การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ในทางการเงิน การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือระเบียบวิธีวิเคราะห์เพื่อวิเคราะห์และคาดการณ์ทิศทางของราคาผ่านการศึกษาข้อมูลตลาดในอดีต ซึ่งส่วนใหญ่คือราคาและปริมาณการซื้อขาย ในฐานะที่เป็นรูปแบบหนึ่งของการบริหารจัดการเชิงรุก วิธีนี้จึงขัดแย้งกับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ส่วนใหญ่ ประสิทธิผลของการวิเคราะห์ทางเทคนิคถูกโต้แย้งโดยสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งระบุว่าราคาตลาดหุ้น
ภาพรวม
ในทางการเงิน การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือระเบียบวิธีวิเคราะห์เพื่อวิเคราะห์และคาดการณ์ทิศทางของราคาผ่านการศึกษาข้อมูลตลาดในอดีต ซึ่งส่วนใหญ่คือราคาและปริมาณการซื้อขาย ในฐานะที่เป็นรูปแบบหนึ่งของการบริหารจัดการเชิงรุก วิธีนี้จึงขัดแย้งกับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ส่วนใหญ่ ประสิทธิผลของการวิเคราะห์ทางเทคนิคถูกโต้แย้งโดยสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งระบุว่าราคาตลาดหุ้นโดยพื้นฐานแล้วไม่สามารถคาดเดาได้ และการวิจัยว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคให้ประโยชน์ใดๆ หรือไม่นั้นให้ผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดยมีความแตกต่างจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งพิจารณางบการเงิน ความแข็งแกร่งของบริษัท ตลอดจนสถานะโดยรวมของตลาดและเศรษฐกิจ
ประวัติความเป็นมา
หลักการของการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีที่มาจากข้อมูลตลาดการเงินนับร้อยปี แง่มุมบางประการของการวิเคราะห์ทางเทคนิคเริ่มปรากฏในบันทึกเกี่ยวกับตลาดการเงินของดัตช์ในศตวรรษที่ 17 โดย โจเซฟ เด ลา เวกา (Joseph de la Vega) พ่อค้าชาวอัมสเตอร์ดัม ในเอเชีย การวิเคราะห์ทางเทคนิคกล่าวกันว่าเป็นวิธีการที่พัฒนาขึ้นโดย ฮอมมะ มูเนฮิสะ (Homma Munehisa) ในช่วงต้นศตวรรษที่ 18 ซึ่งต่อมาได้พัฒนาเป็นการใช้เทคนิคกราฟแท่งเทียน และกลายเป็นเครื่องมือสร้างกราฟสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคในปัจจุบัน นักหนังสือพิมพ์ ชาร์ลส์ ดาว (Charles Dow) (1851–1902) ได้รวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลตลาดหุ้นอเมริกาอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งตีพิมพ์ข้อสรุปบางส่วนลงในบทบรรณาธิการของหนังสือพิมพ์เดอะวอลล์สตรีทเจอร์นัล เขาเชื่อว่าอาจพบรูปแบบและวัฏจักรธุรกิจได้ในข้อมูลเหล่านี้ ซึ่งเป็นแนวคิดที่ต่อมาเป็นที่รู้จักในชื่อ "ทฤษฎีดาว" อย่างไรก็ตาม ตัวดาวเองไม่เคยสนับสนุนให้ใช้ความคิดของตนเป็นกลยุทธ์การซื้อขายหุ้น ในช่วงทศวรรษที่ 1920 และ 1930 ริชาร์ด ดับเบิลยู. ชาบักเกอร์ (Richard W. Schabacker) ได้ตีพิมพ์หนังสือหลายเล่มซึ่งสานต่องานของ ชาร์ลส์ ดาว และ วิลเลียม ปีเตอร์ แฮมิลตัน (William Peter Hamilton) ในหนังสือของพวกเขาที่มีชื่อว่า Stock Market Theory and Practice และ Technical Market Analysis ในปี 1948 โรเบิร์ต ดี. เอ็ดเวิร์ดส์ (Robert D. Edwards) และ จอห์น มากี (John Magee) ได้ตีพิมพ์หนังสือ Technical Analysis of Stock Trends