ファンドデリバティブ
ファンドデリバティブ（デリバティブも参照）は、ファンドに関連する金融派生商品であり、通常はペイオフ（受取額）を決定するために原資産ファンドを利用します。これはプライベート・エクイティ・ファンド、投資信託、またはヘッジファンドである場合があります。購入者は、直接投資を行う場合よりもリスクプロファイルを改善しながら、原資産ファンド（または複数のファンド）へのエクスポージャーを獲得します。
概要
ファンドデリバティブ（デリバティブも参照）は、ファンドに関連する金融派生商品であり、通常はペイオフ（受取額）を決定するために原資産ファンドを利用します。これはプライベート・エクイティ・ファンド、投資信託、またはヘッジファンドである場合があります。購入者は、直接投資を行う場合よりもリスクプロファイルを改善しながら、原資産ファンド（または複数のファンド）へのエクスポージャーを獲得します。
例
例えば、購入者は、ファンドのスター・マネージャー、過去のパフォーマンス、または戦略に惹かれる一方で、デリバティブを介してカウンターパーティ・リスクを改善し、レバレッジ、為替ヘッジ、または元本保証を得ることができます。
特徴
この仕組み商品は、元本保証などの保護機能の提供や、原資産ファンドの価値を算出する独立した管理人の選任、および追加の監視メカニズムがあるため、通常であればそのファンドを購入しない個人顧客や機関投資家でも投資可能な場合があります。
種類
ファンドデリバティブには、ファンド建てのコールオプション、ファンド建てのCPPI、またはファンド建てのレバレッジ債などがあります。より複雑な構造としては、発行時の初期最低価値保証に加えて、デリバティブが特定の価値に達した場合にその価値がロックインされることを保証する自動早期償還（オートコール）機能が含まれる場合があります。満期は3年から10年、または稀により長期にわたることもあります。この分野の大手プレーヤーには、バークレイズ・インベストメント・バンク、BNPパリバ、TPG、シティグループ、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、マッコーリー・グループ、モルガン・スタンレー、ソシエテ・ジェネラル、UBSインベストメント・バンクなどの投資銀行が含まれます。 ファンドデリバティブは、より広範なデリバティブ市場の中では進化途上のセグメントにとどまるものの、過去10年間で著しい成長を遂げました。市場環境や顧客の需要の変化に応じて、新しい仕組みの開発が続けられています。
ウィキペディアの編集者 · ファンドデリバティブ · 版 1359502002 · CC BY-SA 4.0 · 本文を抽出し書式を調整しています。タグは関連項目に基づきます。