相對強弱指數

概述

相對強弱指數（英語：Relative Strength Index，縮寫：RSI），是一個藉由比較價格升降運動，以表達價格強度的技術分析工具；它是以動量為基礎的振盪指標，用來測量價格動向的快慢(速度)和變化(幅度)。以RSI之高低來決定買賣時機是根據漲久必跌，跌久必漲之原則。以RSI作為買賣研判時，通常會設定區域界線。 RSI是在1978年6月由美國機械工程師小J·威列斯·威爾德提出的技術分析方法，發表在美國《Commodities》雜誌中（現為《Futures》雜誌），並收錄於同年推出的《New Concepts in Technical Trading Systems》書中。相比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具，故甫推出便大受歡迎。 「相對強弱」亦可用作比較某證券與整個市場或整個產業的強度，例如，股票甲在某天上升百分之二，同日市場僅上升百分之一，這種比較通常被稱為「相對強弱比較」（Relative Strength comparative，簡稱RSP）。一般情況下，RSP之量度方法及用途與RSI毫無關連。

計算方法

設每天向上變動為U，向下變動為D。 在價格上升的日子： U ＝ 是日收市價 － 昨日收市價；D ＝ 0 在價格下跌的日子： U ＝ 0；D ＝ 昨日收市價 － 是日收市價 （任何情況下，U及D皆不可能為負數；若兩天價格相同，則U及D皆等於零。） U及D的平均值皆需用上「指數移動平均法」（在n日內）。所謂「相對強度」，即U平均值及D平均值的比例：

R S =

E M

A

( U , n )

E M

A

( D , n )

{\displaystyle RS={\frac {EMA_{(U,n)}}{EMA_{(D,n)}}}}

R S I =

(

1 −

1

1 + R S

)

⋅ 100 %

{\displaystyle RSI=\left(1-{\frac {1}{1+RS}}\right)\cdot 100\%}

【註】 RS：相對強度（Relative Strength）； RSI: 相對強弱指數（Relative Strength Index）；

E M

A

計算結果的意義

根據威爾德的測量結果，當n=14時，指數最具代表性。他指出當某證券的RSI升至70時，代表該證券已被超買（Overbought），投資者應考慮出售該證券。相反，當證券RSI跌至30時，代表證券被超賣（Oversold），投資者應購入該證券。 當某證券的價格變動傾向（上升或下跌）越趨極端，價格變動逆轉的可能性將越大。當RSI達80或20時，證券已被嚴重超買或超賣，投資者此時更應小心留意此類證券。然而，當該衍生工具市場處於利市狀態（即牛市），嚴重超買或超賣的數值應被適當地向上調升，反之亦然。 在證券市場中，大幅波動對RSI有相當程度的影響，但這可能是錯誤的買賣訊號，投資者應配合其他技術分析指標以發揮相對強弱指數的功用。

卡特勒相對強弱指數

卡特勒相對強弱指數（Culter's RSI）摒棄了繁瑣的指數移動平均法，改用簡單移動平均法來計算出U及D的平均值，而兩種方法所計算出的結果差別並不顯著，因此為較多人所採用。

R S =

S M

A

( U , n )

S M

A

( D , n )

R S I =

(

1 −

1

1 + R S

)

× 100 %

{\displaystyle RS={\frac {SMA_{(U,n)}}{SMA_{(D,n)}}}\qquad RSI=\left(1-{\frac {1}{1+RS}}\right)\times 100\%}

或者

R S I =

S M

A

參見

技術分析 移動平均（MA） 隨機指標（KD指標） 威廉指标（W%R） 指數平滑異同移動平均線（MACD） 動向指數（DMI） 乖離率（BIAS）

相關書目

New Concepts in Technical Trading Systems by J. Welles Wilder, ISBN 0-89459-027-8

外部連結

金融小百科 - RSI （页面存档备份，存于互联网档案馆）