滑點（金融）
在金融與股票市場中，滑點是指交易者預期的執行價格（通常由交易軟體顯示）與交易實際發生時的價格之間的差距。市場衝擊、流動性與摩擦成本都可能是導致滑點的原因。
概述
在金融與股票市場中，滑點是指交易者預期的執行價格（通常由交易軟體顯示）與交易實際發生時的價格之間的差距。市場衝擊、流動性與摩擦成本都可能是導致滑點的原因。演算法交易經常被用於減少滑點，且可以透過歷史資料對演算法進行回測以觀察滑點的影響，但滑點是不可能完全消除的。
使用初始中間價
納西姆·尼可拉斯·塔雷伯（1997）將滑點定義為：針對給定要執行的數量，平均執行價格與買賣雙邊初始中點之間的差距。
使用初始執行價格
奈特與薩切爾提到，造市交易者需要考量在大規模訂單對市場執行時的影響，並據此調整買賣價差。他們將流動性成本計算為執行價格與初始執行價格之間的差距。
範例
在流動性較低的情況下（例如較不受歡迎且交易稀疏的加密貨幣），由於市場參與者會進行套利交易以極高的價格來成交訂單，滑點可能會變得極大。在一個著名的例子中，曾有交易者使用了 50 百萬美元，實際上僅買到了價值 36,000 的 Aave 幣。
反向滑點
如塔雷伯所述，反向滑點發生在以遞增的價格購買大量部位時，使該部位的按市值計算價值增加。危險在於交易者試圖出場其部位時。如果交易者成功製造了夠大的軋空，此現象便可能帶來獲利。這也可以被視為一種造市行為。
延伸閱讀
Taleb, Nassim Nicolas (1997). Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options. New York: John Wiley & Sons. ISBN 978-0-471-15280-4. John L. Knight, Stephen Satchell (2003). Forecasting Volatility in the Financial Markets. Butterworth-Heinemann. ISBN 978-0-7506-5515-6.
參見
執行落差 時間加權平均價格
資料來源
Trading For A Living: Chapter 1 - Introduction To Trading. Ampersand. 2025. Retrieved 2026-03-15. Gill, Prabhjote (March 12, 2026). "A $50 million crypto trade on Aave went horribly wrong: Bots scalp profit while retail debates what really happened". MSN. Stocktwits. Retrieved March 15, 2026.
維基百科貢獻者 · 滑點（金融） · 版本 1378847473 · CC BY-SA 4.0 · 已擷取純文字並調整版式；標籤依原文關聯詞整理。