# หลักทรัพย์ในนามตัวแทน

Canonical: https://web4.xpay.bi/th/wiki/wp-en-1539905/

Language: th

Published: 2026-10-24T11:59:20.674Z

Updated: 2026-10-24T11:59:20.674Z

วลีหลักทรัพย์ในนามตัวแทนหรือ "หลักทรัพย์ในนามนิติบุคคลผู้รับฝาก" ถูกใช้ในสหรัฐอเมริกาเพื่ออ้างถึงหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการถือครองในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ในบัญชีของนายหน้าค้าหุ้น ธนาคาร หรือผู้รับฝากทรัพย์สิน ซึ่งคล้ายกับบัญชีธนาคาร นิติบุคคลที่มีชื่อบันทึกว่าเป็นเจ้าของตามกฎหมายของหลักทรัพย์นี้เป็นที่รู้จักในนาม "เจ้าของในนามตัวแทน" และนิติบุคคลนั้นมีสิทธิ์ความเป็นเจ้าของในหลัก

## Key facts

## ภาพรวม

วลีหลักทรัพย์ในนามตัวแทนหรือ "หลักทรัพย์ในนามนิติบุคคลผู้รับฝาก" ถูกใช้ในสหรัฐอเมริกาเพื่ออ้างถึงหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการถือครองในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ในบัญชีของนายหน้าค้าหุ้น ธนาคาร หรือผู้รับฝากทรัพย์สิน ซึ่งคล้ายกับบัญชีธนาคาร นิติบุคคลที่มีชื่อบันทึกว่าเป็นเจ้าของตามกฎหมายของหลักทรัพย์นี้เป็นที่รู้จักในนาม "เจ้าของในนามตัวแทน" และนิติบุคคลนั้นมีสิทธิ์ความเป็นเจ้าของในหลักทรัพย์ เจ้าของในนามตัวแทนถือสิทธิ์ความเป็นเจ้าของเหล่านั้นในนามของเจ้าของทางเศรษฐกิจที่แท้จริงซึ่งเรียกว่าเจ้าของที่แท้จริง ในสหรัฐอเมริกา Cede & Co. ซึ่งเป็นตัวแทนของ Depository Trust Company มักจะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัท ดังนั้นในสหรัฐอเมริกาที่ซึ่ง Cede & Co. เป็นผู้ถือในนามตัวแทน สิทธิ์ทางผลประโยชน์ทั้งหมด เช่น สิทธิ์ในการออกเสียงและเงินปันผล จะไหลไปยังผู้ถือในนามตัวแทน Cede ก่อน จากนั้นจึงส่งต่อและไปยังเจ้าของที่แท้จริงในที่สุด ในสหราชอาณาจักรสิ่งนี้เป็นที่รู้จักในฐานะการถือหุ้นในบัญชีตัวแทน เช่นเดียวกับคำศัพท์ที่แตกต่างกันระหว่างประเทศ ทางปฏิบัติด้านการค้าก็มีความแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศเช่นกัน ความนิยมของบัญชีตัวแทนซึ่งมีมานานกว่าหนึ่งศตวรรษ ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่การแนะนำการซื้อขายหุ้นทางอินเทอร์เน็ตในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และในบางกรณีหุ้นสามารถถือครองได้ในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์เท่านั้น เช่น กองทุนรวมดัชนี (ETF) แต่การถือหุ้นในลักษณะนี้อาจมีข้อเสียเมื่อเทียบกับวิธีอื่น

## วิธีการถือครอง

มีสามวิธีหลักในการถือครองหลักทรัพย์:

