ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ภาพรวม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX, DXY, DX หรือเรียกอย่างไม่เป็นทางการว่า "Dixie") เป็นดัชนี (หรือเครื่องมือวัด) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งมักเรียกว่าตะกร้าสกุลเงินของประเทศคู่ค้าของสหรัฐ ดัชนีจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐมี "ความแข็งแกร่ง" (มูลค่า) เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ดัชนีนี้ได้รับการออกแบบ ดูแลรักษา และเผยแพร่โดย ICE (Intercontinental Exchange, Inc.) โดยมีชื่อ "U.S. Dollar Index" เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียน เป็นค่าเฉลี่ยเรขาคณิตถ่วงน้ำหนักของมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินที่คัดสรรมาดังต่อไปนี้:

ยูโร (EUR), น้ำหนัก 57.6% เยนญี่ปุ่น (JPY), น้ำหนัก 13.6% ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP), น้ำหนัก 11.9% ดอลลาร์แคนาดา (CAD), น้ำหนัก 9.1% โครนาสวีเดน (SEK), น้ำหนัก 4.2% ฟรังก์สวิส (CHF), น้ำหนัก 3.6%

ประวัติความเป็นมา

USDX เริ่มต้นขึ้นในเดือนมีนาคม 1973 ไม่นานหลังจากการล่มสลายของระบบเบรตตันวูดส์ ในช่วงเริ่มต้น มูลค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 100.000 นับตั้งแต่นั้นมา ดัชนีเคยซื้อขายสูงสุดที่ 164.720 ในเดือนกุมภาพันธ์ 1985 และต่ำสุดที่ 70.698 ในวันที่ 16 มีนาคม 2008 ส่วนประกอบของ "ตะกร้า" ถูกเปลี่ยนแปลงเพียงครั้งเดียว เมื่อสกุลเงินยุโรปหลายสกุลถูกแทนที่ด้วยเงินยูโรในช่วงเริ่มต้นของ 1999 นักวิเคราะห์บางคนระบุว่าองค์ประกอบของ "ตะกร้า" ควรได้รับการทบทวนใหม่ เนื่องจากประเทศจีน เม็กซิโก เกาหลีใต้ และบราซิลในปัจจุบันเป็นคู่ค้ารายใหญ่ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของดัชนี ในขณะที่สวีเดนและสวิตเซอร์แลนด์ยังคงเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี แม้ว่าปริมาณการค้ากับสหรัฐฯ จะมีความสำคัญน้อยกว่าในช่วงต้นทศวรรษ 1970 มากก็ตาม

ความสัมพันธ์กับการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนา

นักวิชาการบางท่านตั้งสมมติฐานว่าความผันผวนเป็นวัฏจักรของดัชนีดอลลาร์ ซึ่งมักเรียกว่าวัฏจักรดอลลาร์ มีความเชื่อมโยงอย่างซับซ้อนกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนา ตามสมมติฐานนี้ ช่วงเวลาที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งเรียกว่าช่วงขาขึ้นของดอลลาร์ มักจะมีความสัมพันธ์กับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ ในทางกลับกัน ช่วงเวลาที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง หรือช่วงขาลงของดอลลาร์ มีความสัมพันธ์กับการเติบโตที่เพิ่มขึ้นภายในเศรษฐกิจเหล่านี้ มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐยังมีความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมสำหรับประเทศกำลังพัฒนา เมื่อ USD อ่อนค่าลง การกู้ยืมจะมีราคาถูกลงและมีการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน การแข็งค่าของ USD จะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น และลดกระแสการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศไปยังประเทศเหล่านี้ เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ซื้อขายด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐทั่วโลก การลดลงของมูลค่าดอลลาร์จึงมักส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้นในสกุลเงินท้องถิ่นของประเทศกำลังพัฒนา การเพิ่มขึ้นของราคานี้สามารถเพิ่มรายได้และการบริโภคในท้องถิ่น ซึ่งนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน เมื่อ USD แข็งค่าขึ้น โดยทั่วไปราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะลดลง ซึ่งอาจขัดขวางการเติบโตในภูมิภาคเหล่านี้ ส่งผลให้วัฏจักรการพัฒนาเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนาเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับวัฏจักรของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความผันผวนของ USD

ดัชนี USD ถ่วงน้ำหนักการค้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐถ่วงน้ำหนักการค้าคือดัชนีค่าเงินที่สร้างขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐเพื่อวัดอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับประเทศที่มีการค้าขายด้วยมากที่สุด ยิ่งประเทศใดมีการค้าขายกับสหรัฐอเมริกามากเท่าใด อัตราแลกเปลี่ยนนั้นก็จะยิ่งส่งผลต่อดัชนีมากขึ้นเท่านั้น ดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นใน 1998 ระหว่างการสร้างเงินยูโร

ราคาเสนอซื้อขาย

ICE ให้บริการฟีดข้อมูลแบบเรียลไทม์สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Futures ที่ปรากฏบน Bloomberg.com และ CNN Money โดย USDX จะได้รับการอัปเดตทุกครั้งที่ตลาดดอลลาร์สหรัฐเปิดทำการ ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันอาทิตย์ช่วงเย็นตามเวลาท้องถิ่นนิวยอร์ก (เช้าวันจันทร์ตามเวลาเอเชีย) เป็นเวลา 24 ชั่วโมงต่อวัน จนถึงช่วงบ่ายวันศุกร์ตามเวลาท้องถิ่นนิวยอร์ก

การคำนวณ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐคำนวณด้วยสูตรนี้: USDX = 50.14348112 × EURUSD−0.576 × USDJPY0.136 × GBPUSD−0.119 × USDCAD0.091 × USDSEK0.042 × USDCHF0.036

การซื้อขาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีการซื้อขายเป็นเวลา 21 ชั่วโมงต่อวันบนแพลตฟอร์ม ICE โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีรอบการหมดอายุรายไตรมาสในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้มีการชำระบัญชีด้วยการส่งมอบสินทรัพย์จริงและสามารถไถ่ถอนเป็นสกุลเงินอ้างอิงได้ในวันพุธที่สามหลังจากการหมดอายุ นอกจากนี้ยังสามารถเข้าถึงได้ทางอ้อมผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ออปชัน สัญญาซื้อขายส่วนต่าง และกองทุนรวม

ดูเพิ่มเติม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐถ่วงน้ำหนักการค้า สิทธิพิเศษในการถอนเงิน ดัชนีดอลลาร์ Dow Jones FXCM ดัชนีดอลลาร์ Wall Street Journal วิกฤตการณ์ค่าเงินปอนด์ 1976 ระบอบอัตราแลกเปลี่ยน

ลิงก์ภายนอก

ราคาเสนอซื้อขาย USDX