ซึ่งได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในผลงานชิ้นสำคัญของสาขาวิชานี้ โดยเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์แนวโน้มและรูปแบบกราฟโดยเฉพาะ และยังคงมีการใช้งานมาจนถึงปัจจุบัน การวิเคราะห์ทางเทคนิคในยุคแรกเกือบจะเกี่ยวกับการวิเคราะห์กราฟเพียงอย่างเดียว เนื่องจากพลังในการประมวลผลของคอมพิวเตอร์ยังไม่เอื้ออำนวยต่อการวิเคราะห์ทางสถิติในระดับสมัยใหม่ มีรายงานว่า ชาร์ลส์ ดาว เป็นผู้ริเริ่มรูปแบบการวิเคราะห์กราฟแบบพอยต์แอนด์ฟิกเกอร์ (Point and Figure) ด้วยการเกิดขึ้นของการเงินเชิงพฤติกรรมในฐานะสาขาวิชาแยกต่างหากในทางเศรษฐศาสตร์ พอล วี. อัซซอปาร์ดี (Paul V. Azzopardi) ได้รวมการวิเคราะห์ทางเทคนิคเข้ากับการเงินเชิงพฤติกรรม และบัญญัติคำว่า "การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงพฤติกรรม" ขึ้นมา ผู้บุกเบิกเทคนิคการวิเคราะห์รายอื่น ได้แก่ ราล์ฟ เนลสัน เอลเลียตต์ (Ralph Nelson Elliott), วิลเลียม เดลเบิร์ต แกลนน์ (William Delbert Gann) และ ริชาร์ด ไวคอฟฟ์ (Richard Wyckoff) ซึ่งได้พัฒนาเทคนิคของตนเองขึ้นในช่วงต้นศตวรรษที่ 20
คำอธิบายทั่วไป
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะตรวจสอบผลกำไร เงินปันผล สินทรัพย์ คุณภาพ อัตราส่วน ผลิตภัณฑ์ใหม่ การวิจัย และอื่นๆ ในขณะที่นักเทคนิคใช้วิธีการ เครื่องมือ และเทคนิคมากมาย ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการใช้กราฟ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้กราฟเพื่อระบุรูปแบบราคาและแนวโน้มของตลาดในตลาดการเงิน และพยายามหาประโยชน์จากรูปแบบเหล่านั้น นักเทคนิคที่ใช้กราฟจะค้นหารูปแบบกราฟราคาที่เป็นต้นแบบ เช่น รูปแบบการกลับตัวหัวและไหล่ (Head and Shoulders) หรือยอดคู่/ก้นคู่ (Double Top/Bottom Reversal) ที่รู้จักกันดี ศึกษาตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และมองหารูปแบบต่างๆ เช่น แนวรับ แนวต้าน ช่องราคา รวมถึงรูปแบบที่เข้าใจยากกว่า เช่น ธง (Flags) ธงสามเหลี่ยม (Pennants) วันทรงตัว (Balance Days) และรูปแบบถ้วยและหูจับ (Cup and Handle) นักวิเคราะห์ทางเทคนิคยังใช้ตัวบ่งชี้ตลาดหลากหลายประเภทอย่างกว้างขวาง ซึ่งบางส่วนเป็นการแปลงทางคณิตศาสตร์ของราคา โดยมักจะรวมถึงปริมาณการซื้อขายขาขึ้นและขาลง ข้อมูลความก้าวหน้า/ถดถอย (Advance/Decline Data) และข้อมูลนำเข้าอื่นๆ ตัวบ่งชี้เหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อช่วยประเมินว่าสินทรัพย์กำลังมีแนวโน้มหรือไม่ และหากมี ความน่าจะเป็นของทิศทางและการดำเนินต่อไปคืออะไร นักเทคนิคยังมองหาความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีราคา/ปริมาณการซื้อขายกับตัวบ่งชี้ตลาด ตัวอย่างเช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์ (RSI) และ MACD แนวทางการศึกษาอื่นๆ ได้แก่ ความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของออปชัน (ความผันผวนโดยนัย) และอัตราส่วนพุท/คอล (Put/Call ratios) กับราคา สิ่งที่สำคัญเช่นกันคือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่น เช่น อัตราส่วนพุท/คอล อัตราส่วนกระทิง/หมี ดอกเบี้ยชอร์ต (Short Interest) และความผันผวนโดยนัย เป็นต้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคมีเทคนิคมากมาย ผู้ที่ยึดมั่นในเทคนิคที่แตกต่างกัน (ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์แท่งเทียน ซึ่งเป็นรูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เก่าแก่ที่สุดที่พัฒนาโดยผู้ค้าข้าวชาวญี่ปุ่น, ฮาร์มอนิกส์, ทฤษฎีดาว และทฤษฎีคลื่นเอลเลียตต์) อาจละเลยแนวทางอื่นๆ แต่เทรดเดอร์จำนวนมากก็ผสมผสานองค์ประกอบจากเทคนิคมากกว่าหนึ่งแบบ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคบางคนใช้ดุลยพินิจส่วนบุคคลเพื่อตัดสินว่าเครื่องมือทางการเงินชิ้นใดชิ้นหนึ่งสะท้อนรูปแบบใดในเวลาใดเวลาหนึ่ง และการตีความรูปแบบนั้นควรเป็นอย่างไร ในขณะที่บางคนใช้แนวทางที่เป็นระบบหรือใช้เครื่องจักรอย่างเคร่งครัดในการระบุและตีความรูปแบบ
การเปรียบเทียบกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
สิ่งที่ตรงกันข้ามกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งเป็นการศึกษาเศรษฐกิจ และปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อวิธีที่นักลงทุนกำหนดราคาในตลาดการเงิน ซึ่งอาจรวมถึงตัวชี้วัดขององค์กรทั่วไป เช่น ตัวเลข EBITDA ล่าสุดของบริษัท ผลกระทบที่คาดการณ์ไว้จากการเปลี่ยนแปลงพนักงานในคณะกรรมการบริหาร การพิจารณาด้านภูมิรัฐศาสตร์ และแม้แต่ปัจจัยทางวิทยาศาสตร์ เช่น ผลกระทบในอนาคตที่คาดการณ์ไว้จากภาวะโลกร้อน รูปแบบที่บริสุทธิ์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจยึดถือว่าราคาได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังทั้งหมดแล้ว การค้นหาแนวโน้มในอนาคตคือสิ่งที่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคถูกออกแบบมาให้ทำ แม้ว่าทั้งตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานจะไม่ได้มีความสมบูรณ์แบบก็ตาม เทรดเดอร์บางคนใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียว ในขณะที่บางคนใช้ทั้งสองประเภทเพื่อประกอบการตัดสินใจซื้อขาย
การเปรียบเทียบกับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ
ความแตกต่างจากการวิเคราะห์เชิงปริมาณนั้นมีความชัดเจนน้อยกว่าความแตกต่างจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แหล่งข้อมูลบางแห่งปฏิบัติกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์เชิงปริมาณเสมือนว่าเป็นสิ่งเดียวกันหรือใกล้เคียงกัน ในขณะที่แหล่งข้อมูลอื่นๆ ลากเส้นแบ่งไว้อย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น พอล วิลม็อต (Paul Wilmott) ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์เชิงปริมาณ แนะนำว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเพียงเรื่องของการทำกราฟ (การทำนายโดยอิงจากการคาดการณ์การแสดงผลแบบกราฟ) และการวิเคราะห์ทางเทคนิคแทบจะไม่มีพลังในการทำนายใดๆ เลย
หลักการ
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือราคาของตลาดสะท้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดที่ส่งผลกระทบต่อตลาดนั้น ดังนั้น นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงพิจารณาประวัติรูปแบบการซื้อขายของหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ มากกว่าปัจจัยขับเคลื่อนภายนอก เช่น เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ปัจจัยพื้นฐาน และข่าวสาร เป็นต้น เชื่อกันว่าความเคลื่อนไหวของราคามักจะซ้ำรอยเดิมเนื่องจากพฤติกรรมที่มีรูปแบบร่วมกันของนักลงทุน ดังนั้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มและภาวะของราคาที่สามารถระบุได้
