การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขาย
การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายคือรูปแบบหนึ่งของการปล่อยกู้ที่ผู้ขาย ซึ่งแทนที่จะเป็นธนาคารหรือสถาบันการเงิน เป็นผู้ให้กู้ยืมเงินเพื่อให้ผู้กู้ยืมนำไปใช้ซื้อผลิตภัณฑ์หรือทรัพย์สินของผู้ขายเอง การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายมักอยู่ในรูปแบบของเงินกู้รอการชำระจากผู้ขาย หรือหุ้นที่ผู้ขายจองซื้อ โดยผู้ขายมักจะถือหุ้นในบริษัทที่กู้ยืมเงิน ประเภทของการจัดหาเงินทุนนี้มักใช้ในกรณีที่ผู้
ภาพรวม
การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายคือรูปแบบหนึ่งของการปล่อยกู้ที่ผู้ขาย ซึ่งแทนที่จะเป็นธนาคารหรือสถาบันการเงิน เป็นผู้ให้กู้ยืมเงินเพื่อให้ผู้กู้ยืมนำไปใช้ซื้อผลิตภัณฑ์หรือทรัพย์สินของผู้ขายเอง การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายมักอยู่ในรูปแบบของเงินกู้รอการชำระจากผู้ขาย หรือหุ้นที่ผู้ขายจองซื้อ โดยผู้ขายมักจะถือหุ้นในบริษัทที่กู้ยืมเงิน ประเภทของการจัดหาเงินทุนนี้มักใช้ในกรณีที่ความคาดหวังหรือความรู้ของผู้ขายเกี่ยวกับมูลค่าของธุรกิจที่ขยายสินเชื่อมีมากกว่าของธนาคารของผู้กู้ และมักจะคิดอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าที่จะได้รับจากที่อื่น การศึกษาชิ้นหนึ่งที่จัดทำขึ้นใน 2004 พบว่าธุรกิจต่างๆ มีแนวโน้มที่จะใช้การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขาย (สินเชื่อการค้า) หรือบัตรเครดิตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อถูกปฏิเสธสินเชื่อจากธนาคาร ผลกระทบนี้ปรากฏให้เห็นมากที่สุดในธุรกิจที่มีอายุ 1–5 ปี และน้อยลงในธุรกิจที่มีอายุ 6–10 หรือ 11–15 ปี การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายช่วยเชื่อมช่องว่างการประเมินมูลค่าเนื่องจากมูลค่าตามเวลาของเงิน หากผู้ซื้อธุรกิจไม่ต้องชำระเงินคืนให้แก่ผู้ขายสำหรับเงินกู้ของผู้ขายเป็นเวลาสองสามปี มูลค่าของราคาส่วนนั้นจะไม่มีค่า ในบางกรณีมีการเรียกเก็บดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ของผู้ขาย แต่ในกรณีอื่นๆ จะเป็นการชำระเงินรอการชำระเฉยๆ การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายแตกต่างจากการจ่ายเงินตามผลงาน (Earnout) เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงาน เนื่องจากไม่มีเงื่อนไขดังกล่าว การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายจึงมีความเสี่ยงมากกว่าสำหรับผู้ซื้อเมื่อเทียบกับการจ่ายเงินตามผลงาน การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายยังสามารถนำมาใช้ได้เมื่อผู้ซื้อไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะซื้อธุรกิจทั้งหมด ในกรณีนี้ผู้ขายจะสร้างเงินกู้พร้อมกับการคิดดอกเบี้ยเพื่อช่วยให้ผู้ซื้อทำธุรกรรมซื้อได้สำเร็จและช่วยให้ผู้ขายขายได้สำเร็จ โดยมักจะมีเงื่อนไขที่ดีกว่าสำหรับผู้ขาย การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขายกลายเป็นวิธีสำคัญในการจัดหาเงินทุนสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ในช่วงกลางทศวรรษ 2020 เนื่องจากผู้ผลิตชิปและผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งได้ขยายเงินทุน การค้ำประกัน และข้อผูกมัดในการซื้อไปยังบริษัทที่กระหายเงินทุนซึ่งซื้อฮาร์ดแวร์และบริการของตน การปฏิบัตินี้มีความเกี่ยวข้องมากที่สุดกับ Nvidia ผู้ผลิตชิป ซึ่งหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ของตนเป็นขุมพลังให้กับการฝึกฝนและการอนุมาน AI ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ และกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) เช่น Microsoft, Amazon และ Alphabet รวมถึง OpenAI และ Anthropic ผู้สร้างโมเดลภาษาขนาดใหญ่ชั้นนำ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้เป็นทั้งนักลงทุน ซัพพลายเออร์ และลูกค้าของกันและกันในเวลาเดียวกัน ผู้แสดงความคิดเห็นจึงได้อธิบายข้อตกลงที่เกิดขึ้นว่าเป็นการ "จัดหาเงินทุนแบบหมุนเวียน" (circular financing) หรือ "ข้อตกลงแบบหมุนเวียน" (circular deals)
ดูเพิ่ม
การลงทุนหมุนเวียน – การลงทุนเพื่อให้กิจการที่ถูกลงทุนสามารถซื้อจากผู้ลงทุนได้ การเช่าซื้อ – รูปแบบของข้อตกลง ความช่วยเหลือที่มีเงื่อนไขพ่วง – การถ่ายโอนทรัพยากรระหว่างประเทศโดยมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์เกี่ยวกับการจัดหาและการใช้จ่าย
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · การจัดหาเงินทุนโดยผู้ขาย · รุ่น 1371255832 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง