พอร์ตโฟลิโอ (การเงิน)
ในทางการเงิน พอร์ตโฟลิโอคือกลุ่มของการลงทุน
ภาพรวม
ในทางการเงิน พอร์ตโฟลิโอคือกลุ่มของการลงทุน
คำจำกัดความ
คำว่า "พอร์ตโฟลิโอ" หมายถึงการผสมผสานกันของสินทรัพย์ทางการเงินใดๆ เช่น หุ้น หุ้นกู้ และเงินสด พอร์ตโฟลิโออาจถือครองโดยนักลงทุนรายบุคคลหรือบริหารจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน เฮดจ์ฟันด์ ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่นๆ เป็นหลักการที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าพอร์ตโฟลิโอได้รับการออกแบบตามความสามารถในการรับความเสี่ยง กรอบเวลา และวัตถุประสงค์การลงทุนของนักลงทุน การกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เซกเตอร์ต่างๆ หรือภูมิภาคต่างๆ มักถูกนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัว แม้ว่าจะไม่ได้กำจัดความเสี่ยงจากการขาดทุนในการลงทุนก็ตาม มูลค่าทางการเงินของสินทรัพย์แต่ละรายการอาจมีอิทธิพลต่ออัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ เมื่อกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ เป้าหมายคือการเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังให้สูงสุดและลดความเสี่ยงให้น้อยที่สุด นี่คือตัวอย่างของปัญหาการหาค่าเหมาะสมที่สุดแบบหลายวัตถุประสงค์ มีโซลูชันที่มีประสิทธิภาพมากมายและต้องเลือกโซลูชันที่ต้องการโดยพิจารณาจากการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พอร์ตโฟลิโอ A ถูกครอบงำโดยพอร์ตโฟลิโอ A' อีกตัวหนึ่ง หาก A' มีกำไรที่คาดหวังมากกว่าและมีความเสี่ยงน้อยกว่า A หากไม่มีพอร์ตโฟลิโอใดครอบงำ A พอร์ตโฟลิโอ A จะเป็นพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพเชิงพาเรโต ชุดของผลตอบแทนและความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพเชิงพาเรโตเรียกว่าแนวเขตที่มีประสิทธิภาพเชิงพาเรโตสำหรับปัญหาการเลือกพอร์ตโฟลิโอของมาร์โควิทซ์ เมื่อเร็วๆ นี้ ได้มีข้อเสนอแนวทางเลือกอื่นสำหรับการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอในวรรณกรรม ซึ่งเป็นการผสมผสานความเสี่ยงและผลตอบแทนเข้าด้วยกันในปัญหาการหาค่าเหมาะสมที่สุด
คำอธิบาย
พอร์ตโฟลิโอมีหลายประเภท รวมถึงพอร์ตโฟลิโอตลาดและพอร์ตโฟลิโอลงทุนศูนย์ การจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโออาจได้รับการจัดการโดยใช้แนวทางและหลักการลงทุนใดๆ ดังต่อไปนี้: การถ่วงน้ำหนักด้วยเงินปันผล การถ่วงน้ำหนักเท่ากัน การถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาด การถ่วงน้ำหนักตามราคา ความเท่าเทียมด้านความเสี่ยง แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน ทฤษฎีการกำหนดราคาแบบ arbitrage ดัชนี Jensen อัตราส่วน Treynor แบบจำลองเส้นทแยงมุม (หรือดัชนี) ของ Sharpe แบบจำลองมูลค่าที่มีความเสี่ยง ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ และอื่นๆ ในอดีต นักลงทุนจำนวนมากพึ่งพาการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 60/40 ระหว่างหุ้นและหุ้นกู้ อย่างไรก็ตาม แนวทางที่มีการกระจายความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งรวมเอาสินทรัพย์ทางเลือกเข้ามาด้วยได้รับการสำรวจมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อจัดการกับความผันผวนและปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง มีวิธีการหลายวิธีในการคำนวณผลตอบแทนและประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ วิธีการแบบดั้งเดิมวิธีหนึ่งคือการใช้ผลตอบแทนถ่วงน้ำหนักด้วยเงินสดรายไตรมาสหรือรายเดือน อย่างไรก็ตาม วิธีการถ่วงน้ำหนักด้วยเวลาที่แท้จริงคือวิธีที่นักลงทุนจำนวนมากในตลาดการเงินชื่นชอบ นอกจากนี้ยังมีแบบจำลองหลายแบบสำหรับการวัดการระบุแหล่งที่มาของประสิทธิภาพของผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐาน ซึ่งส่วนหนึ่งมองว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุน
ดูเพิ่มเติม
เค้าโครงเรื่องการเงิน § ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน การป้องกันความเสี่ยง (การเงิน) การบริหารจัดการการลงทุน การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ การหาค่าเหมาะสมที่สุดของพอร์ตโฟลิโอ การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน § การบริหารจัดการการลงทุน
บรรณานุกรม
Baker, H. Kent; Filbeck, Greg (2015). Investment Risk Management. Oxford Academic. ISBN 978-0199331963. Grinold, Richard; Kahn, Ronald (1999). Active Portfolio Management: A Quantitative Approach for Producing Superior Returns and Controlling Risk (2nd ed.). McGraw Hill. ISBN 978-0070248823. Harvey, Campbell; Rattray, Sandy; Van Hemert, Otto (2021). Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk. Wiley Finance. ISBN 978-1119773917. Maginn, John L.; Tuttle, Donald L.; Pinto, Jerald E.; McLeavey, Dennis W. (2007). Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process (3rd ed.). Springer. ISBN 978-0470080146. Paleologo, Giuseppe A. (2021). Advanced Portfolio Management: A Quant's Guide for Fundamental Investors (1st ed.). Wiley. ISBN 978-1119789796. Rasmussen, M. (2003). Quantitative Portfolio Optimisation, Asset Allocation and Risk Management. Palgrave Macmillan. ISBN 978-1403904584. Schulmerich, Marcus; Leporcher, Yves-Michel; Eu, Ching-Hwa (2015). Applied Asset and Risk Management. Springer. ISBN 978-3642554438.
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · พอร์ตโฟลิโอ (การเงิน) · รุ่น 1379000611 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง