ข้อริเริ่มเชียงใหม่

ภาพรวม

ข้อริเริ่มเชียงใหม่ (CMI) คือความตกลงแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศแบบพหุภาคีในกลุ่มสมาชิกสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) ทั้งสิบประเทศ สาธารณรัฐประชาชนจีน (รวมถึงฮ่องกง) ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ โดยดึงเงินจากกองทุนสำรองระหว่างประเทศมูลค่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเปิดตัวเมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2010 กองทุนดังกล่าวได้รับการขยายวงเงินเป็น 240 พันล้านดอลลาร์ใน 2012 ข้อริเริ่มนี้เริ่มต้นจากการเป็นความตกลงแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศแบบทวิภาคีหลายฉบับ หลังจากที่กลุ่มประเทศอาเซียนบวกสามประชุมกันเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2000 ณ จังหวัดเชียงใหม่ ประเทศไทย ในการประชุมประจำปีของธนาคารพัฒนาเอเชีย หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย 1997 ประเทศสมาชิกได้ริเริ่มโครงการนี้เพื่อบริหารจัดการปัญหาการขาดแคลนสภาพคล่องระยะสั้นในภูมิภาค และเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพากองทุนการเงินระหว่างประเทศ

การก่อกำเนิด

ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย 1997 ทางการญี่ปุ่นได้เสนอให้จัดตั้งกองทุนการเงินเอเชีย ซึ่งทำหน้าที่เป็นกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในระดับภูมิภาค อย่างไรก็ตาม แนวคิดดังกล่าวต้องพับเก็บไปเนื่องจากเผชิญกับกระแสต่อต้านอย่างรุนแรงจากสหรัฐอเมริกา ภายหลังวิกฤตการณ์ดังกล่าว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของประเทศสมาชิกสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) สาธารณรัฐประชาชนจีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ ได้ประชุมกันเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2000 ในการประชุมประจำปีสภาผู้ว่าการธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) ครั้งที่ 33 ณ จังหวัดเชียงใหม่ ประเทศไทย เพื่อหารือเกี่ยวกับการสร้างเครือข่ายความตกลงแลกเปลี่ยนเงินตราทวิภาคี ข้อเสนอดังกล่าวได้รับการขนานนามว่าข้อริเริ่มเชียงใหม่ และมีจุดประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคต อีกทั้งยังบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการจัดตั้งกองทุนสำรองระหว่างประเทศที่ธนาคารกลางที่เข้าร่วมสามารถเข้าถึงได้เพื่อต่อสู้กับการเก็งกำไรค่าเงิน ข้อเสนอนี้ยังช่วยเสริมทรัพยากรทางการเงินของสถาบันระหว่างประเทศ เช่น IMF อีกด้วย แถลงการณ์ร่วมระดับรัฐมนตรี (JMS) ที่ออกภายหลังการประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังอาเซียนบวก 3 ได้กล่าวถึงการพัฒนาของ CMI ด้วย นักวิจารณ์ยุคแรกตั้งคำถามถึงเหตุผลเบื้องหลังข้อริเริ่มนี้ สำนักข่าวเอเชียไทม์สออนไลน์เขียนในบทความบทบรรณาธิการที่ตีพิมพ์หลายวันหลังการประชุมว่า "ความคิดที่ว่าการมีอยู่ของข้อตกลงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือแนวคิดที่กว้างขึ้นของกองทุนการเงินแห่งเอเชีย [...] สามารถป้องกันวิกฤตในเอเชียหรือวิกฤตที่เลวร้ายที่สุดได้นั้น เป็นเรื่องที่ผิดและเป็นพิษภัยทางการเมือง" หลังจากฮอร์สต์ เคอห์เลอร์ กรรมการผู้จัดการ IMF เดินทางเยือนห้าประเทศในเอเชียรวมถึงประเทศไทยในเดือนมิถุนายน 2000 สำนักข่าวเอเชียไทม์สออนไลน์ได้ประณามการสนับสนุน "แผนการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอาเซียนบวกสาม [...] ที่คิดมาไม่ดีและน่าจะไม่ได้รับการปฏิบัติจริงเลย" ของเขา ในการให้สัมภาษณ์กับนิตยสารฟาร์อีสเทิร์นอีโคนอมิกริวิวเมื่อ 2001 เคอห์เลอร์ระบุว่า CMI จะส่งเสริมความร่วมมือและการพัฒนาทางเศรษฐกิจในภูมิภาค และเขาจะไม่คัดค้านการจัดตั้งสหภาพการเงินแห่งเอเชีย

การขยายตัว

ณ เดือน 16 2009 เครือข่ายดังกล่าวประกอบด้วยความตกลงทวิภาคีจำนวน 16 ฉบับในกลุ่มประเทศอาเซียนบวกสาม ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเงินตราอาเซียนยังมีกองทุนสำรองประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การรวมเป็นพหุภาคี

