陈模型
在金融学领域，陳琳模型（Chen model）是一個數學模型，描述利率的动态演變过程。它是一種“三因素模型”（短期利率模型），因為它所描述的利率變動是由三种市場風險推動的。陈琳模型是第一个隨機均值和隨機波動率的利率模型，由经济学家陈琳发表于1994年。陈琳是哈佛大學毕业的經濟學家，曾為美國哈佛大學，新加坡大學，貝魯特美國大學，韩国延世大學，瑞士金融学院，美林证券，里昂信貸銀行和美国聯邦儲備局工作。
概述
在金融学领域，陳琳模型（Chen model）是一個數學模型，描述利率的动态演變过程。它是一種“三因素模型”（短期利率模型），因為它所描述的利率變動是由三种市場風險推動的。陈琳模型是第一个隨機均值和隨機波動率的利率模型，由经济学家陈琳发表于1994年。陈琳是哈佛大學毕业的經濟學家，曾為美國哈佛大學，新加坡大學，貝魯特美國大學，韩国延世大學，瑞士金融学院，美林证券，里昂信貸銀行和美国聯邦儲備局工作。 在陈琳模型中，瞬時利率的演变是由以下隨機微分方程决定的：
d
r
t
= (
θ
t
−
α
t
)
d t +
r
t
σ
t
d
W
t
,
相关条目
金融市场学 金融工程学 数理金融学 金融计量经济学 金融數學 瓦西塞克模型
参看
Lin Chen. Stochastic Mean and Stochastic Volatility — A Three-Factor Model of the Term Structure of Interest Rates and Its Application to the Pricing of Interest Rate Derivatives. Financial Markets, Institutions, and Instruments. 1996, 5: 1–88. Lin Chen. Interest Rate Dynamics, Derivatives Pricing, and Risk Management. Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, 435. Springer. 1996. ISBN 978-3540608141. Jessica James and Nick Webber. Interest Rate Modelling. Wiley Finance. 2000. Rajna Gibson,François-Serge Lhabitant and Denis Talay. Modeling the Term Structure of Interest Rates: A Review of the Literature. RiskLab, ETH. 2001. Frank J. Fabozzi and Moorad Choudhry. The Handbook of European Fixed Income Securities. Wiley Finance. 2007. Sanjay K. Nawalkha, Gloria M. Soto, Natalia A. Beliaeva. Dynamic Term Structure Modeling: The Fixed Income Valuation Course. Wiley Finance. 2007. Sundaresan, Suresh M. Continuous-Time Methods in Finance: A Review and an Assessment. The Journal of Finance. 2000, 55 (4): 1569–1622. doi:10.1111/0022-1082.00261. Andersen, T.G., L. Benzoni, and J. Lund. Stochastic Volatility, Mean Drift, and Jumps in the Short-Term Interest Rate,. Working Paper, Northwestern University. 2004. Gallant, A.R., and G. Tauchen. Estimation of Continuous Time Models for Stock Returns and Interest Rates,. Macroeconomic Dynamics 1, 135-168. 1997,. Cai, L. Specification Testing for Multifactor Diffusion Processes:An Empirical and Methodological Analysis of Model Stability Across Different Historical Episodes (PDF). Rutgers University. 2008.
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