# Trượt giá (tài chính)

Canonical: https://web4.xpay.bi/vi/wiki/wp-en-1421793/

Language: vi

Published: 2026-10-24T12:26:13.572Z

Updated: 2026-10-24T12:26:13.572Z

Trong tài chính và thị trường chứng khoán, trượt giá là sự khác biệt giữa mức giá khớp lệnh dự kiến của nhà giao dịch (thường là mức giá hiển thị trên phần mềm giao dịch) và mức giá mà tại đó giao dịch thực sự diễn ra. Tác động thị trường, tính thanh khoản và chi phí ma sát có thể góp phần gây ra trượt giá.

## Key facts

## Tổng quan

Trong tài chính và thị trường chứng khoán, trượt giá là sự khác biệt giữa mức giá khớp lệnh dự kiến của nhà giao dịch (thường là mức giá hiển thị trên phần mềm giao dịch) và mức giá mà tại đó giao dịch thực sự diễn ra. Tác động thị trường, tính thanh khoản và chi phí ma sát có thể góp phần gây ra trượt giá. Giao dịch thuật toán thường được sử dụng để giảm thiểu trượt giá và các thuật toán có thể được kiểm thử ngược trên dữ liệu quá khứ để xem xét các tác động của trượt giá, nhưng việc loại bỏ hoàn toàn là điều không thể.

## Sử dụng giá giữa ban đầu

Nassim Nicholas Taleb (1997) định nghĩa trượt giá là sự khác biệt giữa giá khớp lệnh trung bình và điểm giữa ban đầu của giá mua và giá bán đối với một khối lượng nhất định cần thực hiện.

## Sử dụng giá khớp lệnh ban đầu

Knight và Satchell đề cập rằng một nhà giao dịch dòng lệnh cần xem xét ảnh hưởng của việc thực hiện một lệnh lớn đối với thị trường và điều chỉnh chênh lệch giá mua-giá bán cho phù hợp. Họ tính toán chi phí thanh khoản là sự chênh lệch giữa giá khớp lệnh và giá khớp lệnh ban đầu.

## Ví dụ

Trong tình trạng thanh khoản thấp (như các loại tiền mã hóa ít phổ biến và có ít giao dịch), trượt giá có thể trở nên cực kỳ lớn, vì các giao dịch chênh lệch giá sẽ được thực hiện bởi những người tham gia thị trường để lấp đầy lệnh ở mức giá rất cao. Trong một ví dụ nổi tiếng, một nhà giao dịch đã dùng 50 triệu đô la để mua lượng đồng Aave có giá trị thực tế chỉ là $36,000.

## Trượt giá ngược

Trượt giá ngược, như được mô tả bởi Taleb, xảy ra khi việc mua một vị thế lớn được thực hiện ở các mức giá tăng dần, khiến cho giá trị theo thị trường của vị thế đó tăng lên. Nguy cơ xuất hiện khi nhà giao dịch cố gắng thoát khỏi vị thế của mình. Nếu nhà giao dịch thành công trong việc tạo ra một sự o ép đủ lớn thì hiện tượng này có thể mang lại lợi nhuận. Điều này cũng có thể được coi là một dạng tạo lập thị trường.

## Đọc thêm

Taleb, Nassim Nicolas (1997). Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options. New York: John Wiley & Sons. ISBN 978-0-471-15280-4. John L. Knight, Stephen Satchell (2003). Forecasting Volatility in the Financial Markets. Butterworth-Heinemann. ISBN 978-0-7506-5515-6.

## Xem thêm

Thâm thụt thực hiện Giá trung bình gia quyền theo thời gian

## Nguồn

Trading For A Living: Chương 1 - Giới thiệu về giao dịch. Ampersand. 2025. Truy cập 2026-03-15. Gill, Prabhjote (Tháng 12, 2026). "Một giao dịch tiền mã hóa trị giá $50 triệu trên Aave đã diễn ra tồi tệ: Các bot vét lợi nhuận trong lúc các nhà đầu tư nhỏ lẻ tranh cãi về chuyện thực sự đã xảy ra". MSN. Stocktwits. Truy cập Tháng 15, 2026.

## Sources

- Trượt giá (tài chính) · Wikipedia: https://en.wikipedia.org/?curid=1421793

Source: Wikipedia contributors — https://en.wikipedia.org/?curid=1421793&oldid=1378847473

Licence: CC BY-SA 4.0 — https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/

Adaptation notice: Reformatted for XPay; the source may be abridged, restructured or translated. Consult the cited revision for the original.