증권사 명의 증권

개요

증권사 명의 증권 또는 "대리인 명의 증권"이라는 표현은 미국에서 은행 계좌와 유사하게 주식 중개인, 은행 또는 수탁 기관의 계좌에 전자적으로 보유되는 회사의 증권을 지칭하는 데 사용됩니다. 증권의 법적 소유자로 이름이 기록된 주체는 "대리인 소유자"라고 하며, 해당 주체는 증권에 대한 소유권을 가집니다. 대리인 소유자는 실제 경제적 소유자인 실질 소유자를 대신하여 이러한 소유권을 보유합니다. 미국에서는 예탁결제원(Depository Trust Company)의 대리인인 씨드 앤 컴퍼니(Cede & Co.)가 일반적으로 기업의 가장 큰 주주입니다. 따라서 씨드 앤 컴퍼니가 증권사 명의 보유자인 미국의 경우, 의결권 및 배당금과 같은 모든 실질적 권리는 먼저 대리인 보유자 씨드에게 귀속된 다음 이전되어 최종적으로 실질 소유자에게 전달됩니다. 영국의 경우 이를 대리인 계좌에 주식을 보유하는 것이라고 합니다. 국가마다 용어가 다를 뿐만 아니라 상거래 관행도 국가마다 다릅니다. 한 세기 이상 존재해 온 대리인 계좌의 인기는 1990년대 후반 인터넷 주식 거래가 도입된 이후 급격히 증가했으며, 상장지수펀드와 같이 일부 경우 주식은 전자적으로만 보유될 수 있지만, 이러한 방식으로 주식을 보유하는 것은 다른 방법에 비해 단점이 있을 수 있습니다.

보유 방법

증권을 보유하는 주요 방법에는 세 가지가 있습니다:

주권 전자 기술이 도입되기 이전에는 모든 주권이 증서 형태로 보유되었으며, 회사가 주주 명부를 유지하고 주권을 발행하며 소유권 변경이 등록되는 기명 주식 형태이거나, 단순 주권 증서를 새 소유자에게 전달하는 것만으로 소유권이 이전되는 무기명 주식 형태였습니다. 탈물권화된 형태의 "직접" 전자 등록 (영국의 개인 크레스트(CREST) 계좌) 증권사 명의 또는 대리인 계좌 직접 전자 등록과 마찬가지로 대리인 계좌는 종이 없는 전화 및 인터넷 거래를 가능하게 하며, 증서 거래보다 더 빠른 결제 기간과 더 낮은 수수료를 제공합니다. 또한 국내 소액 투자자가 워런트 및 차액결제거래(CFD)와 같은 파생상품에 접근하고, 다양한 유형의 주문을 실행하며, 신용으로 주식을 매수할 수 있도록 합니다. 실질 소유자 명의의 증서에 대한 분실 또는 손상 위험이 없습니다. 전체 포트폴리오의 즉시 가치 평가도 가능합니다. 주식이 주식 중개인, 은행 또는 수탁 기관의 명의로 보유되기 때문에 실질 소유자의 이름이 주주 명부에 나타나지 않습니다. 이는 배당금, 주주 혜택, 기업 보고서, 기업 행동 세부 정보 및 기타 커뮤니케이션이 실질 소유자가 아닌 주식 중개인에게 전송됨을 의미합니다. 이를 처리하는 범위와 방법은 중개인마다 상당히 다를 수 있습니다. 주식 중개인이나 은행이 주주 권리 및 커뮤니케이션을 실질 소유자에게 전달하지 못하는 것은 대리인 계좌에 대한 주요 불만 사항 중 하나이며, 영국 주주 협회(The United Kingdom Shareholders' Association)와 같은 영국 행동주의 주주 단체가 대리인 계좌 사용을 반대하는 이유입니다. 2006년 동안 영국 정부는 대리인 주주에게 더 많은 권리를 부여하는 회사법 1985 개정안을 통과시켰습니다. 대리인 계좌의 익명성은 개인이 논란이 되는 기업의 주식을 쉽게 소유할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 동물 권리 운동가들이 헌팅돈 라이프사이언스(Huntingdon Life Sciences) 및 글락소스미스클라인(GlaxoSmithKline)과 같이 동물 실험에 참여하는 제약 연구소의 주주들을 위협했을 때가 그렇습니다. 실제 실질 소유자를 식별할 수 없는 운동가들은 대신 주식 중개 회사 직원들을 위협하여 그러한 주식 취급을 저지하려고 했습니다.

미국에서

증권의 등록 소유자인 대리인과 관련하여, 기본 대리인 관계에 대한 규제 법률은 주 의회에서 제정된 개정된 통일상법전(Uniform Commercial Code) 제8장: 투자 증권입니다. 제8장은 이전이 장부 기입을 통해 이루어지고 주권이 지정된 대리인 법인 명의로 등록되는 고도로 중개된 증권 보유 시스템을 규정합니다.

영국에서

영국에서는 대리인이 계좌 사본 및 기타 주주 커뮤니케이션을 주식의 실질 소유자에게 발송하도록 주선하는 것이 일반적인 관행이 아닙니다. 영국 주주 협회는 증서 소유권 또는 직접 전자 소유권(CREST)과 비교하여 영국 대리인 계좌 고객이 인식하는 단점 목록을 발표했습니다. 대리인 서비스를 제공하는 투자 회사가 주식의 법적 소유자이기 때문에, 부적절한 행위로 인해 주식을 잃게 될 위험이 여전히 존재합니다. 예를 들어, 투자 회사가 보유한 주식을 공매도 거래에 사용하고 투자 회사가 파산할 경우 주식을 교체할 수 없을 수 있습니다. 영국의 금융서비스보상기구(Financial Services Compensation Scheme)는 투자 회사 파산 시 투자자를 보상합니다. 그러나 2015년 __월 기준 한도는 투자 회사당 및 개인당 50,000파운드였으며 이 금액을 초과하는 손실은 보장되지 않습니다. 불법 행위로 인해 주식을 잃을 위험은 투자자가 증서 형태로 주식을 보유할 때는 적용되지 않습니다.

참고 항목

수탁 은행 대리인 신탁 일반 고객 증권 계좌 여객 시장 증권 계좌