資產擔保放款
資產擔保放款是指以資產作擔保的任何放款。這意味著，如果貸款未獲償還，資產將被沒收。從這個意義上說，房貸就是資產擔保貸款的一個例子。然而，更常見的情況是，這個詞用於描述向企業和大企業進行的放款，這些企業使用通常不用於其他貸款的資產。通常，不同類型的資產擔保貸款包括
概述
資產擔保放款是指以資產作擔保的任何放款。這意味著，如果貸款未獲償還，資產將被沒收。從這個意義上說，房貸就是資產擔保貸款的一個例子。然而，更常見的情況是，這個詞用於描述向企業和大企業進行的放款，這些企業使用通常不用於其他貸款的資產。通常，不同類型的資產擔保貸款包括應收帳款融資、存貨融資、設備融資或房地產融資。這種更特定意義上的資產擔保放款僅在某些國家的法律體系中可行，這些國家的法律允許借款人將此類資產質押給貸款人作為貸款抵押品（通過創設可執行的擔保權益）。
用途
資產擔保放款通常在無法透過常規管道籌集資金時進行，例如資本市場（向投資者出售債券）以及常規的無擔保或抵押擔保銀行貸款。這通常是由於公司已經耗盡了其他籌資選項，或者因專案融資需求（例如購買存貨、合併、收購和債務購買）而需要更即時的資本。資產擔保貸款通常也伴隨著較低的利率，因為萬一發生違約，貸款人可以透過扣押和清算與貸款掛鉤的資產來收回其投資。許多金融服務公司現在使用結構化和槓桿化金融服務的資產擔保放款組合。許多銀行，包括全國性投資銀行（例如花旗、摩根大通、富國銀行、高盛、摩根士丹利等）和區域性銀行，都向企業客戶提供這些服務。資產擔保放款機構以刊登墓碑廣告而聞名，其方式與投資銀行大致相同。資產擔保貸款用途的一個例子是，在投資銀行雷曼兄弟控股公司於 2008 年倒閉後，全球證券化市場萎縮至歷史最低點。在 2008 年的歐洲，發行了價值超過 710 十億歐元的債券，這些債券主要由房屋和汽車貸款等資產擔保貸款支援。資產擔保放款曾被視為最後手段的融資選項，如今已成為信用評級、實績或耐心不足以追求更傳統資本來源的公司和個人的熱門選擇。
資產擔保貸款
資產擔保企業信用額度通常是為了與正常企業信用額度相同的目的而設計的：允許公司在收到付款的現金流時間與支出之間建立緩衝。主要的時序問題涉及所謂的應收帳款——向客戶銷售商品與收到付款之間的時間延遲。非資產擔保信用額度會在開戶時根據應收帳款規模設定信用額度，以確保其用於正確的目的。然而，資產擔保信用額度通常具有根據公司持續實際應收帳款餘額而波動的循環信用額度。這需要貸款人對公司進行監控和審計以評估應收帳款規模，但也允許設置更大的信用額度，並能讓公司借到平時無法借到的資金。通常，規定在違約時扣押抵押品的條款允許貸款人在公司未能履行其義務時，獲利收回公司所欠的資金。
應收帳款保理
應收帳款保理是資產擔保放款的一個子集（它使用存貨或其他資產作為抵押品）。貸款人透過控制公司與誰做生意來降低其風險，以確保公司的客戶確實有能力付款。信用額度可能會要求公司將其所有資金存入「凍結」帳戶。然後，貸款人批准公司從該帳戶進行的任何提款，並控制公司何時償還信用額度餘額。
質押應收帳款
擔保貸款的另一個子集是應收帳款質押，以及將應收帳款轉讓作為債務抵押品。在這些情況下，應收帳款在質押作為抵押品時會轉讓給貸款人。當應收帳款作為抵押品被質押，或在貸款人對應收帳款無法收回的情況下具有追索權的條件下進行轉讓時，應收帳款繼續在借款人的資產負債表上報告為借款人的資產，並且僅需一條註腳來表明這些應收帳款被用作債務抵押品。該債務在借款人的資產負債表上報告為負債，並在貸款人的資產負債表上報告為資產（具體而言，即應收帳款）。在某些情況下，貸款人實際可以轉質押或出售借款人用來向貸款人擔保貸款的抵押品。在這種情況下，借款人繼續在其資產負債表上將應收帳款確認為資產，而貸款人僅記錄與歸還資產義務相關的負債。
參見
資產擔保證券 循環信用 債務陷阱外交
外部連結
ABF 雜誌 「資產擔保放款的重生」
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