ความคลาดเคลื่อนของราคา (การเงิน)
ในด้านการเงินและตลาดหุ้น ความคลาดเคลื่อนของราคาคือส่วนต่างระหว่างราคาดำเนินการที่ผู้ซื้อขายคาดหวัง (โดยปกติคือราคาที่แสดงโดยซอฟต์แวร์การซื้อขาย) กับราคาที่ธุรกรรมเกิดขึ้นจริง ผลกระทบต่อตลาด สภาพคล่อง และต้นทุนเสียดทานอาจมีส่วนทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนของราคา
ภาพรวม
ในด้านการเงินและตลาดหุ้น ความคลาดเคลื่อนของราคาคือส่วนต่างระหว่างราคาดำเนินการที่ผู้ซื้อขายคาดหวัง (โดยปกติคือราคาที่แสดงโดยซอฟต์แวร์การซื้อขาย) กับราคาที่ธุรกรรมเกิดขึ้นจริง ผลกระทบต่อตลาด สภาพคล่อง และต้นทุนเสียดทานอาจมีส่วนทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนของราคา การซื้อขายด้วยอัลกอริทึมมักถูกใช้เพื่อลดความคลาดเคลื่อนของราคา และอัลกอริทึมสามารถทดสอบย้อนหลังกับข้อมูลในอดีตเพื่อดูผลกระทบของความคลาดเคลื่อนของราคาได้ แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะกำจัดให้หมดไป
การใช้ราคากึ่งกลางเริ่มต้น
นัสสิม นิโคลัส ทาเลบ (1997) นิยามความคลาดเคลื่อนของราคาว่าเป็นส่วนต่างระหว่างราคาดำเนินการเฉลี่ยกับจุดกึ่งกลางเริ่มต้นระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายสำหรับปริมาณที่กำหนดที่จะดำเนินการ
การใช้ราคาดำเนินการเริ่มต้น
ไนต์และแซตเชลล์กล่าวถึงว่าผู้ซื้อขายคำสั่งซื้อขายจำเป็นต้องพิจารณาผลกระทบของการดำเนินการคำสั่งขนาดใหญ่ในตลาด และปรับส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายตามความเหมาะสม พวกเขาคำนวณต้นทุนสภาพคล่องเป็นส่วนต่างระหว่างราคาดำเนินการและราคาดำเนินการเริ่มต้น
ตัวอย่าง
ในสถานการณ์สภาพคล่องต่ำ (เช่น คริปโตเคอเรนซีที่ได้รับความนิยมน้อยและมีการซื้อขายเบาบาง) ความคลาดเคลื่อนของราคาอาจมีค่าสูงมาก เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดจะดำเนินการซื้อขายแบบอาร์บิทราจเพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อขายในราคาที่สูงมาก ในตัวอย่างที่เป็นที่รู้จัก ผู้ซื้อขายรายหนึ่งใช้เงิน 50 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อเหรียญ Aave ที่มีมูลค่าจริงเพียง $36,000
ความคลาดเคลื่อนของราคาแบบย้อนกลับ
ความคลาดเคลื่อนของราคาแบบย้อนกลับตามที่ทาเลบได้อธิบายไว้ เกิดขึ้นเมื่อการซื้อสถานะขนาดใหญ่ทำได้ที่ราคาที่เพิ่มขึ้น ทำให้มูลค่าตามราคาตลาดของสถานะเพิ่มขึ้น อันตรายเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อขายพยายามออกจากสถานะของตน หากผู้ซื้อขายสามารถสร้างการบีบราคาที่ใหญ่พอ ปรากฏการณ์นี้ก็สามารถทำกำไรได้ สิ่งนี้ยังอาจถือเป็นประเภทหนึ่งของการทำหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาดด้วย
การอ่านเพิ่มเติม
ทาเลบ, นัสสิม นิโคลัส (1997). การป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก: การจัดการออปชันแบบวานิลลาและแบบแปลกใหม่. นิวยอร์ก: จอห์น ไวลีย์แอนด์ซันส์. ISBN 978-0-471-15280-4. จอห์น แอล. ไนต์, สตีเฟน แซตเชลล์ (2003). การพยากรณ์ความผันผวนในตลาดการเงิน. บัตเตอร์เวิร์ต-ไฮเนมันน์. ISBN 978-0-7506-5515-6.
ดูเพิ่มเติม
ความบกพร่องในการดำเนินการ ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา
แหล่งที่มา
การซื้อขายเพื่อการดำรงชีพ: บทที่ 1 - บทนำสู่การซื้อขาย. แอมเพอร์แซนด์. 2025. เรียกค้นเมื่อ 2026-03-15. กิลล์, พราบโจเต (มีนาคม 12, 2026). "การซื้อขายคริปโตมูลค่า $50 ล้านบน Aave ผิดพลาดครั้งใหญ่: บ็อตฉวยกำไรขณะที่รายย่อยถกเถียงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นจริง". เอ็มเอสเอ็น. สต็อกทวิตส์. เรียกค้นเมื่อมีนาคม 15, 2026.
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · ความคลาดเคลื่อนของราคา (การเงิน) · รุ่น 1378847473 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง