上海医药

概述

上海医药集团股份有限公司（英文:“Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd.”，简称“上海医药”，上交所：601607，港交所：02607）为一家总部位于上海的医药产业集团公司，公司由上海市国资委（通过上海上实和上药集团）间接控股。公司的业务涵盖了包括药品研发、制造、分销和零售在内的医药全产业链，同时为制药企业、医疗机构和相关单位提供医药增值服务和供应链解决方案。公司是中国鲜有的在药品制造和销售领域均处于领先地位的医药企业。

分销业务

1952年10月，中国医药公司上海分公司成立，隶属于中国医药公司华东区公司，兼隶于上海市工商局,1953年3月改隶上海市商业局 1955年9月，公司更名为“中国医药公司上海市公司” 1958年2月，公司更名为“上海市医药公司” 1959年1月，公司并入上海医药采购供应站 1962年7月，自上海医药采购供应站分设“中国医药公司上海市公司”，隶属于上海市第一商业局，1979年7月改隶上海市医药管理局 1972年4月，公司更名为“上海市医药公司” 1995年12月，公司改制为“上海市医药有限公司”，隶属于上海市医药管理局，后成为上海医药（集团）总公司的成员企业 1998年7月，借壳上市，公司改制为“上海市医药股份有限公司”，是上海医药（集团）总公司的成员企业 2010年1月，被上海医药（集团）有限公司借壳上市，公司改制为“上海医药分销控股有限公司”，是上海医药的成员企业

制药业务

1954年1月，上海医药工业公司成立，隶属于国家轻工业部 1956年1月，上海市制药工业公司成立，隶属于上海市第二轻工业局 1956年8月，上海医药工业公司和上海市制药工业公司合并为“上海市医药工业公司”，隶属于国家化学工业部，兼隶于上海市第二轻工业局，1957年7月，改隶上海市化学工业局 1964年11月，公司更名为“中国医药工业公司上海分公司”，改隶中国医药工业公司 1968年10月，公司复名为“上海市医药工业公司”，改隶上海市化学工业局，1979年7月改隶上海市医药管理局 1987年9月，公司解散，成员企业直隶于上海市医药管理局。

中药材业务

1955年1月，中国药材公司上海市公司成立，隶属于中国药材公司，兼隶于上海市第一商业局 1955年7月，公司更名为“中华全国供销合作总社上海中药材经营处”，改隶于中华全国供销合作总社上海办事处 1956年4月，公司复名为“中国药材公司上海市公司”，改隶于中国药材公司，兼隶于上海市第一商业局，1957年3月改隶于上海市卫生局，1964年1月改隶于上海市第一商业局，1979年1月改隶于上海市医药管理局 1958年1月，公司更名为“上海市药材公司” 1992年4月，公司改制为“上海市药材有限公司”，隶属于上海市医药管理局，后成为上海医药（集团）总公司的成员企业。

上市情况

上海医药的前身为原上海第四制药厂。1993年10月，经中国证券监督管理委员会批准，原上海第四制药厂首次向社会公众发行人民币普通股1,500万股，并于1994年3月24日在上海证券交易所上市，正式改制为“上海四药股份有限公司”。 1998年7月，在原上海医药（集团）总公司的统筹协调下，上海市医药有限公司、上海医药工业销售有限公司、上海天平制药厂等企业和原上海四药股份有限公司进行了资产重组（置换），重组后的公司更名为“上海市医药股份有限公司”。 2010年1月29日，经证监会批准，公司吸收合并了原上海实业医药投资股份有限公司（原上交所：600607）和上海中西药业股份有限公司（原上交所：600842），合并后的公司更名为“上海医药集团股份有限公司”。 2011年5月20日，公司在香港交易所上市，融资规模达147亿元人民币，为5年来全球最大的医药企业IPO。而公司也成为了中国内地首家“A+H股上市”的大型医药企业。 2013年3月12日，上海醫藥獲董事會通過決議同意以4.444億元人民幣，向杭州市正大青春寶職工持股會收購正大青春寶藥20%股益，使持股量由55%增至75%。

