# 基金衍生工具

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Language: zh-TW

Published: 2026-10-24T12:50:09.938Z

Updated: 2026-10-24T12:50:09.938Z

基金衍生工具（亦見衍生工具）是一種與基金相關的金融結構型商品，通常以標的基金來決定收益。這可以是私募股權基金、共同基金或避險基金。買方在獲得對標的基金（或多檔基金）曝險的同時，相較於直接投資也能改善其風險狀況。

## Key facts

## 概述

基金衍生工具（亦見衍生工具）是一種與基金相關的金融結構型商品，通常以標的基金來決定收益。這可以是私募股權基金、共同基金或避險基金。買方在獲得對標的基金（或多檔基金）曝險的同時，相較於直接投資也能改善其風險狀況。

## 範例

例如，買方可能會被基金的明星經理人、過往績效或策略所吸引，同時透過衍生工具改善其交易對手風險並獲得槓桿、貨幣避險或資本保證。

## 特點

此結構型商品可供散戶或機構投資人投資，否則這些投資人可能不會購買該基金，因為它提供了如資本保證等保障特點，或是委任獨立管理人來計算標的基金的價值與額外監督機制。

## 類型

基金衍生工具可能是針對基金的買權、基金的CPPI，或是針對基金的槓桿式票據。更複雜的結構可能包含自動買權特點，保證若衍生工具達到特定價值，該價值將被鎖定，並且在發行時享有初始最低價值保證。到期期限可能從三年到十年不等，更罕見的情況則有多十年。此領域的主要參與者為投資銀行，例如巴克萊投資銀行、法國巴黎銀行、TPG、花旗集團、瑞士信貸、德意志銀行、高盛、麥覺理集團、摩根士丹利、法國興業銀行、瑞銀投資銀行。 基金衍生工具在過去十年經歷了顯著成長，儘管它們仍然是更廣泛的衍生工具市場中一個不斷發展的區塊。為了因應不斷變化的市場條件與客戶需求，新的結構持續被開發出來。

## Sources

- 基金衍生工具 · 維基百科: https://en.wikipedia.org/?curid=15668208

Source: Wikipedia contributors — https://en.wikipedia.org/?curid=15668208&oldid=1359502002

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