การนำหลักทรัพย์เข้าจดทะเบียน (การเงิน)

ภาพรวม

ในด้านการเงินเชิงบรรษัท การนำหลักทรัพย์เข้าจดทะเบียนหมายถึงการที่หุ้นของบริษัทเข้าไปอยู่ในรายชื่อ (หรือกระดาน) ของหุ้นที่มีการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์บางแห่งอนุญาตให้หุ้นของบริษัทต่างชาติเข้าจดทะเบียนได้และอาจอนุญาตให้มีการจดทะเบียนซ้ำซ้อน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่างๆ ปกติแล้วบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์จะเป็นผู้ยื่นคำขอจดทะเบียน แต่ในบางประเทศ ตลาดหลักทรัพย์สามารถนำบริษัทเข้าจดทะเบียนได้ เช่น เนื่องจากหุ้นของบริษัทมีการซื้อขายอยู่แล้วผ่านช่องทางนอกระบบ หุ้นที่มีมูลค่าตลาดและ/หรือมูลค่าการซื้อขายลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนดอาจถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์โดยตลาดหลักทรัพย์ การเพิกถอนมักเกิดจากการควบรวมกิจการหรือการเทคאוิเวอร์ หรือการที่บริษัทแปรสภาพเป็นบริษัทเอกชน

ข้อกำหนด

ตลาดหลักทรัพย์แต่ละแห่งมีข้อกำหนดหรือกฎเกณฑ์ในการจดทะเบียนเป็นของตนเอง ข้อกำหนดการจดทะเบียนเบื้องต้นมักจะรวมถึงการส่งงบการเงินย้อนหลังไปหลายปี (ไม่จำเป็นสำหรับตลาด "ทางเลือก" ที่มุ่งเป้าไปที่บริษัทใหม่); ขนาดของจำนวนหุ้นที่นำมาเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป (หุ้นหมุนเวียนอิสระ) ที่เพียงพอ ทั้งในแง่ของจำนวนเงินที่แน่นอนและสัดส่วนร้อยละของหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด; หนังสือชี้ชวนที่ได้รับการอนุมัติ ซึ่งมักจะรวมถึงความเห็นจากผู้ประเมินอิสระ เป็นต้น

ตัวอย่าง

ข้อกำหนดการจดทะเบียนที่กำหนดโดยตลาดหลักทรัพย์บางแห่งประกอบด้วย:

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก: ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) กำหนดให้บริษัทต้องออกหุ้นอย่างน้อยหนึ่งล้านหุ้นที่มีมูลค่าอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์ และต้องมีกำไรมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก: แนสแด็กกำหนดให้บริษัทต้องออกหุ้นอย่างน้อย 1.25 ล้านหุ้นที่มีมูลค่าอย่างน้อย 70 ล้านดอลลาร์ และต้องมีกำไรมากกว่า 11 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน: ตลาดหลักทรัพย์หลักของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขั้นต่ำที่ 700,000 ปอนด์, งบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบบัญชีมาแล้วสามปี, สัดส่วนหุ้นฟรี float ขั้นต่ำร้อยละ 25 และทุนหมุนเวียนที่เพียงพอเป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือนนับจากวันที่จดทะเบียน ตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์: ตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์ (BSE) กำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขั้นต่ำที่ 250 ล้านรูปี (2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และสัดส่วนหุ้นฟรี float ขั้นต่ำเทียบเท่ากับ 100 ล้านรูปี (1.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

การเพิกถอนหลักทรัพย์

การเพิกถอนหลักทรัพย์หมายถึงการปฏิบัติในการถอนทุนเรือนหุ้นของบริษัทออกจากตลาดหลักทรัพย์ เพื่อให้นักลงทุนไม่สามารถซื้อขายหุ้นดังกล่าวในตลาดหลักทรัพย์นั้นได้อีกต่อไป โดยทั่วไปมักเกิดขึ้นเมื่อบริษัทเลิกกิจการ ยื่นฟ้องล้มละลาย ไม่ปฏิบัติตามกฎการจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์อีกต่อไป กลายเป็นบริษัทเอกชน กลายเป็นบริษัทลูกหลังจากการควบรวมหรือซื้อกิจการ หรือต้องการลดความซับซ้อนและค่าใช้จ่ายโสหเย้วในการรายงานตามกฎระเบียบ หรือหากปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ต้องการเพิกถอนต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ ในสหรัฐอเมริกา หลักทรัพย์ที่ถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์หลักด้วยเหตุผลอื่นนอกเหนือจากการแปรสภาพเป็นบริษัทเอกชนหรือการชำระบัญชี อาจถูกนำไปซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์นอกตลาด เช่น OTC Bulletin Board หรือ Pink Sheets

ลิงก์ภายนอก

มาตรฐานและค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนของแนสแด็ก