การเคลื่อนไหวของตลาดหักล้างทุกสิ่ง
จากสมมติฐานที่ว่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงเชื่อว่าสิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่านักลงทุนคิดอย่างไรเกี่ยวกับข้อมูลนั้น ทั้งในแบบที่รู้และรับรู้
ราคาเคลื่อนไหวเป็นแนวโน้ม
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าราคามีแนวโน้มเคลื่อนที่เป็นทิศทาง ได้แก่ ขาขึ้น ขาลง หรือออกข้าง (ทรงตัว) หรือเป็นส่วนผสมกัน คำจำกัดความพื้นฐานของแนวโน้มราคาเดิมทีถูกเสนอขึ้นโดยทฤษฎีดาว ตัวอย่างของหลักทรัพย์ที่มีแนวโน้มชัดเจนคือ AOL ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2001 ถึงเดือนสิงหาคม 2002 นักวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือผู้ติดตามแนวโน้มที่ตระหนักถึงแนวโน้มนี้จะมองหาโอกาสในการขายหลักทรัพย์นี้ AOL มีราคาเคลื่อนตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ทุกครั้งที่หุ้นปรับตัวสูงขึ้น ผู้ขายจะเข้าสู่ตลาดและขายหุ้นออกไป ดังนั้นจึงเกิดการเคลื่อนไหวแบบ "ซิกแซก" ในราคา ชุดของ "จุดสูงสุดที่ต่ำลง" และ "จุดต่ำสุดที่ต่ำลง" เป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงหุ้นที่อยู่ในแนวโน้มขาลง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทุกครั้งที่หุ้นเคลื่อนไหวต่ำลง มันจะร่วงลงต่ำกว่าระดับราคาต่ำสุดสัมพัทธ์ก่อนหน้า และทุกครั้งที่หุ้นเคลื่อนไหวสูงขึ้น มันก็จะไม่สามารถไปถึงระดับราคาأسสูงสุุดสัมพัทธ์ก่อนหน้าได้ โปรดสังเกตว่าลำดับของจุดต่ำสุดที่ต่ำลงและจุดสูงสุดที่ต่ำลงนั้นยังไม่เริ่มต้นจนกระทั่งถึงเดือนสิงหาคม จากนั้น AOL ทำราคาต่ำสุดที่ไม่ทะลุจุดต่ำสุดสัมพัทธ์ที่กำหนดไว้ก่อนหน้าในเดือนนั้น ต่อมาในเดือนเดียวกันนั้นเอง หุ้นทำจุดสูงสุดสัมพัทธ์ที่เท่ากับจุดสูงสุดสัมพัทธ์ล่าสุด ในจุดนี้นักเทคนิคเห็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าแนวโน้มขาลงกำลังหยุดชะงักลงเป็นอย่างน้อยและอาจจะกำลังสิ้นสุดลง และน่าจะหยุดการขายหุ้นอย่างแข็งขันในจุดนั้น
ประวัติศาสตร์มักซ้ำรอย
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่านักลงทุนต่างทำซ้ำพฤติกรรมของนักลงทุนรุ่นก่อนหน้าโดยรวม สำหรับนักเทคนิคแล้ว อารมณ์ในตลาดอาจไม่มีเหตุผล แต่สิ่งเหล่านี้มีอยู่จริง เนื่องจากพฤติกรรมของนักลงทุนเกิดขึ้นซ้ำๆ บ่อยครั้ง นักเทคนิคจึงเชื่อว่ารูปแบบราคาที่สามารถจดจำได้ (และคาดการณ์ได้) จะพัฒนาขึ้นบนกราฟ การจดจำรูปแบบเหล่านี้จะช่วยให้นักเทคนิคสามารถเลือกการซื้อขายที่มีความน่าจะเป็นของความสำเร็จสูงขึ้นได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่ได้จำกัดอยู่แค่การทำกราฟเท่านั้น แต่ยังพิจารณาแนวโน้มราคาอยู่เสมอ ตัวอย่างเช่น นักเทคนิคจำนวนมากคอยติดตามผลสำรวจความเชื่อมั่นของนักลงทุน ผลสำรวจเหล่านี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดของผู้เข้าร่วม โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าพวกเขามีมุมมอง "มองลง (Bearish)" หรือ "มองขึ้น (Bullish)" นักเทคนิคใช้ผลสำรวจเหล่านี้เพื่อช่วยพิจารณาว่าแนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือไม่ หรือการกลับตัวอาจพัฒนาขึ้น โดยพวกเขามีแนวโน้มที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงมากที่สุดเมื่อผลสำรวจรายงานความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อยู่ในระดับสุดขั้ว ตัวอย่างเช่น ผลสำรวจที่แสดงความเชื่อมั่นเชิงบวกอย่างท่วมท้นถือเป็นหลักฐานว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจกลับตัว โดยมีสมมติฐานว่าหากนักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวก พวกเขาได้ซื้อตลาดไปหมดแล้ว (เพื่อคาดหวังราคาที่สูงขึ้น) และเนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกและลงทุนไปแล้ว จึงสันนิษฐานได้ว่าเหลือผู้ซื้ออยู่น้อยมาก สิ่งนี้ทำให้มีผู้ขายที่มีศักยภาพมากกว่าผู้ซื้อ แม้ว่าจะมีความเชื่อมั่นเชิงบวกก็ตาม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าราคาจะมีแนวโน้มลดลง และเป็นตัวอย่างของการลงทุนสวนกระแส (Contrarian Investing)
อุตสาหกรรม
อุตสาหกรรมนี้มีตัวแทนในระดับโลกคือ สหพันธ์นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระหว่างประเทศ (International Federation of Technical Analysts - IFTA) ซึ่งเป็นสหพันธ์ขององค์กรระดับภูมิภาคและระดับชาติ ในสหรัฐอเมริกา อุตสาหกรรมนี้มีตัวแทนทั้งโดย CMT Association และสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคอาชีพแห่งอเมริกา (AAPTA) นอกจากนี้ สหรัฐอเมริกายังมีตัวแทนโดยสมาคมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ทางเทคนิคแห่งซานฟรานซิสโก (TSAASF) ในสหราชอาณาจักร อุตสาหกรรมนี้มีตัวแทนโดยสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิค (STA) STA เป็นสมาชิกผู้ก่อตั้งของ IFTA เพิ่งเฉลิมฉลองครบรอบ 50 ปี และทำหน้าที่รับรองนักวิเคราะห์ด้วยประกาศนียบัตรการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Diploma in Technical Analysis) ในแคนาดา อุตสาหกรรมนี้มีตัวแทนโดยสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคแห่งแคนาดา ในออสเตรเลีย อุตสาหกรรมนี้มีตัวแทนโดยสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคแห่งออสเตรเลีย (ATAA) (ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับ IFTA) และสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคอาชีพแห่งออสเตรเลีย (APTA) อิงค์ สมาคมวิเคราะห์ทางเทคนิคระดับมืออาชีพได้ทำงานร่วมกันเพื่อสร้างองค์ความรู้ที่อธิบายถึงสาขาวิชาการวิเคราะห์ทางเทคนิค องค์ความรู้ดังกล่าวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสาขาวิชานี้ในการกำหนดวิธีการและเหตุผลว่าทำไมการวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงอาจใช้งานได้ จากนั้นจึงนำไปใช้โดยสถาบันการศึกษา ตลอดจนหน่วยงานกำกับดูแล ในการพัฒนาการวิจัยและมาตรฐานที่เหมาะสมสำหรับสาขาวิชานี้ CMT Association ได้เผยแพร่ชุดองค์ความรู้ ซึ่งเป็นโครงสร้างสำหรับการสอบ Chartered Market Technician (CMT)
ซอฟต์แวร์
ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ทางเทคนิคทำหน้าที่อัตโนมัติในการสร้างกราฟ การวิเคราะห์ และการรายงาน ซึ่งสนับสนุนนักวิเคราะห์ทางเทคนิคในการตรวจสอบและคาดการณ์ตลาดการเงิน (เช่น ตลาดหุ้น) แพลตฟอร์มการวิเคราะห์หุ้นบนเว็บสามารถรวมตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ตามกราฟเข้าด้วยกัน นอกเหนือจากแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์เดสก์ท็อปที่ติดตั้งได้ในแบบดั้งเดิมแล้ว อุตสาหกรรมยังได้เห็นการเกิดขึ้นของแอปพลิเคชันบนคลาวด์และอินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชัน (API) ที่ส่งมอบตัวบ่งชี้ทางเทคนิค (เช่น MACD, Bollinger Bands) ผ่าน RESTful HTTP หรือโปรโตคอลอินทราเน็ต ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ทางเทคนิคสมัยใหม่มักจะพร้อมใช้งานในรูปแบบเว็บหรือแอปพลิเคชันสมาร์ทโฟน โดยไม่ต้องดาวน์โหลดและติดตั้งแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ บางตัวยังมีภาษาโปรแกรมในตัวและเครื่องมือทดสอบย้อนหลังอัตโนมัติอีกด้วย
เครือข่ายประสาทเทียม
นับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1990 ซึ่งเป็นช่วงที่เครือข่ายประสาทเทียม (ANN) ประเภทที่ใช้งานได้จริงเป็นครั้งแรกปรากฏขึ้น เครือข่ายเหล่านี้ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว พวกมันคือซอฟต์แวร์ปรับตัวปัญญาประดิษฐ์ที่ได้รับแรงบันดาลใจมาจากวิธีการทำงานของเครือข่ายประสาทชีวภาพ พวกมันถูกนำมาใช้เพราะสามารถเรียนรู้เพื่อตรวจจับรูปแบบที่ซับซ้อนในข้อมูลได้ ในแง่คณิตศาสตร์ พวกมันคือตัวประมาณฟังก์ชันสากล ซึ่งหมายความว่าหากให้ข้อมูลที่ถูกต้องและกำหนดค่าไว้อย่างเหมาะสม พวกมันก็สามารถจับภาพและจำลองความสัมพันธ์ของข้อมูลเข้า-ออกใดๆ ได้ สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ช่วยขจัดความจำเป็นในการตีความกราฟโดยมนุษย์หรือชุดกฎในการสร้างสัญญาณเข้า/ออก แต่ยังเป็นสะพานเชื่อมไปสู่การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอีกด้วย เนื่องจากตัวแปรที่ใช้ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานสามารถนำมาใช้เป็นข้อมูลนำเข้าได้ เนื่องจาก ANN โดยพื้นฐานแล้วคือโมเดลสถิติที่ไม่เป็นเชิงเส้น ความแม่นยำและความสามารถในการคาดการณ์จึงสามารถทดสอบได้ทั้งทางคณิตศาสตร์และเชิงประจักษ์ ในการศึกษาต่างๆ ผู้เขียนได้อ้างว่าเครือข่ายประสาทเทียมที่ใช้สำหรับสร้างสัญญาณการซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลนำเข้าทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานต่างๆ มีประสิทธิภาพเหนือกว่ากลยุทธ์ซื้อและถือ (Buy-Hold) รวมถึงวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงเส้นแบบดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อนำมารวมกับระบบผู้เชี่ยวชาญตามกฎ แม้ว่าธรรมชาติทางคณิตศาสตร์ขั้นสูงของระบบปรับตัวดังกล่าวจะทำให้เครือข่ายประสาทเทียมสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินจำกัดอยู่แค่ในแวดวงการวิจัยทางวิชาการเป็นส่วนใหญ่ แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซอฟต์แวร์เครือข่ายประสาทเทียมที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้มากขึ้นได้ช่วยให้เทคโนโลยีนี้เข้าถึงเทรดเดอร์ได้ง่ายขึ้น
ผู้ร่วมเขียนวิกิพีเดีย · การวิเคราะห์ทางเทคนิค · รุ่น 1380669334 · CC BY-SA 4.0 · ดึงข้อความและปรับรูปแบบแล้ว แท็กอ้างอิงจากหัวข้อที่เชื่อมโยง