股本结构

截至2011年12月末，上海医药的总股本为268,891万股；其中，国家持股（含国有法人持股）占总股本的31.70%；境内无限售条件的流通股份占39.81%，境外无限售条件的流通股份占28.48%。公司的前五大股东及其持股比例分别为：

香港中央结算（代理人）有限公司（境外法人），28.42% 上海医药（集团）有限公司（国有法人），27.89% 上海上实（集团）有限公司（国有法人），6.81% 上海盛睿投资有限公司（国有法人），6.04% 申能（集团）有限公司（国有法人），3.02% 上海医药与股东及实际控制人的股权关系如下：

产业布局

截至2011年12月末，上海医药在中国境内拥有主要附属企业15家，其中分销企业2家、制药企业7家（含中外合资2家）、中药材企业6家。2012年第1季度，上海医药的分销业务实现营业收入144亿元，占总营收的85%；制药（含中药材）业务实现营收25亿元，占总营收的15%。具体情况如下：

分销企业

上海医药分销控股有限公司 上药科园信海医药有限公司（原中信医药实业有限公司）

制药企业

上海上药信谊药厂有限公司 上海第一生化药业有限公司 上海新亚药业有限公司 常州药业股份有限公司 上海中西三维药业有限公司 中美上海施贵宝制药有限公司（参股，中外合资） 上海罗氏制药有限公司（现由上海医药的附属公司中西三维参股，中外合资）

中药材企业

上海市药材有限公司 正大青春宝药业有限公司 青岛国风药业股份有限公司 上海中华药业有限公司 厦门中药厂有限公司 杭州胡庆余堂药业有限公司

重大资产重组

“重大资产重组”的正式提法为“上海市医药股份有限公司换股吸收合并、发行股份购买资产暨关联交易”，系指上海医药在2009年至2011年期间通过换股的方式吸收合并上实医药、中西药业，通过定向发行股份购买上药集团和上实控股医药资产等若干重大资产重组交易。 该次重大资产重组主要包括四个部分：

上海医药换股吸收合并上实医药 上海医药换股吸收合并中西药业 上海医药向上药集团发行股份并以募集资金购买上药集团的医药资产 上海医药向上海上实发行股份并以募集资金购买上实控股的医药资产

缘起和方案

2008年7月，上海市国资委将上海工业投资（集团）有限公司和上海华谊（集团）公司分别持有的合计60.00%的上药集团的股权无偿划拨给上海上实。因上海上实为上实集团所托管，故上实集团成为上药集团及其附属公司上海医药、中西药业的实际控制人。由于历史原因，同受上实集团控制的上实控股（港交所：00363）旗下尚有包括上实医药在内的部分医药资产，与上药集团存在一定程度的潜在同业竞争。为解决同业竞争问题，实现产业资源整合，上实集团决定以上海医药聚集旗下医药资产，打造单一上市平台。 该次重大资产重组的草案于2009年10月15日发布，具体情况如下：

上实医药股票以1:1.61的比例换取上海医药股票，换股后上实医药完全并入上海医药，并注销独立法人资格； 中西药业股票以1:0.96的比例换取上海医药股票，换股后中西药业完全并入上海医药，并注销独立法人资格； 国盛集团和申能集团为上海医药的异议股东提供收购请求权，为上实医药、中西药业的异议股东提供现金选择权； 上海医药向上药集团以每股11.83元的价格非公开发行约4.55亿股股票，并以所获资金购买上药集团旗下的医药资产，包括信谊药厂100.00%的股权、第一生化100.00%的股权、上海药材100.00%的股权、中华药业100.00%的股权等； 上海医药向上海上实以每股11.83元的价格非公开发行约1.69亿股股票，并以所获资金购买上实控股旗下的医药资产，包括正大青春宝55.00%的股权、胡庆余堂51.01%的股权等。