กำไรต่อหุ้น

ภาพรวม

กำไรต่อหุ้น (EPS) คือมูลค่าทางการเงินของกำไรต่อหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วของบริษัทในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งมักจะเป็นหนึ่งปี โดยเป็นมาตรวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่สำคัญ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ผลประโยชน์ของเจ้าของบริษัท (ผู้ถือหุ้น) และมักใช้ในการกำหนดราคาหุ้น ในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) กำหนดให้ต้องมีข้อมูล EPS สำหรับงบกำไรขาดทุนสี่ประเภทหลัก ได้แก่ การดำเนินงานต่อเนื่อง การดำเนินงานที่ยกเลิก รายการพิเศษ และรายได้สุทธิ

การคำนวณ

สิทธิของหุ้นบุริมสิทธิ์มีลำดับความสำคัญเหนือหุ้นสามัญ ดังนั้น จึงต้องหักเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์ออกก่อนที่จะคำนวณ EPS เมื่อหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นแบบสะสม (กล่าวคือ เงินปันผลจะสะสมเป็นรายการที่ต้องจ่ายหากยังไม่ได้จ่ายในปีบัญชีที่กำหนด) จะต้องหักเงินปันผลประจำปีไม่ว่าจะมีการประกาศจ่ายหรือไม่ก็ตาม เงินปันผลค้างจ่ายไม่มีความเกี่ยวข้องเมื่อคำนวณ EPS "หุ้นสามัญถัวเฉลี่ย" ในสูตรด้านล่างหมายถึงจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยที่จำหน่ายได้แล้วในช่วงเวลาดังกล่าว

สูตรพื้นฐาน กำไรต่อหุ้น = ⁠กำไร − เงินปันผลบุริมสิทธิ์/หุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก⁠ สูตรรายได้สุทธิ กำไรต่อหุ้น = ⁠รายได้สุทธิ − เงินปันผลบุริมสิทธิ์/หุ้นสามัญถัวเฉลี่ย⁠ สูตรการดำเนินงานต่อเนื่อง กำไรต่อหุ้น = ⁠รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่อง − เงินปันผลบุริมสิทธิ์/หุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก⁠

กำไรต่อหุ้นปรับลด

กำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS ปรับลด) คือกำไรต่อหุ้นของบริษัทที่คำนวณโดยใช้หุ้นที่จำหน่ายได้แล้วแบบปรับลดอย่างเต็มที่ (กล่าวคือ รวมผลกระทบจากการให้สิทธิซื้อหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพ) EPS ปรับลดแสดงถึงสถานการณ์ "กรณีเลวร้ายที่สุด" ซึ่งสะท้อนถึงการออกหุ้นสำหรับสิทธิเลือกซื้อ ใบสำคัญแสดงสิทธิ และหลักทรัพย์แปลงสภาพทั้งหมดที่จะทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง

การคำนวณ

การคำนวณ EPS ปรับลดมีความแตกต่างกัน มอร์닝สตา (Morningstar) รายงาน EPS ปรับลดในรูปแบบ "กำไร/หุ้น $" ซึ่งคือรายได้สุทธิลบด้วยเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์หารด้วยหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่จำหน่ายได้แล้วในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งปรับปรุงสำหรับหุ้นที่มีผลปรับลด แหล่งข้อมูลบางแห่งอาจทำให้การคำนวณนี้ง่ายขึ้นโดยใช้จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน วิธีการทำให้การคำนวณ EPS ง่ายขึ้นและกำจัดข้อสมมติฐานที่ไม่เหมาะสม รวมถึงการแทนที่ EPS พื้นฐานด้วย EPS ขั้นต้น การกำจัดวิธีการบัญชีหุ้นซื้อคืนออกจาก EPS ปรับลดอย่างเต็มที่ การกำจัดเกณฑ์ทดสอบร้อยละสามสำหรับการนำเสนอแบบคู่ และการให้ข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่มีผลปรับลดแต่ละรายการ

GAAP ของสหรัฐอเมริกา

การคำนวณ EPS ปรับลดภายใต้ GAAP ของสหรัฐอเมริกาอธิบายไว้ภายใต้แถลงการณ์ฉบับที่ 128 ของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FAS No. 128) วัตถุประสงค์ของ EPS ปรับลดคือเพื่อวัดผลการดำเนินงานของบริษัทในช่วงเวลารายงานโดยคำนึงถึงผลกระทบที่มีผลปรับลดของหุ้นสามัญที่มีศักยภาพซึ่งบริษัทอาจออกได้ ในการคำนวณ EPS ปรับลด ทั้งตัวส่วน (หุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว) และตัวเศษ (กำไร) อาจต้องได้รับการปรับปรุง หุ้นปรับลด: ในการคำนวณจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ใช้ในการคำนวณ FASB กำหนดให้ใช้วิธีหุ้นซื้อคืนเพื่อคำนวณผลกระทบที่มีผลปรับลดของเครื่องมือใดๆ ที่อาจส่งผลให้มีการออกหุ้น ซึ่งรวมถึง:

