Danh mục đầu tư (tài chính)
Trong tài chính, danh mục đầu tư là tập hợp các khoản đầu tư.
Tổng quan
Trong tài chính, danh mục đầu tư là tập hợp các khoản đầu tư.
Định nghĩa
Thuật ngữ "danh mục đầu tư" chỉ bất kỳ sự kết hợp nào của các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. Danh mục đầu tư có thể do các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ hoặc được quản lý bởi các chuyên gia tài chính, quỹ phòng hộ, ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. Một nguyên tắc được thừa nhận chung là danh mục đầu tư được thiết kế phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro, khung thời gian và mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư. Việc đa dạng hóa trên các loại tài sản, lĩnh vực hoặc khu vực địa lý khác nhau thường được sử dụng để giảm rủi ro tập trung, mặc dù điều này không loại bỏ hoàn hảo rủi ro thua lỗ khi đầu tư. Giá trị tiền tệ của mỗi tài sản có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của danh mục đầu tư. Khi xác định phân bổ tài sản, mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng và thiểu hóa rủi ro. Đây là một ví dụ về bài toán tối ưu hóa đa mục tiêu: có nhiều giải pháp hiệu quả và giải pháp ưa thích phải được lựa chọn bằng cách cân nhắc sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận. Cụ thể, danh mục đầu tư A bị chi phối bởi một danh mục đầu tư khác A' nếu A' có mức lãi kỳ vọng lớn hơn và rủi ro nhỏ hơn A. Nếu không có danh mục đầu tư nào chi phối A, thì A là một danh mục đầu tư tối ưu Pareto. Tập hợp lợi nhuận và rủi ro tối ưu Pareto được gọi là đường biên hiệu quả Pareto cho bài toán lựa chọn danh mục đầu tư Markowitz. Gần đây, một phương pháp thay thế cho việc đa dạng hóa danh mục đầu tư đã được đề xuất trong các tài liệu chuyên khảo kết hợp rủi ro và lợi nhuận trong bài toán tối ưu hóa.
Mô tả
Có nhiều loại danh mục đầu tư bao gồm danh mục đầu tư thị trường và danh mục đầu tư không đầu tư. Việc phân bổ tài sản của danh mục đầu tư có thể được quản lý bằng cách sử dụng bất kỳ phương pháp và nguyên tắc đầu tư nào sau đây: trọng số cổ tức, trọng số bằng nhau, trọng số theo vốn hóa, trọng số theo giá, cân bằng rủi ro, mô hình định giá tài sản vốn, lý thuyết định giá chênh lệch giá, chỉ số Jensen, tỷ suất Treynor, mô hình đường chéo (hoặc chỉ số) Sharpe, mô hình giá trị rủi ro, lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và các mô hình khác. Truyền thống, nhiều nhà đầu tư dựa vào việc phân bổ danh mục đầu tư 60/40 giữa cổ phiếu và trái phiếu; tuy nhiên, các phương pháp đa dạng hóa hơn kết hợp các tài sản thay thế ngày càng được khám phá để quản lý biến động và cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Có một số phương pháp để tính toán lợi nhuận và hiệu suất của danh mục đầu tư. Một phương pháp truyền thống là sử dụng lợi nhuận có trọng số theo tiền hàng quý hoặc hàng tháng; tuy nhiên, phương pháp tính theo thời gian thực là phương pháp được nhiều nhà đầu tư trên thị trường tài chính ưa chuộng. Ngoài ra còn có một số mô hình để đo lường quy kết hiệu suất của lợi nhuận danh mục đầu tư khi so sánh với một chỉ số hoặc chuẩn tham chiếu, được xem xét một phần như chiến lược đầu tư.
Xem thêm
Đề cương tài chính § Lý thuyết danh mục đầu tư Mô hình định giá tài sản vốn Phòng hộ (tài chính) Quản lý đầu tư Đầu tư danh mục đầu tư Tối ưu hóa danh mục đầu tư Quản lý rủi ro tài chính § Quản lý đầu tư
Tài liệu tham khảo
Baker, H. Kent; Filbeck, Greg (2015). Investment Risk Management. Oxford Academic. ISBN 978-0199331963. Grinold, Richard; Kahn, Ronald (1999). Active Portfolio Management: A Quantitative Approach for Producing Superior Returns and Controlling Risk (2nd ed.). McGraw Hill. ISBN 978-0070248823. Harvey, Campbell; Rattray, Sandy; Van Hemert, Otto (2021). Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk. Wiley Finance. ISBN 978-1119773917. Maginn, John L.; Tuttle, Donald L.; Pinto, Jerald E.; McLeavey, Dennis W. (2007). Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process (3rd ed.). Springer. ISBN 978-0470080146. Paleologo, Giuseppe A. (2021). Advanced Portfolio Management: A Quant's Guide for Fundamental Investors (1st ed.). Wiley. ISBN 978-1119789796. Rasmussen, M. (2003). Quantitative Portfolio Optimisation, Asset Allocation and Risk Management. Palgrave Macmillan. ISBN 978-1403904584. Schulmerich, Marcus; Leporcher, Yves-Michel; Eu, Ching-Hwa (2015). Applied Asset and Risk Management. Springer. ISBN 978-3642554438.
Những người đóng góp Wikipedia · Danh mục đầu tư (tài chính) · phiên bản 1379000611 · CC BY-SA 4.0 · Đã trích xuất văn bản và điều chỉnh định dạng; thẻ dựa trên các chủ đề liên kết.