ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคาร

ภาพรวม

ตลาดระหว่างธนาคารคือตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระดับสูงสุดที่ธนาคารต่างๆ ทำการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่แตกต่างกัน ธนาคารสามารถทำธุรกรรมกันเองได้โดยตรงหรือผ่านแพลตฟอร์มการนายหน้าอิเล็กทรอนิกส์ Electronic Broking Services (EBS) และ Thomson Reuters Dealing เป็นคู่แข่งสองรายในธุรกิจแพลตฟอร์มการนายหน้าอิเล็กทรอนิกส์ และร่วมกันเชื่อมต่อธนาคารมากกว่า 1000 แห่ง สกุลเงินของประเทศพัฒนาแล้วส่วนใหญ่มีอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว สกุลเงินเหล่านี้ไม่มีมูลค่าคงที่ แต่จะมีมูลค่าที่ผันผวนตามสกุลเงินอื่นๆ

ตลาดระหว่างธนาคารเป็นส่วนสำคัญของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นตลาดขายส่งที่ธุรกรรมสกุลเงินส่วนใหญ่ผ่านเข้ามา โดยส่วนใหญ่ใช้สำหรับการซื้อขายระหว่างนายธนาคาร องค์ประกอบหลักสามประการของตลาดระหว่างธนาคาร ได้แก่: ตลาดสปอต ตลาดฟอร์เวิร์ด SWIFT (Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications) ตลาดระหว่างธนาคารไม่มีการควบคุมและไม่มีศูนย์กลาง ไม่มีสถานที่หรือตลาดหลักทรัพย์เฉพาะที่ทำธุรกรรมสกุลเงินเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม อัตราเลือกซื้อขายเงินตราต่างประเทศได้รับการควบคุมในหลายประเทศและมีการซื้อขายในตลาดซื้อขายอนุพันธ์หลายแห่ง ในหลายประเทศ ธนาคารกลางจะประกาศราคาปิด ณ วันซื้อขายแต่ละวัน

ผู้สร้างตลาด

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) ไม่เหมือนกับตลาดหุ้น ตรงที่ไม่มีตลาดกลางทางกายภาพเช่น NYSE เมื่อไม่มีตลาดกลาง อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราจึงถูกกำหนดหรือตั้งขึ้นโดยผู้สร้างตลาด ธนาคารต่างๆ จะเสนอราคาซื้อและราคาขายอย่างต่อเนื่องตามการเคลื่อนไหวของเงินตราที่คาดว่าจะเกิดขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงสร้างตลาดขึ้นมา ธนาคารใหญ่ๆ จัดการธุรกรรมฟอเร็กซ์ขนาดใหญ่มาก ซึ่งมักจะมีมูลค่าเป็นพันล้านหน่วย ธุรกรรมเหล่านี้เป็นสาเหตุหลักของการเคลื่อนไหวของราคาเงินตราในระยะสั้น ปัจจัยอื่นๆ มีส่วนทำให้เกิดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ได้แก่ ธุรกรรมฟอเร็กซ์ที่ทำโดยธนาคารขนาดเล็ก กองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัท นายหน้าซื้อขายฟอเร็กซ์ และเทรดเดอร์ บริษัทต่างๆ เข้ามาเกี่ยวข้องกับธุรกรรมฟอเร็กซ์เนื่องจากความจำเป็นในการชำระค่าสินค้าและบริการจากประเทศอื่นที่ใช้สกุลเงินต่างกัน ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ใช้ธุรกรรมฟอเร็กซ์ที่มีปริมาณน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับธนาคาร เพื่อหากำไรจากการเคลื่อนไหวของเงินตราที่คาดการณ์ไว้โดยการซื้อถูกและขายแพงกว่าหรือในทางกลับกัน กระบวนการนี้ทำผ่านนายหน้าซื้อขายฟอเร็กซ์ทำหน้าที่เป็นคนกลางระหว่างกลุ่มเทรดเดอร์ รวมถึงระหว่างตัวนายหน้าเองกับธนาคาร ธนาคารกลางยังมีบทบาทในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราด้วยการปรับอัตราดอกกระตุ้นให้เทรดเดอร์ซื้อสกุลเงินของตน เนื่องจากให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูง และสิ่งนี้ผลักดันให้มูลค่าของสกุลเงินของธนาคารกลางนั้นสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ

ดูเพิ่ม

ตลาดกู้ยืมระหว่างธนาคาร

ลิงก์ภายนอก

ตลาดระหว่างธนาคาร: การส่งผ่านนโยบายการเงิน