Beta系数

概述

貝塔系数（

β

{\displaystyle \beta }

係數，香港又譯作：啤打系數）是用以度量一项资产系统性风险的指标，是资本资产定价模型（CAPM）的参数之一。指用以衡量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。 公式为：

β

a

=

Cov

(

r

a

,

r

m

)

σ

m

2

{\displaystyle \beta _{a}={\frac {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}{\sigma _{m}^{2}}}}

其中

其他

不同公司之间的

β

{\displaystyle \beta }

系数有所不同，即便是同一家公司在不同时期，其

β

{\displaystyle \beta }

系数也会或多或少地有所差异。在实际中，要想利用定义式去计算

β

{\displaystyle \beta }

系数是比较困难的。

β

{\displaystyle \beta }

系数的计算常常利用收益率的历史数据，采用线性回归的方法取得。一些证券咨询机构会定期计算和编制各上市公司的

β

{\displaystyle \beta }

系数。