インターバンク外国為替市場

概要

インターバンク市場は、銀行同士が異なる通貨を交換する最上位の外国為替市場です。銀行は直接取引を行うか、電子ブローキングプラットフォームを介して取引を行います。エレクトロニック・ブローキング・サービシーズ（EBS）とトムソン・ロイター・ディーリングは、電子ブローキングプラットフォームビジネスにおける2社の競合であり、合わせて1000以上の銀行を接続しています。ほとんどの先進国の通貨には変動相場制が採用されています。これらの通貨には固定された価値はなく、むしろ他の通貨に対して変動する価値を持っています。 インターバンク市場は外国為替市場の重要なセグメントです。大部分の通貨取引が経由される卸売市場です。主に銀行間での取引に使用されます。インターバンク市場の3つの主要な構成要素は以下の通りです。

スポット市場 先物市場 SWIFT（国際銀行間金融通信協会） インターバンク市場は規制されておらず、非中央集権型です。これらの通貨取引が行われる特定の場所や取引所はありません。しかし、外国通貨オプションは多くの国で規制されており、さまざまなデリバティブ取引所で取引されています。多くの国では、中央銀行が毎取引日の終値のスポット価格を公表しています。

マーケットメーカー

株式市場とは異なり、外国為替市場（FX）にはNYSEのような物理的な中央取引所がありません。中央取引所がないため、為替レートはマーケットメーカーによって形成、あるいは設定されます。銀行は、発生する予想される通貨の動きに基づいて買い値と売り値を常に提示し、それによって市場を形成します。主要銀行は非常に大規模な外国為替取引を扱い、多くの場合数十億単位に及びます。これらの取引は、短期的な通貨価格の主な変動を引き起こします。 その他の要因も為替レートに寄与しています。これらには、中小規模の銀行、ヘッジファンド、企業、FXブロッカー、トレーダーによる外国為替取引が含まれます。企業は、異なる通貨を使用する他国から供給される製品やサービスの支払いの必要性から、外国為替取引に関与しています。一方、FXトレーダーは、銀行と比較してはるかに小規模な取引を利用して、安く買って高く売る、またはその逆を行うことで、予想される通貨の動きから利益を得ます。これは、トレーダーのプール間、およびトレーダー自身と銀行の間で仲介役として機能するFXブロッカーを通じて行われます。 中央銀行も、金利を変更することで為替レートの設定において役割を果たします。金利を引き上げることで、高い投資収益率を提供するためトレーダーに自国通貨を買うよう促し、これにより他の通貨と比較して対応する中央銀行の通貨の価値を高めます。

関連項目

インターバンク貸付市場

外部リンク

インターバンク市場：金融政策の伝達