Tỷ lệ ghen tị

Tổng quan

Tỷ lệ ghen tị, trong tài chính, đề cập đến tỷ lệ giữa giá do các nhà đầu tư trả so với giá do đội ngũ quản lý trả cho phần cổ phần tương ứng của họ.

Tổng quan

Tỷ lệ ghen tị được sử dụng để đánh giá các cơ hội mua lại bởi quản lý. Các nhà quản lý thường được phép đầu tư ở mức định giá thấp hơn, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho quyền sở hữu của họ và cung cấp động lực tài chính cá nhân để phê duyệt thương vụ mua lại và làm việc chăm chỉ vì sự thành công của nó. Tỷ lệ ghen tị có phần tương tự với khái niệm đòn bẩy tài chính; các nhà quản lý có thể gia tăng lợi nhuận trên các khoản đầu tư của họ bằng cách sử dụng tiền của các nhà đầu tư khác.

Công thức cơ bản

Tỷ lệ ghen tị

=

Khoản đầu tư của nhà đầu tư / Tỷ lệ phần trăm cổ phần

Khoản đầu tư của nhà quản lý / Tỷ lệ phần trăm cổ phần

{\displaystyle {\mbox{Envy ratio}}={{\mbox{Investment by investors / Percent of equity}} \over {\mbox{Investment by managers / Percent of equity}}}}

Nguồn

Ví dụ

Nếu các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân trả 500 triệu đô la cho 80% cổ phần của công ty, và đội ngũ quản lý trả 60 triệu đô la cho 20%, thì ER=(500/0,8)/(60/0,2)=2.08x. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã trả cho một phần cổ phần đắt hơn 2.08 lần so với các nhà quản lý. Tỷ lệ này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức hào phóng thế nào đối với đội ngũ quản lý—tỷ lệ càng cao thì thỏa thuận càng tốt cho ban quản lý. Theo quy tắc chung, ban quản lý nên được kỳ vọng đầu tư từ sáu tháng đến một năm tiền lương gộp để thể hiện sự cam kết và chịu một số rủi ro tài chính cá nhân. Trong bất kỳ giao dịch nào, tỷ lệ ghen tị bị ảnh hưởng bởi mức độ nhiệt tình của các nhà đầu tư trong việc thực hiện thương vụ; sự cạnh tranh mà họ đang phải đối mặt; và các yếu tố kinh tế.

Xem thêm

Mua lại quản lý vào LBO Thâu tóm Tỷ lệ tài chính

Liên kết ngoài

Tỷ lệ ghen tị Lưu trữ 2017-05-02 tại Wayback Machine Tỷ lệ ghen tị trên EVCA.com