การคืนสู่ค่าเฉลี่ย (การเงิน)

ภาพรวม

การคืนสู่ค่าเฉลี่ยคือคำทางด้านการเงินที่ใช้สมมติฐานว่าราคาของสินทรัพย์จะมีแนวโน้มลู่เข้าหาค่าเฉลี่ยของราคาเมื่อเวลาผ่านไป

การใช้การคืนสู่ค่าเฉลี่ยเป็นกลยุทธ์การจับจังหวะเกี่ยวข้องทั้งกับการระบุช่วงการซื้อขายของหลักทรัพย์และการคำนวณราคาเฉลี่ยโดยใช้วิธีการเชิงปริมาณ การคืนสู่ค่าเฉลี่ยเป็นปรากฏการณ์ที่สามารถปรากฏได้ในข้อมูลอนุกรมเวลาทางการเงินจำนวนมาก ตั้งแต่ข้อมูลราคา ข้อมูลกำไร และมูลค่าตามบัญชี

เมื่อราคาตลาดปัจจุบันต่ำกว่าราคาเฉลี่ยในอดีต หลักทรัพย์นั้นจะถูกมองว่าน่าสนใจในการซื้อ โดยคาดว่าราคาจะสูงขึ้น เมื่อราคาตลาดปัจจุบันสูงกว่าราคาเฉลี่ยในอดีต ราคาตลาดจะคาดว่าจะลดลง กล่าวคือ การเบี่ยงเบนจากราคาเฉลี่ยคาดว่าจะกลับคืนสู่ค่าเฉลี่ย ความคาดหวังนี้ทำหน้าที่เป็นรากฐานของกลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลาย

บริการรายงานหุ้นมักจะมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำหรับช่วงเวลาเช่น 50 และ 100 วัน ในขณะที่บริการรายงานมีค่าเฉลี่ยให้ การระบุราคาต่ำสุดและสูงสุดสำหรับช่วงเวลาศึกษายังคงเป็นสิ่งจำเป็น

การคืนสู่ค่าเฉลี่ยมีลักษณะเป็นวิธีการเลือกจุดซื้อและขายหุ้นที่เป็นวิทยาศาสตร์มากกว่าการทำแผนภูมิ เนื่องจากค่าตัวเลขที่แม่นยำได้มาจากข้อมูลในอดีตเพื่อระบุค่าซื้อ/ขาย แทนที่จะพยายามตีความการเคลื่อนไหวของราคาโดยใช้แผนภูมิ (การทำแผนภูมิหรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิค) แม้ว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และช่วงความกว้างเฉลี่ยที่แท้จริง (ATR) จะเป็นความพยายามในระยะเริ่มต้นในการจับรูปแบบที่เป็นระบบดังกล่าว

สินทรัพย์หลายประเภท แม้แต่อัตราแลกเปลี่ยน ก็สังเกตได้ว่ามีการคืนสู่ค่าเฉลี่ย อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้อาจใช้เวลานานหลายปีและจึงไม่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนระยะสั้น

การคืนสู่ค่าเฉลี่ยควรแสดงรูปแบบของความสมมาตรเนื่องจากหุ้นอาจอยู่เหนือค่าเฉลี่ยในอดีตบ่อยครั้งพอ ๆ กับที่อยู่ต่ำกว่า

โมเดลการคืนสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตไม่จำเป็นต้องรวมพฤติกรรมที่แท้จริงของราคาหลักทรัพย์ไว้อย่างสมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น ข้อมูลใหม่อาจปรากฏขึ้นซึ่งส่งผลกระทบถาวรต่อการประเมินมูลค่าระยะยาวของหุ้นอ้างอิง ในกรณีของการล้มละลาย มันอาจหยุดการซื้อขายไปเลยและไม่ฟื้นตัวกลับสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตเดิม

ในทางการเงิน คำว่า "การคืนสู่ค่าเฉลี่ย" มีความหมายที่แตกต่างเล็กน้อยจาก "การคืนสู่หรือการถดถอยสู่ค่าเฉลี่ย" ในทางสถิติ เจเรมี ซีเกล ใช้คำว่า "การคืนสู่ค่าเฉลี่ย" เพื่ออธิบายหลักการทั่วไป ซึ่งเป็นอนุกรมเวลาทางการเงินที่ "ผลตอบแทนอาจมีความไม่เสถียรมากในระยะสั้นแต่มีความเสถียรมากในระยะยาว" ในเชิงปริมาณ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีลดลงเร็วกว่าส่วนกลับของระยะเวลาถือครอง ซึ่งหมายความว่ากระบวนการนี้ไม่ใช่การเดินสุ่ม แต่ช่วงเวลาที่ผลตอบแทนต่ำกว่าจะตามด้วยช่วงเวลาชดเชยที่ผลตอบแทนสูงกว่า ตัวอย่างเช่นในธุรกิจตามฤดูกาล

ดูเพิ่มเติม

การถดถอยสู่ค่าเฉลี่ย ความสัมพันธ์เชิงอัตโนมัติ การค้าการลู่เข้า ความร่วมเหรียญ การค้าคู่ กระบวนการออร์นสไตน์–อูห์เลนเบ็ค การติดตามแนวโน้ม ความผิดพลาดของนักพนัน

ลิงก์ภายนอก

ทฤษฎีการคืนสู่ค่าเฉลี่ยของการล่มสลายของตลาดหุ้น การคืนสู่ค่าเฉลี่ย เมื่อนำไปใช้ถึงขีดสุด