利潤率

概述

利潤率是用於衡量公司賺取的利潤佔其營收百分比的財務比率。它以百分比表示，顯示公司每產生一美元的營收能賺取多少利潤。利潤率之所以重要，是因為這個百分比能全面反映企業或產業的營運效率。所有利潤率的變化都為評估成長潛力、投資可行性以及公司相對於競爭對手的財務穩定性提供了有用的指標。維持健康的利潤率有助於確保企業的財務成功，從而提高其獲得貸款的能力。 它是透過計算利潤佔營收的百分比來得出的。

利潤率

=

100 ⋅

利潤

營收

=

100 ⋅ (

銷售額

−

總費用

)

營收

{\displaystyle {\text{Profit Margin}}={100\cdot {\text{Profit}} \over {\text{Revenue}}}={{100\cdot ({\text{Sales}}-{\text{Total Expenses}})} \over {\text{Revenue}}}}

例如，如果一家公司報告稱其在上一季實現了 35% 的利潤率，這意味著它從產生的每一美元銷售額中淨賺了 $0.35。 利潤率通常不同於回報率。利潤率可以包含風險溢價和壟斷利潤。

概述

利潤率的計算是以售價（或營收）作為基數乘以 100。它是轉化為利潤的售價百分比，而「利潤百分比」或「加成」則是從成本價之上獲得作為利潤的成本價百分比。在銷售某物時，人們應該知道自己能在特定投資上獲得什麼百分比的利潤，因此公司會計算利潤百分比來找出利潤與成本的比率。 利潤率主要用於內部比較。準確比較不同實體的淨利潤率很困難。個別企業的營運和融資安排差異很大，以至於不同的實體必然有不同的支出水平，因此將一家公司與另一家公司進行比較可能沒有什麼意義。低利潤率表明安全邊際低：銷售額下降會抹去利潤並導致淨虧損或負邊際的風險更高。 利潤率是公司定價策略及其控制成本能力的指標。競爭策略和產品組合的差異會導致利潤率在不同公司之間有所不同。

如果投資者的營收為 $10，且賺取該營收的成本為 $1，當他們扣除成本時，剩下的利潤率為 90%。他們在 $1 的投資上獲得了 900% 的利潤。 如果投資者的營收為 $10，且賺取該營收的成本為 $5，當他們扣除成本時，剩下的利潤率為 50%。他們在 $5 的投資上獲得了 100% 的利潤。 如果投資者的營收為 $10，且賺取該營收的成本為 $9，當他們扣除成本時，剩下的利潤率為 10%。他們在 $9 的投資上獲得了 11.11% 的利潤。

利潤百分比

另一方面，利潤百分比是以成本作為基數來計算的：

利潤百分比

=

100 ⋅

淨利潤

成本

{\displaystyle {\text{Profit Percentage}}={100\cdot {\text{Net Profit}} \over {\text{Cost}}}}

假設某物以 $40 的價格買入，並以 $100 的價格售出。

成本 = $40 營收 = $100

利潤

= $ 100 − $ 40 = $ 60

{\displaystyle {\text{Profit}}=\$100-\$40=\$60}

利潤百分比

=

100 × $ 60

$ 40

= 150 %

{\displaystyle {\text{Profit percentage}}={\frac {100\times \$60}{\$40}}=150\%}

利潤率

=

利潤率類型

利潤率有三種類型：毛利率、營業利潤率和淨利潤率。

毛利率

毛利率的計算方式為毛利除以淨銷售額（以百分比表示）。毛利的計算方式是從營收中扣除銷貨成本（COGS）——即所有直接成本。此大利潤率將營收與變動成本進行比較。 服務型公司（例如律師事務所）可以使用營收成本（實現銷售的總成本）來代替銷貨成本（COGS）。其計算方式為：

毛利

=

營收

− (

直接材料

+

直接人工

+

工廠製造費用

)

{\displaystyle {\text{Gross Profit}}={\text{Revenue}}-({\text{Direct materials}}+{\text{Direct labor}}+{\text{Factory overhead}})}

淨銷售額

=

營收

−

銷貨退回成本

−

折讓與折扣

{\displaystyle {\text{Net Sales}}={\text{Revenue}}-{\text{Cost of Sales Returns}}-{\text{Allowances and Discounts}}}

