CUSIP

概述

CUSIP（即 CUSIP 编号）是由九个字符组成的数字或字母数字代码，用于唯一标识北美金融证券，以便利交易的清算和结算。所有 CUSIP 标识符都是可替代的，这意味着每个独立证券的唯一 CUSIP 标识符保持不变，无论是在哪里购买股票的交易所还是交易股票的场所。CUSIP 由认可标准委员会 X9 采纳为美国国家标准，被指定为 ANSI X9.6。CUSIP 于 2020 年 12 月再次被批准为 ANSI 标准。该缩写源自统一证券识别程序委员会（Committee on Uniform Security Identification Procedures）。 CUSIP 系统由美国银行家协会（ABA）所有，并由慧甚研究系统公司（FactSet Research Systems Inc.）运营。运营机构 CUSIP 全球服务公司（CGS）还担任北美的国家编号机构（NNA），CUSIP 用作美国和加拿大发行产品的国家证券识别码（NSIN）。在其作为 NNA 的角色中，CUSIP 全球服务公司（CGS）还分配所有基于美国的国际证券识别号码（ISIN）。

历史

CUSIP 系统的起源可以追溯到 1964 年，当时金融市场正在应对华尔街被称为证券结算纸质危机的状况。当时，通过交换纸质股票证书进行结算的权益性证券交易量不断增加，导致清算和结算活动出现积压。事实上，股票市场在某些时候不得不提前收盘，只是为了让后台处理能够跟上步伐。为了应对这一挑战，纽约票据交换所协会接洽 ABA，旨在通过唯一标识所有当前和未来证券，为证券交易的交易、清算和结算开发一个更高效的系统。四年后的 1968 年 12 月，随着 CUSIP 目录的首次出版，他们的工作成果得以公布。 在随后的几年里，越来越多的市场监管机构和监管者开始认识到 CUSIP 系统的价值并采纳其使用。随着 CUSIP 系统运营商的持续再投资，CUSIP 的覆盖范围多年来稳步增长。它现在涵盖多种资产类别，包括政府、市政和国际证券（通过 CUSIP 国际编号系统，即 CINS）；首次公开募股（IPO）；优先股；基金、大额存单；辛迪加贷款；以及美国和加拿大上市期权。CGS 数据库包含发行人和发行级别标识符，以及标准化描述性数据，涵盖超过 62 万个金融工具和实体。CGS 还是负责在 35 多个国家/地区分配 ISIN 的指定编号机构。 在 2024 年 2 月，CUSIP 全球服务公司代表美国银行家协会（ABA）接管了行业标准发行人识别号码（IIN）的日常管理，该号码也称为银行识别号码（BIN）。IIN 是一个由 8 位数字组成的标识符，用于唯一标识发卡机构，例如信用卡、借记卡和积分/奖励卡发卡机构。 CUSIP 在由主要银行和其他金融机构的高级运营和数据高管组成的行业指定的 CUSIP 信托委员会的指导下运营。

反垄断审查

在 2009 年 11 月，欧盟委员会指控标普资本智商（S&P Capital IQ）滥用其作为美国证券 ISIN 代码唯一提供商的地位，要求欧洲金融企业（在欧洲经济区内）和数据供应商为其使用支付许可费。欧盟委员会将这种行为描述为不公平定价，并指出在清算或监管合规等情况下，没有可接受的替代方案。 在其正式的反驳声明中，欧盟委员会指控标普资本智商通过要求金融服务公司和信息服务提供商为使用美国 ISIN 支付许可费来滥用其地位。欧盟委员会声称，世界上其他地方的可比机构要么根本不收费，要么根据分销成本而不是使用情况收费。 虽然强烈不同意欧盟委员会的观点，但 CGS/S&P Capital IQ 提出为欧洲经济区的市场参与者创建一个低成本、低价值的某些美国 ISIN 馈送。双方于 2011 年 15 月达成了一项正式协议。

