엔비 비율

개요

금융에서 엔비 비율은 투자자가 지불한 주당 가격과 경영진이 지불한 주당 가격의 비율을 의미합니다.

개요

엔비 비율은 경영자 인수(MBO) 기회를 평가하는 데 사용됩니다. 경영진은 종종 더 낮은 밸류에이션으로 투자할 수 있도록 허용되며, 이는 경영진의 지분 소유를 용이하게 하고 인수를 승인하며 성공을 위해 성실히 일하도록 개인적인 재정적 인센티브를 제공합니다. 엔비 비율은 금융 레버리지 개념과 다소 유사합니다. 경영진은 다른 투자자의 자금을 사용하여 투자 수익률을 높일 수 있습니다.

기본 공식

엔비 비율

=

투자자의 투자금 / 지분율

경영진의 투자금 / 지분율

{\displaystyle {\mbox{Envy ratio}}={{\mbox{Investment by investors / Percent of equity}} \over {\mbox{Investment by managers / Percent of equity}}}}

출처

예시

사모펀드 투자자가 회사의 지분 80%에 대해 $500M를 지불하고 경영진이 20%에 대해 $60M를 지불한 경우, ER=(500/0,8)/(60/0,2)=2.08x가 됩니다. 이는 투자자가 경영진보다 2.08배 더 비싸게 지분에 값을 지불했음을 의미합니다. 이 비율은 기관 투자자가 경영진에게 얼마나 관대한지 보여주며, 비율이 높을수록 경영진에게 더 좋은 거래가 됩니다. 경험 법칙에 따라, 경영진은 헌신을 보여주고 어느 정도의 개인적인 재정적 위험을 감수하기 위해 6개월에서 1년 치 총급여를 투자할 것으로 예상됩니다. 모든 거래에서 엔비 비율은 투자자의 거래 열정, 직면한 경쟁, 경제적 요인에 의해 영향을 받습니다.

같이 보기

경영자 참여 인수 LBO 기업 인수 재무 비율

외부 링크

Wayback Machine에 아카이브된 엔비 비율 2017-05-02 EVCA.com의 엔비 비율