การหักบัญชี (การเงิน)
ในด้านการธนาคารและการเงิน การหักบัญชีหมายถึงกิจกรรมทั้งหมดตั้งแต่วันที่ทำสัญญาตกลงทำธุรกรรมจนกระทั่งชำระบัญชีแล้วเสร็จ กระบวนการนี้เปลี่ยนคำมั่นสัญญาในการชำระเงิน (ตัวอย่างเช่น ในรูปแบบของเช็คหรือคำขอชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์) ให้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินจริงจากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง สำนักหักบัญชีได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมดังกล่าวระหว่างธนาคาร
ภาพรวม
ในด้านการธนาคารและการเงิน การหักบัญชีหมายถึงกิจกรรมทั้งหมดตั้งแต่วันที่ทำสัญญาตกลงทำธุรกรรมจนกระทั่งชำระบัญชีแล้วเสร็จ กระบวนการนี้เปลี่ยนคำมั่นสัญญาในการชำระเงิน (ตัวอย่างเช่น ในรูปแบบของเช็คหรือคำขอชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์) ให้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินจริงจากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง สำนักหักบัญชีได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมดังกล่าวระหว่างธนาคาร
คำอธิบาย
ในการซื้อขาย การหักบัญชีเป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากความเร็วในการซื้อขายนั้นเร็วกว่าวัฏจักรเวลาในการทำธุรกรรมพื้นฐานให้เสร็จสิ้นมาก ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตหลังการซื้อขายและก่อนการชำระบัญชี เพื่อให้มั่นใจว่าการซื้อขายได้รับการชำระบัญชีตามกฎของตลาด แม้ว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายอาจล้มละลายก่อนการชำระบัญชีก็ตาม กระบวนการที่รวมอยู่ในการหักบัญชี ได้แก่ การรายงาน/การติดตาม, การวางหลักประกันความเสี่ยง, การหักกลบล้ำหน้ารายการซื้อขายให้เหลือตำแหน่งเดียว, การจัดการภาษี และการจัดการความล้มเหลว ระบบการชำระเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ (SIPS) คือระบบการชำระเงินที่มีลักษณะว่าความล้มเหลวของระบบเหล่านี้อาจเป็นอันตรายต่อการดำเนินงานของเศรษฐกิจทั้งหมด โดยทั่วไป ระบบเหล่านี้คือระบบการหักบัญชีการชำระเงินหลักหรือระบบการชำระเงินบาท gross settlement แบบเรียลไทม์ของแต่ละประเทศ แต่ในกรณีของยุโรป จะมีระบบการชำระเงินแบบทวีปยุโรปบางระบบ T2 คือ SIPS ระดับทวีปยุโรปที่จัดการการชำระเงินระหว่างธนาคารรายใหญ่ STEP2 ซึ่งดำเนินการโดยสมาคมธนาคารแห่งยุโรป เป็นระบบหักบัญชีหลักระดับทวีปยุโรปสำหรับการชำระเงินรายย่อยที่มีศักยภาพที่จะกลายเป็น SIPS ในสหรัฐอเมริกา ระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็น SIPS
การหักบัญชีเช็ค
วิธีการชำระเงินวิธีแรกที่ต้องมีการหักบัญชีคือเช็ค เนื่องจากเช็คจะต้องถูกส่งคืนไปยังธนาคารผู้ออกเพื่อทำการชำระเงิน แม้ว่าบัตรเดบิตจำนวนมากจะหักบัญชีจากบัญชีเงินฝากกระแสรายวัน แต่การฝากเงินโดยตรงและการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ ณ จุดขาย จะถูกหักบัญชีผ่านเครือข่ายที่แยกจากระบบหักบัญชีเช็ค (ในสหรัฐอเมริกา ได้แก่ Automated Clearing House ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และ Electronic Payments Network ภาคเอกชน)
การหักบัญชีหลักทรัพย์และอนุพันธ์
การหักบัญชีหลักทรัพย์จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับชำระเงินแล้วและมีการส่งมอบใบหุ้นจริงแล้ว สิ่งนี้ทำให้เกิดความล่าช้าสองสามวันระหว่างวันที่ทำธุรกรรมและวันชำระบัญชีขั้นสุดท้าย เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการไม่สามารถส่งมอบในวันซื้อขายในวันชำระบัญชี ตัวแทนหักบัญชีหรือสำนักหักบัญชีมักจะอยู่ระหว่างคู่สัญญาที่ทำการซื้อขาย คู่สัญญาที่ทำการซื้อขายจะส่งมอบใบหุ้นจริงและการชำระเงินให้กับสำนักหักบัญชี ซึ่งจะดูแลให้แน่ใจว่ามีการส่งมอบใบหุ้นและชำระเงินเสร็จสมบูรณ์ กระบวนการนี้เรียกว่า การส่งมอบแลกกับการชำระเงิน ในช่วง 1700s ตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัมมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน และทั้งสองแห่งมักจะจดทะเบียนหุ้นของกันและกัน ในการหักบัญชีการซื้อขาย จำเป็นต้องมีเวลาในการเคลื่อนย้ายใบหุ้นจริงหรือเงินสดจากอัมสเตอร์ดัมไปยังลอนดอนและกลับมา สิ่งนี้นำไปสู่ระยะเวลาการชำระบัญชีมาตรฐานที่ 14 วัน ซึ่งเป็นเวลาที่ผู้ส่งสารใช้ในการเดินทางระหว่างสองเมืองนี้เป็นปกติ ตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่คัดลอกแบบจำลองนี้ ซึ่งถูกใช้มาอีกหลายร้อยปีข้างหน้า ด้วยการถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์ในทศวรรษ 1970 และ 1980 มีการย้ายเพื่อลดเวลาการชำระบัญชีในตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ ซึ่งนำไปสู่ขั้นตอนปัจจุบันที่เป็นมาตรฐานหนึ่งวัน หรือที่รู้จักกันในชื่อ T+1 ด้วยการถือกำเนิดของการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ และการเปลี่ยนไปสู่การแปลงหลักทรัพย์ให้อยู่ในรูปไร้กระดาษ ระบบหักบัญชีที่เป็นมาตรฐานจึงเป็นสิ่งจำเป็น รวมถึงคลังรับฝากหลักทรัพย์ ผู้รับฝากทรัพย์สิน และนายทะเบียนที่เป็นมาตรฐาน จนถึงจุดนี้ ตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งทำหน้าที่เป็นสำนักหักบัญชีของตนเอง อย่างไรก็ตาม ระบบคอมพิวเตอร์เพิ่มเติมที่จำเป็นในการจัดการปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก และการเปิดตลาดการเงินใหม่ในทศวรรษ 1980 เช่น บิ๊กแบง 1986 ในสหราชอาณาจักร ได้นำไปสู่ตลาดหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งที่แยกตัวหรือจ้างฟังก์ชันการหักบัญชีและการชำระบัญชีให้กับองค์กรเฉพาะทาง ในตลาดการเงินเฉพาะทางบางแห่ง การหักบัญชีได้แยกออกจากการซื้อขายแล้ว ตัวอย่างหนึ่งคือสำนักหักบัญชีลอนดอน (ซึ่งต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น LCH.Clearnet) ซึ่งตั้งแต่ทศวรรษ 1950 เป็นต้นมา ได้ทำการหักบัญชีอนุพันธ์และสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งในลอนดอน สำนักหักบัญชีที่หักบัญชีเครื่องมือทางการเงิน เช่น LCH โดยทั่วไปเรียกว่า คู่สัญญาฝั่งตรงข้ามส่วนกลาง (CCPs) ภายหลังวิกฤตการเงิน 2008 ผู้นำกลุ่ม G20 ได้ตกลงกันในการประชุมสุดยอดพิตต์สเบิร์ก 2009 ว่าสัญญาอนุพันธ์มาตรฐานทั้งหมดควรซื้อขายกันในการแลกเปลี่ยนหรือแพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ และหักบัญชีผ่านคู่สัญญาฝั่งตรงข้ามส่วนกลาง (CCPs) แม้ว่าอนุพันธ์บางตัวจะมีการซื้อขายกันในตลาดและหักบัญชีอยู่แล้ว แต่อนุพันธ์นอกตลาด (OTC) จำนวนมากที่ตรงตามเกณฑ์จำเป็นต้องได้รับการแปลงสภาพ (novation) ไปยัง CCPs
ระบบหักบัญชีของสหรัฐอเมริกา
ระบบหักบัญชีของสหรัฐอเมริกา หรือที่รู้จักกันในชื่อ CHIPS เป็นระบบหักบัญชีที่ใหญ่ที่สุดในโลก การทำธุรกรรมหลายล้านรายการซึ่งมีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ดำเนินการระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินค้า บริการ หรือสินทรัพย์ทางการเงินทุกวัน การชำระเงินส่วนใหญ่ที่ประกอบกันเป็นธุรกรรมจะไหลเวียนระหว่างธนาคารหลายแห่ง ซึ่งส่วนใหญ่รักษาบัญชีไว้กับธนาคารกลางสหรัฐฯ ดังนั้น ธนาคารกลางจึงทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการหักบัญชีและการชำระเงินระหว่างประเทศ ก่อนที่จะดำเนินการหักบัญชีเสร็จสิ้น ธนาคารต่างๆ จะชำระธุรกรรมการชำระเงินด้วยการเดบิตบัญชีของสถาบันรับฝากเงิน ในขณะเดียวกันก็เครดิตบัญชีของสถาบันรับฝากเงินที่รับการชำระเงิน บริการกองทุน Fedwire ให้บริการระบบการชำระเงินแบบ gross settlement แบบเรียลไทม์ ซึ่งมีผู้เข้าร่วมมากกว่า 9,500 รายสามารถริเริ่มการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ที่รวดเร็ว เสร็จสิ้น และไม่สามารถเพิกถอนได้ สถาบันรับฝากเงินที่มีบัญชีกับธนาคารกลางมีสิทธิ์ใช้บริการเพื่อส่งเงินโดยตรงไปยังหรือรับเงินจากผู้เข้าร่วมรายอื่น