ใบหุ้น ก่อนที่จะมีการใช้เทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ หุ้นทั้งหมดจะถือครองในรูปแบบใบหุ้น ไม่ว่าจะเป็น ในฐานะหุ้นที่จดทะเบียน ซึ่งบริษัททำทะเบียนผู้ถือหุ้นรวมถึงออกใบหุ้น และมีการจดทะเบียนการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ หรือ ในฐานะหุ้นออกให้แก่ผู้ถือ ซึ่งความเป็นเจ้าของถูกโอนง่ายๆ เพียงแค่ส่งมอบใบหุ้นออกให้แก่ผู้ถือให้กับเจ้าของใหม่ เป็นการลงทะเบียนอิเล็กทรอนิกส์ "โดยตรง" ในรูปแบบที่ไม่มีใบหุ้น (บัญชี CREST ส่วนบุคคลในสหราชอาณาจักร) ชื่อตัวแทนหรือบัญชีตัวแทน เช่นเดียวกับการลงทะเบียนอิเล็กทรอนิกส์โดยตรง บัญชีตัวแทนทำให้การซื้อขายทางโทรศัพท์และอินเทอร์เน็ตแบบไร้กระดาษเป็นไปได้ด้วยระยะเวลาการชำระราคาที่เร็วขึ้นและค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่าการซื้อขายด้วยใบหุ้น มักจะช่วยให้นักลงทุนรายย่อยในประเทศสามารถเข้าถึงอนุพันธ์ เช่น ใบสำคัญแสดงสิทธิ์และสัญญาซื้อขายส่วนต่าง เพื่อใช้คำสั่งซื้อขายประเภทต่างๆ และซื้อหุ้นด้วยมาร์จิ้น ไม่มี rความเสี่ยงจากการสูญหายหรือเสียหายของใบหุ้นในนามของเจ้าของที่แท้จริง นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะได้รับการประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดในทันที เนื่องจากหุ้นถือครองในนามของนายหน้าค้าหุ้น ธนาคาร หรือผู้รับฝากทรัพย์สิน ชื่อของเจ้าของที่แท้จริงจึงไม่ปรากฏบนสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น ซึ่งหมายความว่าเงินปันผล สิทธิประโยชน์ของผู้ถือหุ้น รายงานของบริษัท รายละเอียดเกี่ยวกับการดำเนินการขององค์กรและการสื่อสารอื่นๆ จะถูกส่งไปยังนายหน้าค้าหุ้นแทนที่จะเป็นเจ้าของที่แท้จริง ขอบเขตและวิธีการในการจัดการเรื่องนี้อาจแตกต่างกันมากในแต่ละนายหน้า ความล้มเหลวของนายหน้าค้าหุ้นหรือธนาคารในการส่งต่อสิทธิ์และการสื่อสารของผู้ถือหุ้นไปยังเจ้าของที่แท้จริงเป็นหนึ่งในข้อร้องเรียนหลักเกี่ยวกับบัญชีตัวแทน และเป็นเหตุผลว่าทำไมในสหราชอาณาจักร องค์กรผู้ถือหุ้นนักเคลื่อนไหว เช่น สมาคมผู้ถือหุ้นสหราชอาณาจักร จึงคัดค้านการใช้งานบัญชีดังกล่าว ในระหว่างปี 2006 รัฐบาลสหราชอาณาจักรได้ผ่านการแก้ไขพระราชบัญญัติบริษัท 1985 ซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือหุ้นในนามตัวแทนมากขึ้น ความไม่เปิดเผยตัวตนของบัญชีตัวแทนช่วยอำนวยความสะดวกในการถือหุ้นในบริษัทที่มีข้อถถเถียงโดยบุคคล ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ประท้วงสิทธิสัตว์ขู่ผู้ถือหุ้นของห้องปฏิบัติการเภสัชกรรมที่เกี่ยวข้องกับการทดสอบกับสัตว์ เช่น Huntingdon Life Sciences และ GlaxoSmithKline เนื่องจากไม่สามารถระบุตัวเจ้าของที่แท้จริงได้ ผู้ประท้วงจึงข่มขู่พนักงานของบริษัทนายหน้าค้าหุ้นแทน เพื่อไม่ให้พวกเขาจัดการหุ้นดังกล่าว

## ในสหรัฐอเมริกา

เกี่ยวกับตัวแทนที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน กฎหมายควบคุมสำหรับความสัมพันธ์ของตัวแทนขั้นพื้นฐานคือมาตรา 8: หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนของประมวลกฎหมายพาณิชย์สม่ำเสมอตามที่ได้แก้ไข ซึ่งได้รับการตราขึ้นโดยฝ่ายนิติบัญญัติของรัฐ มาตรา 8 กำหนดระบบการถือครองหลักทรัพย์ที่มีตัวกลางอย่างมาก ซึ่งการโอนทำโดยการบันทึกทางบัญชีและใบหุ้นได้รับการจดทะเบียนในนามของนิติบุคคลตัวแทนที่กำหนด

## ในสหราชอาณาจักร

ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติปกติในสหราชอาณาจักรที่ตัวแทนจะจัดให้มีการส่งสำเนาบัญชีและการสื่อสารของผู้ถือหุ้นอื่นๆ ไปยังเจ้าของที่แท้จริงของหุ้น สมาคมผู้ถือหุ้นสหราชอาณาจักรได้เผยแพร่รายการข้อเสียที่รับรู้สำหรับลูกค้าสหราชอาณาจักรของบัญชีตัวแทนเมื่อเทียบกับการเป็นเจ้าของที่มีใบหุ้นหรือการเป็นเจ้าของทางอิเล็กทรอนิกส์โดยตรง (CREST) เนื่องจากบริษัทการลงทุนที่ให้บริการตัวแทนคือเจ้าของตามกฎหมายของหุ้น จึงยังคงมีความเสี่ยงพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมทำให้หุ้นสูญหาย ตัวอย่างเช่น บริษัทการลงทุนอาจใช้หุ้นที่ตนถืออยู่สำหรับการทำธุรกรรมขายชอร์ตและไม่สามารถเปลี่ยนหุ้นได้หากบริษัทการลงทุนกลายเป็นผู้ล้มละลาย โครงการชดเชยบริการทางการเงินของสหราชอาณาจักรชดเชยให้นักลงทุนเมื่อบริษัทการลงทุนล้มเหลว อย่างไรก็ตามขีดจำกัดในเดือนมิถุนายน 2015 อยู่ที่ £50,000 ต่อคนต่อบริษัทการลงทุน และความสูญเสียที่เกินกว่าจำนวนนี้จะไม่ได้รับการคุ้มครอง ความเสี่ยงนี้ที่หุ้นจะสูญหายผ่านการทุจริตจะไม่เกิดขึ้นเมื่อหุ้นถือครองโดยนักลงทุนในรูปแบบใบหุ้น

## ดูเพิ่ม

ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน ทรัสต์ตัวแทน บัญชีหลักทรัพย์ลูกค้าแบบรวม ตลาดผู้โดยสาร บัญชีหลักทรัพย์

## Sources

- หลักทรัพย์ในนามตัวแทน · วิกิพีเดีย: https://en.wikipedia.org/?curid=1539905

Source: Wikipedia contributors — https://en.wikipedia.org/?curid=1539905&oldid=1311523659

Licence: CC BY-SA 4.0 — https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/

Adaptation notice: Reformatted for XPay; the source may be abridged, restructured or translated. Consult the cited revision for the original.