포트폴리오 (금융)
금융에서 포트폴리오는 투자 자산의 모음입니다.
개요
금융에서 포트폴리오는 투자 자산의 모음입니다.
정의
포트폴리오라는 용어는 주식, 채권, 현금 등의 금융 자산 조합을 의미합니다. 포트폴리오는 개인 투자자가 보유하거나 금융 전문가, 헤지펀드, 은행 및 기타 금융 기관이 관리할 수 있습니다. 포트폴리오는 투자자의 위험 감수 성향, 투자 기간 및 투자 목표에 맞추어 설계된다는 것이 일반적으로 받아들여지는 원칙입니다. 서로 다른 자산 군, 부문 또는 지역 간의 분산투자는 투자 손실의 위험을 완전히 없애는 것은 아니지만 집중 위험을 줄이기 위해 흔히 사용됩니다. 각 자산의 금전적 가치는 포트폴리오의 위험/수익 비율에 영향을 미칠 수 있습니다. 자산 배분을 결정할 때는 예상 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 것을 목표로 합니다. 이는 다목적 최적화 문제의 한 예로, 많은 효율적 해결책이 존재하며 위험과 수익 간의 상충 관계를 고려하여 선호하는 해결책을 선택해야 합니다. 특히, 포트폴리오 A'가 포트폴리오 A보다 더 큰 기대 이익과 더 적은 위험을 가진다면 포트폴리오 A는 포트폴리오 A'에 의해 지배된다고 합니다. 어떤 포트폴리오도 A를 지배하지 않는다면 A는 파레토 최적 포트폴리오입니다. 파레토 최적 수익률과 위험의 집합을 마코위츠 포트폴리오 선택 문제를 위한 파레토 효율적 프론티어라고 부릅니다. 최근에는 최적화 문제에서 위험과 수익을 결합하는 포트폴리오 분산투자에 대한 대안적 접근법이 문헌에서 제시되었습니다.
설명
시장 포트폴리오와 무투자 포트폴리오를 포함하여 다양한 유형의 포트폴리오가 존재합니다. 포트폴리오의 자산 배분은 배당 가중, 동일 가중, 시가총액 가중, 가격 가중, 위험 패리티, 자본자산 가격결정모형, 차익거래 가격결정 이론, 젠슨 지수, 트레이너 비율, 샤프 대각(또는 지수) 모형, VaR(위험가치) 모형, 현대 포트폴리오 이론 등 다음의 투자 접근법 및 원칙 중 하나를 활용하여 관리될 수 있습니다. 전통적으로 많은 투자자들이 주식과 채권 간의 60/40 포트폴리오 배분에 의존해 왔으나, 변동성을 관리하고 위험 조정 수익률을 개선하기 위해 대체 자산을 통합한 보다 다각화된 접근법이 점점 더 모색되고 있습니다. 포트폴리오 수익률과 성과를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 한 가지 전통적인 방법은 분기별 또는 월별 자금가중수익률을 사용하는 것이지만, 진정한 시간가중방법은 금융 시장의 많은 투자자들이 선호하는 방법입니다. 또한 지수나 벤치마크와 비교할 때 포트폴리오 수익률의 성과 기여도를 측정하기 위한 여러 모형도 존재하며, 이는 부분적으로 투자 전략으로 간주됩니다.
참고 항목
금융 개요 § 포트폴리오 이론 자본자산 가격결정모형 헤지 (금융) 투자 관리 포트폴리오 투자 포트폴리오 최적화 금융 위험 관리 § 투자 관리
참고 문헌
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