# 资产组合（金融）

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Language: zh-CN

Published: 2026-10-24T12:26:25.592Z

Updated: 2026-10-24T12:26:25.592Z

在金融领域，资产组合是一组投资的集合。

## Key facts

## 概述

在金融领域，资产组合是一组投资的集合。

## 定义

“资产组合”一词是指股票、债券和现金等金融资产的任意组合。资产组合可以由个人投资者持有，也可以由金融专业人士、对冲基金、银行和其他金融机构管理。普遍接受的原则是，资产组合的设计应根据投资者的风险承受能力、时间周期和投资目标来进行。跨不同资产类别、行业或地理区域的多元化通常用于降低集中风险，尽管它不能消除投资亏损的风险。每项资产的货币价值可能会影响资产组合的风险/回报比。在确定资产配置时，其目标是最大化预期回报并最小化风险。这是多目标优化问题的一个例子：有许多有效的解决方案可用，必须通过权衡风险和回报来选择首选方案。特别是，如果资产组合 A' 比资产组合 A 具有更大的预期收益和更小的风险，则资产组合 A 被资产组合 A' 支配。如果没有资产组合支配 A，则 A 是帕累托最优资产组合。帕累托最优回报和风险的集合称为马科维茨资产组合选择问题的帕累托有效前沿。最近，文献中提出了一种资产组合多元化的替代方法，它结合了优化问题中的风险和回报。

## 说明

资产组合有许多类型，包括市场资产组合和零投资资产组合。资产组合的资产配置可以通过以下任何投资方法和原则进行管理：股息加权、等权重、市值加权、价格加权、风险平价、资本资产定价模型、套利定价理论、詹森指数、特雷诺比率、夏普对角（或指数）模型、在险价值模型、现代资产组合理论等。传统上，许多投资者依赖于股票和债券之间的 60/40 资产组合配置；然而，人们越来越多地探索结合另类资产的更多元化方法来管理波动性并改善风险调整后回报。计算资产组合回报和业绩的方法有几种。一种传统的方法是使用季度或月度资金加权回报；然而，真实的加权时间方法是金融市场中许多投资者偏爱的方法。还有几种模型用于衡量资产组合回报与指数或基准相比时的业绩归因，部分被视为投资策略。

## 参见

金融大纲 § 资产组合理论 资本资产定价模型 套期保值（金融） 投资管理 证券投资 资产组合优化 金融风险管理 § 投资管理

## 参考资料

Baker, H. Kent; Filbeck, Greg (2015). Investment Risk Management. Oxford Academic. ISBN 978-0199331963. Grinold, Richard; Kahn, Ronald (1999). Active Portfolio Management: A Quantitative Approach for Producing Superior Returns and Controlling Risk (2nd ed.). McGraw Hill. ISBN 978-0070248823. Harvey, Campbell; Rattray, Sandy; Van Hemert, Otto (2021). Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk. Wiley Finance. ISBN 978-1119773917. Maginn, John L.; Tuttle, Donald L.; Pinto, Jerald E.; McLeavey, Dennis W. (2007). Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process (3rd ed.). Springer. ISBN 978-0470080146. Paleologo, Giuseppe A. (2021). Advanced Portfolio Management: A Quant's Guide for Fundamental Investors (1st ed.). Wiley. ISBN 978-1119789796. Rasmussen, M. (2003). Quantitative Portfolio Optimisation, Asset Allocation and Risk Management. Palgrave Macmillan. ISBN 978-1403904584. Schulmerich, Marcus; Leporcher,  Yves-Michel; Eu, Ching-Hwa (2015). Applied Asset and Risk Management. Springer. ISBN 978-3642554438.

## Sources

- 资产组合（金融） · 维基百科: https://en.wikipedia.org/?curid=1436843

Source: Wikipedia contributors — https://en.wikipedia.org/?curid=1436843&oldid=1379000611

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