สถาบันรับฝากเงินยังสามารถใช้ความสัมพันธ์แบบตัวแทนกับผู้เข้าร่วม Fedwire เพื่อทำการโอนเงินทางอ้อมผ่านระบบ ผู้เข้าร่วมโดยทั่วไปใช้ Fedwire เพื่อจัดการการชำระเงินมูลค่าสูงและมีความสำคัญต่อเวลา เช่น การชำระเงินเพื่อชำระการซื้อขายกองทุนของรัฐบาลกลางระหว่างธนาคาร การซื้อ ขาย หรือจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมหลักทรัพย์ การเบิกจ่ายหรือชำระเงินกู้ยืมขนาดใหญ่ และการชำระธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ กระทรวงการคลัง หน่วยงานรัฐบาลอื่นๆ และวิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลก็ใช้ Fedwire เพื่อเบิกจ่ายและเรียกเก็บเงินเช่นกัน ในปี 2003 ธนาคารกลางได้ประมวลผลการชำระเงินผ่าน Fedwire จำนวน 123 ล้านรายการ ซึ่งมีมูลค่ารวม 436.7 ล้านล้านดอลลาร์ บริการหลักทรัพย์ Fedwire (FSS) ให้บริการรักษาความปลอดภัย การโอน และการชำระเงินสำหรับหลักทรัพย์ที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หน่วยงานรัฐบาล วิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล และองค์การระหว่างประเทศบางแห่ง ธนาคารกลางปฏิบัติหน้าที่เหล่านี้ในฐานะตัวแทนการคลังสำหรับหน่วยงานเหล่านี้ หลักทรัพย์ได้รับการเก็บรักษาไว้ในรูปแบบบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในบัญชีรับฝาก หลักทรัพย์จะถูกโอนตามคำแนะนำที่จัดทำโดยฝ่ายที่เข้าถึงระบบได้ การเข้าถึง FSS จำกัดเฉพาะสถาบันรับฝากเงินที่มีบัญชีกับธนาคารกลางและองค์กรอื่นๆ เพียงไม่กี่แห่ง เช่น หน่วยงานรัฐบาล วิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล และสำนักงานเหรัญญิกของรัฐบาล (ซึ่งกำหนดโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้ถือบัญชีหลักทรัพย์) ฝ่ายอื่นๆ โดยเฉพาะโบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่าย มักจะถือและโอนหลักทรัพย์ผ่านสถาบันรับฝากเงินที่เป็นผู้เข้าร่วม Fedwire และให้บริการหักบัญชีหลักทรัพย์ของรัฐบาลเฉพาะทาง ในปี 2003 บริการหลักทรัพย์ Fedwire ได้ประมวลผลการโอนหลักทรัพย์จำนวน 20.4 ล้านรายการ มูลค่ารวม 267.6 ล้านล้านดอลลาร์ เครือข่าย ACH เป็นระบบการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่พัฒนาขึ้นร่วมกันโดยภาคเอกชนและธนาคารกลางในช่วงต้นทศวรรษ 1970 เพื่อเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพมากกว่าเช็ค ตั้งแต่นั้นมา ACH ได้พัฒนาเป็นกลไกทั่วประเทศที่ประมวลผลการโอนเงินเครดิตและเดบิตแบบอิเล็กทรอนิกส์ การโอนเครดิต ACH ใช้สำหรับการจ่ายเงินเดือนแบบฝากตรงและการชำระเงินขององค์กรแก่ผู้ขาย การโอนเดบิต ACH ใช้โดยผู้บริโภคเพื่ออนุญาตการชำระเงินเบี้ยประกันภัย จำนอง เงินกู้ และบิลอื่นๆ จากบัญชีของตน ACH ยังถูกใช้โดยธุรกิจต่างๆ เพื่อรวมเงินทุนไว้ที่ธนาคารหลักและเพื่อชำระเงินให้กับธุรกิจอื่น ในปี 2003 ธนาคารกลางได้ประมวลผลการชำระเงินผ่าน ACH จำนวน 6.5 พันล้านรายการ มูลค่ารวม 16.8 ล้านล้านดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม
Dudley P. Bailey. 1890. ระบบสำนักหักบัญชี พิมพ์ซ้ำจากวารสาร Bankers Magazine สำนักพิมพ์ Homans นิวยอร์ก
ข้อมูลอ้างอิง
บทความนี้รวบรวมข้อความจากแหล่งข้อมูลนี้ ซึ่งเป็นสมบัติสาธารณะ: ระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ: วัตถุประสงค์และหน้าที่ (PDF)
ลิงก์ภายนอก
ทำความเข้าใจอนุพันธ์: ตลาดและโครงสร้างพื้นฐาน - บท 2, การหักบัญชีโดยคู่สัญญาฝั่งตรงข้ามส่วนกลาง โดย Robert Steigerwald (ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก) การหักบัญชีและการชำระบัญชีอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดย John McPartland (ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก)
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · การหักบัญชี (การเงิน) · รุ่น 1312100183 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง