金融計量經濟學

概述

金融計量經濟學是將統計方法應用於金融數據的學科。金融計量經濟學是經濟學領域中金融經濟學的一個分支。研究領域包括資本市場、金融機構、公司財務和公司治理。相關主題通常圍繞個別股票、債券、衍生性商品、貨幣和其他金融商品的資產估值。 它與其他形式的計量經濟學不同，因為其重點通常在於分析在競爭激烈、流動性強的市場中交易的金融資產價格。 從事金融業或研究金融產業的人員經常在各種活動中使用計量經濟學技術，例如支援投資組合管理和證券估值。當需要了解未來數日、數週、數月和數年間預期會發生多少次「糟糕」的投資結果時，金融計量經濟學對於風險管理至關重要。

主題

金融計量經濟學家通常熟悉的相關主題包括：

高頻價格觀察分析 套利定價理論 資產價格動態 最佳資產配置 共整合 事件研究 非線性金融模型，例如自我迴歸條件異質變異性 實現變異數 基金績效分析，例如基於報酬率的風格分析 隨機漫步假說檢定 資本資產定價模型 利率期限結構（殖利率曲線） 風險值 波動度估計技術，例如指數平滑模型與 RiskMetrics 艾普斯效應

研究社群

金融計量經濟學學會 (SoFiE) 是一個由學者和實務工作者組成的全球網路，致力於在快速發展的金融計量經濟學領域中分享研究與想法。它是一個獨立的非營利會員組織，透過舉辦和贊助處於金融與計量經濟學交匯點的會議、計畫和活動（包括與總體經濟基本面的連結），致力於推動和擴展研究與教育。SoFiE 由羅伯特·恩格爾 (Robert F. Engle) 和艾瑞克·吉塞爾斯 (Eric Ghysels) 共同創辦。 發表金融計量經濟學研究的頂級期刊包括《計量經濟學》(Econometrica)、《計量經濟學期刊》(Journal of Econometrics) 以及《商業與經濟統計期刊》(Journal of Business & Economic Statistics)。《金融計量經濟學期刊》(Journal of Financial Econometrics) 專注於金融計量經濟學，並與 SoFiE 維持密切關係。 諾貝爾經濟學獎曾頒發給對金融計量經濟學做出重大貢獻的人士；在 2003 年頒發給羅伯特·恩格爾「用於分析具時間變異波動性經濟時間序列的方法」以及克萊夫·格蘭傑 (Clive Granger)「用於分析具共同趨勢經濟時間序列的方法」，並在 2013 年頒發給尤金·法馬 (Eugene Fama)、拉爾斯·彼得·漢森 (Lars Peter Hansen) 和羅伯特·席勒 (Robert J. Shiller)「對資產價格進行的實證分析」。其他極具影響力的研究人員包括托爾本·安德森 (Torben G. Andersen)、蒂姆·博勒斯萊夫 (Tim Bollerslev) 和尼爾·謝潑德 (Neil Shephard)。