สิทธิเลือกซื้อหุ้น ใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้น หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ หุ้นกู้แปลงสภาพ ข้อตกลงการจ่ายด้วยหุ้น สัญญาขายล่วงหน้าที่ออกโดยบริษัท หุ้นที่อาจออกได้ตามเงื่อนไข กำไร: ตัวเศษที่ใช้ในการคำนวณ EPS ปรับลดจะถูกปรับปรุงเพื่อคำนึงถึงผลกระทบที่การแปลงสภาพหลักทรัพย์ใดๆ จะมีต่อกำไร ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยจะถูกบวกกลับเข้าไปในกำไรเพื่อสะท้อนการแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพที่จำหน่ายได้แล้ว เงินปันผลบุริมสิทธิ์จะถูกบวกกลับเพื่อสะท้อนการแปลงสภาพของหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ และผลกระทบใดๆ ของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ต่อรายการทางการเงินอื่นๆ เช่น ค่าลิขสิทธิ์และภาษี ก็จะได้รับการปรับปรุงเช่นกัน วิธีหนึ่งในการพิจารณาผลกระทบของเครื่องมือที่มีผลปรับลดต่อ EPS คือการคิดถึงวิธี "เสมือนว่า" ในแง่ที่ว่า "หากแปลงสภาพเครื่องมือแล้ว จะส่งผลกระทบต่อ EPS อย่างไร" ตัวอย่างเช่น ให้บริษัท XYZ มีรายได้สุทธิ = $2,000,000 มีหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้ว 50,000 หุ้น และหุ้นกู้ 10% จำนวน $1,000,000 ซึ่งแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้ 50,000 หุ้น อัตราภาษีของบริษัท XYZ คือ 25% EPS พื้นฐาน = $2,000,000/50,000 = $40 EPS ปรับลด = ($2,000,000 + (25%*($1,000,000*10%))) / 50,000 + 50,000 = $20.25 โปรดสังเกตว่านอกเหนือจากการบัญชีสำหรับหุ้นสามัญที่เพิ่มเข้ามาในตัวส่วนของสมการ EPS แล้ว เรายังบวกภาษีที่ควรจะถูกหักออกจากรายได้สุทธิกลับเข้าไปด้วยหากไม่มีการแปลงสภาพหุ้นกู้ กล่าวโดยสรุป วิธี "เสมือนว่า" มีประโยชน์ในการพิจารณาผลกระทบต่อเครื่องมือที่มีผลปรับลดบน EPS เนื่องจากช่วยให้เราคิดเกี่ยวกับผลกระทบโดยรวมมากกว่าที่จะคิดเพียงแค่ตัวเศษและตัวส่วนของสมการแยกจากกัน

มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ

ภายใต้มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ กำไรต่อหุ้นปรับลดจะคำนวณโดยการปรับปรุงกำไรและจำนวนหุ้นสำหรับผลกระทบของสิทธิเลือกซื้อที่มีผลปรับลดและหุ้นสามัญที่มีศักยภาพอื่นๆ ที่มีผลปรับลด หุ้นสามัญที่มีศักยภาพที่มีผลปรับลด ได้แก่:

ตราสารหนี้แปลงสภาพ หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ ใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้น สิทธิเลือกซื้อหุ้น สิทธิซื้อหุ้น แผนการซื้อหุ้นของพนักงาน สิทธิทางสัญญาในการซื้อหุ้น สัญญาหรือข้อตกลงการออกหุ้นตามเงื่อนไข ข้อกำหนดกำไรต่อหุ้นของ GAAP ของสหรัฐอเมริกา FASB ASC 260: EPS เป็นผลมาจากความร่วมมือของ FASB กับ IASB เพื่อแคบช่องว่างความแตกต่างระหว่าง IFRS และ US GAAP ให้แคบลง ความแตกต่างบางประการยังคงอยู่ ความแตกต่างที่ยังคงอยู่เป็นผลมาจากความแตกต่างในการประยุกต์ใช้วิธีหุ้นซื้อคืน การปฏิบัติต่อสัญญาที่อาจชำระเป็นหุ้นหรือเงินสด และหุ้นที่อาจออกได้ตามเงื่อนไข

ดูเพิ่ม

การวิเคราะห์การเพิ่มขึ้น/ลดลงของมูลค่า หลักทรัพย์ที่มีผลปรับลด อัตราส่วน P/E ตัวเลขกระซิบ

ลิงก์ภายนอก

การประกาศผลกำไรของธนาคารในยุโรป [ลิงก์ถูก ⁠ลบ⁠], วิดีโอ เครื่องมือคัดกรองกำไรต่อหุ้น - ตัวเลขจากงบการเงินอย่างเป็นทางการ เครื่องคำนวณอัตราส่วนราคาต่อกำไร