อัตราส่วนความอิจฉา

ภาพรวม

อัตราส่วนความอิจฉา ในทางการเงิน หมายถึง อัตราส่วนระหว่างราคาที่นักลงทุนจ่ายเทียบกับราคาที่ทีมผู้บริหารจ่ายสำหรับสัดส่วนหุ้นทุนของตน

ภาพรวม

อัตราส่วนความอิจฉาใช้เพื่อประเมินโอกาสสำหรับการซื้อกิจการโดยฝ่ายจัดการ มักจะอนุญาตให้ผู้บริหารลงทุนที่มูลค่าประเมินต่ำกว่า ซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการเป็นเจ้าของและให้แรงจูงใจทางการเงินส่วนบุคคลเพื่ออนุมัติการซื้อกิจการและทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อความสำเร็จ อัตราส่วนความอิจฉานั้นมีความคล้ายคลึงกับแนวคิดเรื่องเลเวอเรจทางการเงิน; ผู้บริหารสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของตนได้โดยการใช้เงินของนักลงทุนรายอื่น

สูตรพื้นฐาน

อัตราส่วนความอิจฉา

=

เงินลงทุนโดยนักลงทุน / เปอร์เซ็นต์ของส่วนของผู้ถือหุ้น

เงินลงทุนโดยผู้จัดการ / เปอร์เซ็นต์ของส่วนของผู้ถือหุ้น

{\displaystyle {\mbox{Envy ratio}}={{\mbox{Investment by investors / Percent of equity}} \over {\mbox{Investment by managers / Percent of equity}}}}

แหล่งที่มา

ตัวอย่าง

หากนักลงทุนหุ้นนอกตลาดจ่ายเงิน 500 ล้านดอลลาร์ สำหรับหุ้น 80% ของบริษัท และทีมผู้บริหารจ่ายเงิน 60 ล้านดอลลาร์ สำหรับ 20% ดังนั้น ER=(500/0,8)/(60/0,2)=2.08x ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจ่ายค่าหุ้นแพงกว่าผู้บริหาร 2.08 เท่า อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันใจดีกับทีมผู้บริหารมากเพียงใด ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไหร่ ดีลนั้นก็ยิ่งดีต่อฝ่ายจัดการมากเท่านั้น ตามกฎทั่วไปแล้ว คาดหมายให้ผู้บริหารลงทุนเป็นจำนวนเงินเท่ากับเงินเดือนรวมหกเดือนถึงหนึ่งปีเพื่อแสดงความมุ่งมั่นและมีความเสี่ยงทางการเงินส่วนบุคคล ในทุกธุรกรรม อัตราส่วนความอิจฉาได้รับผลกระทบจากความกระตือรือร้นของนักลงทุนในการทำข้อตกลง การแข่งขันที่พวกเขาต้องเผชิญ และปัจจัยทางเศรษฐกิจ

ดูเพิ่ม

การซื้อกิจการโดยผู้บริหารภายนอก LBO การเทคโอเวอร์ อัตราส่วนทางการเงิน

ลิงก์ภายนอก

Envy Ratio จัดเก็บถาวร 2017-05-02 ที่ Wayback Machine อัตราส่วนความอิจฉาใน EVCA.com