションは以下を反映します：固定金利を受け取り、変動金利を支払う。 MTIRSインデックスの売りポジションは以下を反映します：固定金利を支払い、変動金利を受け取る。 MTIRSインデックスのポジション価値：名目元本 × （現在のインデックス値 － エントリー時のインデックス値） ÷ 100 すべてのインデックスはインデックス値100.0で開始されました。 すべてのインデックスは中間レートを使用して計算されます。 すべてのインデックスはリアルタイムで更新されます。 インデックスの毎日のフィックスはGMT 14:00に行われます。 インデックスはGMT 07:00に毎日リバランスされます。 日数計算：固定金利：30/360、年2回払い、モディファイド・フエロイング（英国営業日） 変動金利：3ヶ月LIBOR act/360、四半期払い、モディファイド・フエロイング（英国営業日）
例
市場参加者が10年物MTIRSインデックスの98.73における名目100百万ドル分の買い建てを行い、その後10年物スワップレートが例えば5ベーシスポイント下落した場合、インデックスは99.10で取引されることになります。 その場合、MTIRSインデックスのポジション価値は$370,000（＝（99.10-98.73）× 100百万÷100）となります。
原資産となるOTC金利スワップ市場
金利スワップとは、一方が他方とキャッシュフローまたはキャッシュフローのストリームを交換することに合意する、2者間によるOTC契約です。バニラな固定対変動の金利スワップでは、一方が通常は半年に1回固定金利の支払いを受け取り、通常はLIBORに基づき3ヶ月ごとに変動金利を支払います。
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