Thao túng thị trường
Trong kinh tế học và tài chính, thao túng thị trường xảy ra khi ai đó cố ý làm thay đổi cung hoặc cầu của một chứng khoán nhằm gây ảnh hưởng đến giá của nó. Hành vi này có thể bao gồm việc lan truyền thông tin sai lệch, thực hiện các giao dịch gây hiểu lầm, hoặc thao túng các mức giá yết và giá giao dịch.
Tổng quan
Trong kinh tế học và tài chính, thao túng thị trường xảy ra khi ai đó cố ý làm thay đổi cung hoặc cầu của một chứng khoán nhằm gây ảnh hưởng đến giá của nó. Hành vi này có thể bao gồm việc lan truyền thông tin sai lệch, thực hiện các giao dịch gây hiểu lầm, hoặc thao túng các mức giá yết và giá giao dịch. Thao túng thị trường là hành vi bị cấm ở hầu hết các quốc gia, cụ thể là bị cấm tại Hoa Kỳ theo Mục 9(a)(2) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, tại Liên minh Châu Âu theo Điều 12 của Quy định về Lạm dụng Thị trường, tại Úc theo Mục 1041A của Đạo luật Tổng công ty năm 2001, và tại Israel theo Mục 54(a) của Đạo luật chứng khoán năm 1968. Tại Hoa Kỳ, thao túng thị trường cũng bị cấm đối với các thị trường điện bán buôn theo Mục 222 của Đạo luật Năng lượng Liên bang và thị trường khí đốt tự nhiên bán buôn theo Mục 4A của Đạo luật Khí đốt Tự nhiên. Tại Ấn Độ, hành vi này là bất hợp pháp theo các Quy định của SEBI (Cấm các Hành vi Giao dịch Gian lận và Không công bằng liên quan đến Thị trường Chứng khoán) năm 2003.
Hội nhóm (Pool)
Các thỏa thuận, thường là bằng văn bản, giữa một nhóm nhà giao dịch nhằm ủy quyền cho một người quản lý duy nhất giao dịch một cổ phiếu cụ thể trong một khoảng thời gian làm việc và sau đó chia sẻ lợi nhuận hoặc thua lỗ phát sinh. Tại Úc, mục 1041B cấm việc lập hội nhóm.
Đẩy giá (Runs)
Khi một nhóm nhà giao dịch tạo ra hoạt động hoặc tin đồn nhằm đẩy giá của một chứng khoán lên cao. Một ví dụ là vụ gian lận giao dịch cổ phiếu Guinness vào những năm 1980. Tại Mỹ, hoạt động này thường được gọi là vẽ băng giao dịch (painting the tape).
Đẩy giá lên (Ramping)
Các hành động được thiết kế nhằm nâng cao giá thị trường của các chứng khoán niêm yết một cách nhân tạo và tạo ấn tượng về khối lượng giao dịch lớn để thu về lợi nhuận nhanh chóng.
Cuộc tấn công của phe gấu (Bear raid)
Trong một cuộc tấn công của phe gấu, có một nỗ lực nhằm hạ giá cổ phiếu xuống bằng cách bán tháo hoặc bán khống khối lượng lớn.
Nhồi lệnh (Quote stuffing)
Nhồi lệnh được thực hiện nhờ các chương trình giao dịch tần suất cao có khả năng thực hiện các hành động trên thị trường với tốc độ đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, bản thân giao dịch tần suất cao không phải là hành vi bất hợp pháp. Chiến thuật này liên quan đến việc sử dụng phần cứng chuyên dụng, băng thông cao để nhanh chóng nhập và rút các khối lượng lớn lệnh nhằm mục đích làm ngập thị trường, qua đó giành lợi thế trước các thành viên tham gia thị trường chậm hơn.
Thao túng liên thị trường
Thao túng liên thị trường xảy ra khi một nhà giao dịch thực hiện giao dịch ở thị trường này nhằm mục đích thao túng giá của một tài sản ở thị trường khác, tận dụng các hiệu ứng dịch chuyển giá được tạo ra từ đó, thay vì có ý định thiện chí là kiếm lợi nhuận từ chính giao dịch ban đầu.
Thao túng lũng đoạn thị trường (Cornering the market)
Khi lũng đoạn thị trường, những kẻ thao túng mua một lượng lớn tài sản, thường là hàng hóa, để chúng có thể kiểm soát giá cả, qua đó tạo ra hiệu ứng độc quyền. Ví dụ, hai anh em Nelson Bunker và William Herbert Hunt đã cố gắng thâu tóm thị trường bạc thế giới vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980, có thời điểm nắm giữ quyền sở hữu đối với hơn một nửa lượng bạc có thể giao hàng trên thế giới. Trong quá trình tích lũy kim loại quý này của nhà Hunt, giá bạc đã tăng từ 11 USD một ounce vào tháng 9 năm 1979 lên gần 50 USD một ounce vào tháng 1 năm 1980. Giá bạc cuối cùng đã sụt giảm xuống dưới 11 USD một ounce hai tháng sau đó, với phần lớn đợt sụt giảm diễn ra chỉ trong một ngày nay được gọi là Ngày thứ Năm Bạc, do những thay đổi được thực hiện đối với quy tắc giao dịch liên quan đến việc mua hàng hóa theo phương thức ký quỹ.
Thăm dò và giả mạo lệnh (Pinging and spoofing)
Thăm dò (pinging) bao gồm việc đặt các lệnh nhỏ và sau đó hủy chúng bằng một chương trình máy tính nhằm nỗ lực xúi giục những người khác trên thị trường phản ứng lại các lệnh thăm dò này và tiết lộ ý định giao dịch của họ cho bên thực hiện thăm dò. Tương tự như vậy, với việc giả mạo (spoofing), một chương trình máy tính gửi hoặc hủy nhiều lệnh mua hoặc lệnh bán để thao túng giá của một chứng khoán.
Giao dịch đón đầu điện tử (Electronic front running)
Tương tự như giao dịch đón đầu truyền thống, giao dịch đón đầu điện tử sử dụng kiến thức về các lệnh trong tương lai để thực hiện giao dịch đi trước mức giá trong tương lai. Tuy nhiên, giao dịch đón đầu điện tử tận dụng công nghệ tài chính để đánh giá sự biến động giá và các giao dịch tài chính nhằm giúp các bên thực hiện các giao dịch có lợi.
Xem thêm
Mô hình Ponzi Giao dịch nội gián Lạm dụng thông tin – Sử dụng sai mục đích hoặc đối xử sai trái Các trang hiển thị mô tả ngắn về các mục tiêu chuyển hướng
Những người đóng góp Wikipedia · Thao túng thị trường · phiên bản 1363308736 · CC BY-SA 4.0 · Đã trích xuất văn bản và điều chỉnh định dạng; thẻ dựa trên các chủ đề liên kết.