富時 MTIRS 指數
富時 MTIRS 指數旨在與場外交易（OTC）利率交換市場保持精確的直接相關性變動，共計有 45 個指數，涵蓋從 USD 年期到 30 年期的 2 曲線，包括利差與蝴蝶式組合。富時 MTIRS 指數考量了固定利率與浮動利率的變動，並且每日進行再平衡。
概覽
富時 MTIRS 指數旨在與場外交易（OTC）利率交換市場保持精確的直接相關性變動，共計有 45 個指數，涵蓋從 USD 年期到 30 年期的 2 曲線，包括利差與蝴蝶式組合。富時 MTIRS 指數考量了固定利率與浮動利率的變動，並且每日進行再平衡。 富時 MTIRS 指數的價值會隨著淨現值（NPV）的變動而改變，並在數學上每日進行再平衡，以確保指數代表現貨以外的期間並維持固定期限。綜合造市商價格被用於計算富時 MTIRS 指數系列並用於再平衡，提供與場外利率交換的完美相關性，並能有效追蹤固定對浮動利率，從而實現對場外利率交換風險部位的追蹤。
結構
買入 MTIRS 指數的鏡像—收取固定利率並支付浮動利率。 賣出 MTIRS 指數的鏡像—支付固定利率並收取浮動利率。 MTIRS 指數部位的價值為：名目金額乘以（當進場指數值減去進場時的指數值）除以 100 所有指數的起始指數值均為 100.0。 所有指數均使用中間價計算。 所有指數均即時更新。 指數的每日定盤時間為 GMT 14:00。 指數於 GMT 07:00 進行每日再平衡。 計日基礎：固定利率：30/360 每半年支付一次，採修正後順延（英國營業日）；浮動利率：3 個月 LIBOR 實際天數/360 每一季，採修正後順延（英國營業日）
範例
如果市場參與者以 98.73 買入了 10 年期 MTIRS 指數之 100 百萬美元的名目本金，隨後 10 年期交換利率下跌了例如 5 個基點，則該指數將以 99.10 進行交易。 此時 MTIRS 指數部位的價值將為 $370,000 (=(99.10-98.73) x 100 百萬 / 100)
基礎場外利率交換市場
利率交換是兩方之間的一項場外交易協議，雙方同意交換現金流或一系列現金流。在傳統的固定對浮動利率交換中，一方收取固定利率支付（通常為每半年一次），並支付浮動利率（通常基於 LIBOR 的 3 個月）。
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