營業利潤率

營業利潤率包含銷貨成本，為息稅前利潤（EBIT，即營業收入）除以營收。銷貨成本公式在大多數產業中都是相同的，但每個要素中所包含的內容可能會有所不同。其計算方式應為：

營業利潤率

=

100 ⋅

營業收入

營收

{\displaystyle {\text{Operating Profit Margin}}={100\cdot {\text{Operating Income}} \over {\text{Revenue}}}}

範例。如果一家公司的營收為 $1,000,000，銷貨成本為 $600,000，營運費用為 $200,000。營業利潤為 $200,000，營業利潤率為 (200,000 / 1,000,000) x 100 = 20%。

淨利潤率

淨利潤率是淨利潤除以營收。淨利潤的計算方式是從總銷售額中減去所有費用後的營收。

淨利潤率

=

100 ⋅

淨利潤

營收

{\displaystyle {\text{Net Profit Margin}}={100\cdot {\text{Net profit}} \over {\text{Revenue}}}}

範例。一家公司的營收為 $1,000,000，銷貨成本為 $600,000，營運費用為 $200,000，稅費為 $50,000。淨利潤為 $150,000，淨利潤率為 (150,000 / 1,000,000) x 100 = 15%。

利潤率的重要性

經濟中的利潤率反映了任何企業的盈利能力，並能夠在小型和大型企業之間進行相對比較。這是評估企業產生利潤潛力和能力的標準衡量標準。這些利潤率有助於企業確定其商品和服務的定價策略。定價受其產品成本和預期利潤率的影響。使用利潤率概念可以檢測出導致現金流挑戰的定價錯誤，並防止實體中潛在的挑戰和損失。 企業和公司也利用利潤率來研究表現的季節性模式和變化，並進一步偵測營運挑戰。例如，負的或零利潤率表明企業的銷售額不足或未能管理其費用。這鼓勵企業主找出阻礙成長的領域，例如庫存積壓、資源利用不足或生產成本高昂。 在尋求信貸時，利潤率非常重要，且經常被用作抵押品。它們對投資者也很重要，投資者基於多個因素做出預測，利潤率就是其中之一。它用於公司之間的比較，並影響特定企業的投資決策。為了吸引投資者，在與同類企業進行比較時，偏好較高的利潤率。

利潤率在商業中的用途

利潤率可用於評估公司隨著時間推移的財務表現。透過比較不同時期的利潤率，投資者和分析師可以評估公司的盈利能力是在改善還是惡化。此資訊可用於做出明智的投資決策。 利潤率是用於比較同一產業中不同公司盈利能力的有用工具。透過比較相似公司的盈利能力，投資者可以確定哪些公司獲利更多，因此可能是更具吸引力的投資機會。低利潤率可以向公司所有者和董事發出警告，表明公司可能陷入困境或商品售價過低：「無論出於何種原因，低利潤率可能預示著長期的麻煩」。 利潤率也可用於評估公司的定價策略。透過分析不同產品和服務的盈利能力，公司可以確定哪些產品或服務利潤最高，並相應地調整其定價。這可以幫助公司最大化盈利能力並在市場中保持競爭力。 利潤率還可用於識別公司營運中可能效率低下或成本不具成本效益的領域。透過分析不同產品線的盈利能力，公司可以找出相對於所產生的利潤而言成本過高的領域。然後，此資訊可用於優化營運並降低成本。 在某些情況下，公司可能會同意承擔利潤率差額，作為企業對企業供應合約的一部分，例如零售商和供應商之間的協議。然而，在英國，雜貨法規裁決官（Groceries Code Adjudicator）於 2015 發布的一份報告發現，連鎖超市強加給供應商且未經合約同意的承擔利潤率差額的要求，被視為供應商中「相對普遍」的問題。

按產業分列

截至 2024 年 1 月，美國按市場產業劃分的估計平均稅後未調整營業利潤率：

另請參閱

競爭法 息稅前利潤 息稅折舊攤銷前利潤 超額利潤稅 毛利率 壟斷 壟斷價格 淨收入 營業利潤率 資本回報率 意外獲利 意外利潤稅