格式

CUSIP 是一个九个字符的字母数字代码。前六个字符被称为基数（或 CUSIP-6），用于唯一标识发行人。发行人代码按字母顺序从一个包含为未来扩展而刻意预留空白的系列中分配。第 7 位和第 8 位数字标识具体的发行。第 9 位数字是校验和（某些清算机构忽略或截断最后一位数字）。发行人代码的最后三个字符可以是字母，以便为扩展提供更多空间。 在每组 1,000 个数字中，发行人编号 990 到 999 以及 99A 到 99Z 保留用于内部使用。这允许用户将发行人编号分配给可能与其持仓相关但无资格获得 CUSIP 编号系统覆盖的任何发行人。其他发行人编号（990000 到 999999 以及 99000A 到 99999Z）也为用户保留，以便它们可以分配给非证券资产或用于编排各种内部资产。 第 7 位和第 8 位数字标识具体的发行，其格式取决于证券类型。通常，数字用于股票，字母用于固定收益。对于贴现商业票据，第一个发行字符是通过取到期月份的字母代码生成的，第二个发行字符是到期日期的日子，对于超过 9 的数字使用字母。由任何特定发行人发行的第一只证券编号为“10”。较新的发行通过将最后使用的数字加十来编号，最高可达 80，此时下一个发行是“88”，然后以十递减。发行编号“01”用于标记该发行人的所有股票期权。 固定收益发行以类似的方式进行标记，但由于数量众多，它们使用字母而不是数字。第一次发行标记为“AA”，下一次为“A2”，然后是“2A”，一直到“A3”。为避免混淆，不使用字母 I 和 O，因为它们可能被误认为是数字 1 和 0。 CUSIP 还保留了特殊字符“*”、“@”和“#”，供保险行业使用的私募编号（PPNs）使用。 第 9 位数字是使用基于卢恩算法（Luhn algorithm）的“模 10 双倍相加双倍”技术自动生成的校验位。为了计算校验位，每隔一位数字乘以二。字母根据其在字母表中的顺序位置转换为数字，以 A 等于 10 开始。

TBA CUSIP 格式

存在针对 TBA 证券的 CUSIP 编号的特殊分配。CUSIP 全球服务公司（CGS）与 MBSCC 合作，为 TBA（待定）抵押贷款支持证券开发了一种专用的识别方案。 TBA CUSIP 在标识符本身中整合了证券的抵押贷款类型（吉利美、房地美、房利美）、票面利率、到期日和结算月份。 TBA 算法：

位置 1–2：产品代码（例如单户抵押贷款、ARM、气球贷等） 位置 3：抵押贷款类型（吉利美、房地美、房利美） 位置 4–6：票面利率 位置 7：到期日 位置 8：结算月份 位置 9：校验位 每个位置的具体值可在名为 TBA 表格（TBA Grid）的电子表格中找到。

校验位查找表

以下值对前 8 个字符求和，然后缩减为 1 位数字，通过

m o d u l o ( 10 − m o d u l o ( s u m , 10 ) , 10 )

{\displaystyle modulo(10-modulo(sum,10),10)}

：

校验位伪代码

algorithm Cusip-Check-Digit is input: cusip, 一个包含 8 个字符的 CUSIP。

sum := 0 for 0 ≤ i < 8 do c := cusip 的第 i 个字符 if c 是数字 then v := 数字 c 的数值 else if c 是字母 then p := c 在字母表中的顺序位置（A=1，B=2...） v := p + 9 else if c = "*" then v := 36 else if c = "@" then v := 37 else if c = "#" then v := 38 end if if i 不是偶数 then v := v × 2 end if

sum := sum + int(v div 10) + v mod 10 repeat

return (10 - (sum mod 10)) mod 10

示例

苹果公司：037833100 思科系统：17275R102 谷歌公司：A 类 - 02079K305；C 类 - 02079K107 微软公司：594918104 甲骨文公司：68389X105 3½% 国债金边债券 2068：EJ7125481

另请参阅

中央索引键 ISO 10383 ISO 10962 期权代码 SEDOL 西科瓦姆代码 股票代码 唯一实体标识符

外部链接

CUSIP 全球服务网站 TBA CUSIP 生成器