ในเดือนพฤษภาคม 2007 ณ การประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังอาเซียนบวก 10 ครั้งที่ 3 ได้มีการเห็นพ้องถึงความคืบหน้าเพิ่มเติมของ CMI รากฐานของ CMI มีขึ้นเพื่อขยายการแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศแบบทวิภาคีของอาเซียน นอกจากนี้ยังเพื่อช่วยเหลือสิ่งอำนวยความสะดวกทางการเงินที่มีอยู่ของ IMF ถึงกระนั้น วิกฤตการณ์ทางการเงิน 2008 ก็พิสูจน์ให้เห็นว่า CMI ไม่ได้ผลตามความคาดหวังและจำเป็นต้องได้รับการพัฒนาเพิ่มเติม แทนที่จะแสวงหาการจัดหาสภาพคล่องจาก CMI เกาหลีใต้และสิงคโปร์กลับใช้ธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นช่องทางในการsecured สภาพคล่อง และอินโดนีเซียก็แสวงหาความสนับสนุนจากจีนและญี่ปุ่น ด้วยเหตุนี้ ผู้กำหนดนโยบายจึงตระหนักว่า CMI จำเป็นต้องมีข้อตกลงการรวมกองทุนสำรอง และได้ดำเนินมาตรการเพื่อทำให้ข้อริเริ่มนี้เป็นพหุภาคี ดังนั้น ข้อตกลงพหุภาคีว่าด้วยข้อริเริ่มเชียงใหม่ (CMIM) จึงถูกจัดตั้งขึ้นใน 2009 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2009 อาเซียนบวก 3 เห็นพ้องที่จะขยายกองทุนเป็น 120 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากระดับเดิมที่ 78 พันล้านดอลลาร์ที่เสนอไว้ใน 2008 ในการประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังอาเซียนที่เมืองพัทยา ประเทศไทย เมื่อเดือนเมษายน 2009 ได้มีการประกาศเงินสมทบส่วนบุคคลที่จะจัดสรรโดยแต่ละประเทศสมาชิกเข้าสู่กองทุนสำรอง สมาชิกอาเซียนดั้งเดิมทั้งหกประเทศ ได้แก่ อินโดนีเซีย มาเลเซีย สิงคโปร์ ฟิลิปปินส์ และไทย (หมายเหตุ: ต้นฉบับระบุ 6 ประเทศแต่เอ่ยชื่อ 5 ประเทศ) ตกลงที่จะสมทบเงิน 4.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สมาชิกที่เหลืออีกสี่ประเทศจะสมทบเงินระหว่าง 30 ล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประเทศทั้งสิบมีกำหนดการที่จะพบปะกับชาติพันธมิตรหลังการประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง แต่การยกเลิกการประชุมสุดยอดเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเมืองของไทยทำให้การเปิดตัวข้อตกลงพหุภาคีต้องเลื่อนออกไป เมื่อผู้นำจากสิบสามประเทศได้พบกันในที่สุดที่เกาะบาหลีในเดือนพฤษภาคม พวกเขาได้สรุปเงินสมทบส่วนบุคคลของจีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ การประชุมสุดยอดครั้งนี้ยังได้เพิ่มฮ่องกงเป็นผู้เข้าร่วมใหม่ ซึ่งเงินสมทบของฮ่องกงถูกรวมเข้ากับของจีน แม้ว่าฮ่องกงจะยังคงเป็น "หน่วยงานบริหารด้านการเงินของตนเอง" การเข้าร่วมของฮ่องกงทำให้เงินสมทบรวมของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 38.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเท่ากับของญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ที่ตกลงจะสมทบ 19.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จีนและญี่ปุ่นยังคงเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ที่สุด โดยแต่ละประเทศสมทบเงิน 32 เปอร์เซ็นต์ของเงินสมทบทางการเงินทั้งหมด เมื่อรวมเกาหลีใต้แล้ว สามประเทศนี้คิดเป็น 80 เปอร์เซ็นต์ของเงินสมทบทั้งหมดที่มอบให้กับ CMIM ในขณะที่อีก 20 เปอร์เซ็นต์ที่เหลือมาจากประเทศอาเซียน เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม 2012 การประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางอาเซียนบวก 15 ครั้งที่ 3 จัดขึ้นที่มะนิลา ประเทศฟิลิปปินส์ ซึ่งบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับการขยาย CMIM จากปัจจุบัน 120 พันล้านดอลลาร์ เป็น 240 พันล้านดอลลาร์ อาเซียนบวก 3 ยังตกลงที่จะนำสายป้องกันล่วงหน้าของ CMIM (CMIM-PL) มาใช้ ซึ่งออกแบบตามรูปแบบของโปรแกรม PPL ภายใน IMF เพื่อป้องกันวิกฤตการณ์ทางการเงิน นอกจากนี้ ส่วนที่แยกตัวออกจาก IMF ได้เพิ่มขึ้นจาก 20 เปอร์เซ็นต์เป็น 30 เปอร์เซ็นต์ โดยมีเป้าหมายในอนาคตที่จะไปถึง 40 ในปี 2014 เกี่ยวกับการขยายเงินทุนของ CMIM ขณะนี้ประเทศต่างๆ สามารถรับเงินได้สูงสุดถึง 30 พันล้านดอลลาร์ ข้อตกลงพหุภาคีว่าด้วยข้อริเริ่มเชียงใหม่ (CMIM) ได้รับการลงนามเมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2009 และมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2010

ผู้เข้าร่วม

บลูมเบิร์กประเมินว่าผู้เข้าร่วมในข้อริเริ่มเชียงใหม่ถือครองทุนสำรองระหว่างประเทศรวมกันมากกว่า 4.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2009

หมายเหตุ

สาธารณรัฐประชาชนจีน

จีนถือครองทุนสำรองระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2006 ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในไตรมาสที่สองของ 2009 และเพิ่มขึ้นเกือบ 14 เท่าในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตามคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ดอยช์แบงก์ "ทุนสำรองของจีนจะช่วยให้ [สหรัฐอเมริกา] สามารถขาดดุลงบประมาณได้สูงกว่าประเทศอื่นๆ" การขาดดุลนี้เกิดจากการใช้จ่ายเพิ่มเติมของรัฐบาลสหรัฐฯ ในความพยายามที่จะฟื้นฟูเศรษฐกิจจากภาวะถดถอย ทุนสำรองดังกล่าวแตะระดับ 2.27 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน 2009 และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศอย่างไชน่าอินเวสต์เมนต์คอร์ปอเรชันก็มีความรุกคลาดในการลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น

ญี่ปุ่น

ญี่ปุ่นครอบครองทุนสำรองระหว่างประเทศใหญ่อันดับสอง โดยเป็นประเทศที่สองที่บรรลุนทุนสำรองแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์ 2008 ตรงกันข้ามกับจีนที่มีการควบคุมค่าเงินของตนอย่าง "เข้มงวด" รัฐบาลญี่ปุ่นไม่ได้ใช้การควบคุมใดๆ กับค่าเงินเยนมาตั้งแต่ 2004 ทุนสำรองดังกล่าวแตะระดับ 1.06 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม 2009

เกาหลีใต้

เกาหลีใต้อยู่ในอันดับที่หกในด้านทุนสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งแตะระดับ 270.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2009 โดยคิดเป็น 6.4 เปอร์เซ็นต์ของทุนสำรองอาเซียนบวกสามทั้งหมด และ 8 เปอร์เซ็นต์ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศรวมกันของประเทศที่เข้าร่วมในปี 2009 หนังสือพิมพ์เดอะโคเรียไทม์sเขียนในบทบรรณาธิการว่าประเทศควรทำหน้าที่เป็นคนกลางระหว่างจีนและญี่ปุ่น ซึ่งการที่ทั้งสองประเทศมีเงินสมทบเท่ากันหมายความว่าทั้งคู่ "ควรละفจากความพยายามในการแข่งขันเพื่อความเป็นใหญ่ในภูมิภาคภายในกลุ่มความร่วมมือ"

อ่านเพิ่มเติม

Grimes, William W., The Asian Monetary Fund Reborn? Implications of Chiang Mai Initiative Multilateralization (Asia Policy, January 2011) Lipscy, Phillip Y., Japan's Asian Monetary Fund Proposal (Stanford Journal of East Asian Affairs, Spring 2003)

ดูเพิ่ม

หุ้นส่วนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาคสำหรับเอเชียตะวันออก หน่วยเงินตราเอเชีย

อ้างอิง

Asami, Tadahiro (1 March 2005). "Chiang Mai Initiative as the Foundation of Financial Stability in East Asia" (PDF). Institute for International Monetary Affairs. Archived from the original (PDF) on 16 March 2012. Retrieved 4 January 2010. Henning, C. Randall (2002). East Asian Financial Cooperation. Washington, D.C.: Peterson Institute for International Economics. ISBN 978-0-88132-338-2. Archived from the original (PDF) on 21 December 2009. Retrieved 2 January 2010. Park, Yung Chul; Wang, Yunjong (14 January 2005). "The Chiang Mai Initiative and Beyond". The World Economy. 28 (1): 91–101. doi:10.1111/j.1467-9701.2005.00618.x. S2CID 153673288. Rana, Pradumna B. (February 2002). "Monetary and Financial Cooperation in East Asia: The Chiang Mai Initiative and Beyond" (PDF). Economics Research Department Working Paper Series. Asian Development Bank. ISSN 1655-5252. Archived from the original (PDF) on 6 December 2010. Retrieved 23 January 2010. {{cite journal}}: Cite journal requires |journal= (help)

ลิงก์ภายนอก

ความร่วมมือทางการเงินระดับภูมิภาคในกลุ่มอาเซียนบวก 3